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天猫618单日线下引来7000万客流 上海北京等地客流增长超30%
14分钟前
DoNews6月19日消息(记者 翟继茹)天猫数据显示,6月18日当天预计有7000万人参与了天猫618线下活动。整体线下方面,大润发100家门店完成新零售改造,实现1小时送达,近一周线下客流量环比增长30%,线上订单数增长20%。天猫官方 [详情]
京东牵手谷歌 加码国际化战略?
38分钟前
原标题:京东牵手谷歌 加码国际化战略?谷歌持有京东不到1%股份;京东持续布局海外市场,一些海外业务一度陷入停滞6月18日,京东集团和谷歌宣布,京东和谷歌公司达成战略性合作,谷歌将以每股20.29美元认购京东2710万股新股,谷歌将向京东投资 [详情]
借道世纪华通回A 盛大游戏“王座”已远
38分钟前
原标题:借道世纪华通回A 盛大游戏“王座”已远世纪华通已“苦守”3年;网游鼻祖盛大游戏已跌出第一阵营,腾讯旗下林芝腾讯持有其11.83%股份在巨人网络、三六零等之后,又一家中概股回归要尘埃落定。6月11日,世纪华通发布筹划重大资产重组的停牌 [详情]
私募基金十年浮沉 大浪淘沙始见“真金”
38分钟前
原标题:私募基金十年浮沉 大浪淘沙始见“真金”从2007年起,几乎每一年都被人冠以某个主题的元年,一个新的纪元就在业内人士的会议上、对专家的采访中、在媒体对数据的解读中匆忙确立了全方位纪元,因为行业新生事物纷至沓来。2007年,阳光私募结束 [详情]
强势发力体育营销 中国企业改变“旁观”窘状
38分钟前
原标题:强势发力体育营销 中国企业改变“旁观”窘状“在长达一个月的世界杯期间,游客们可能会恍惚觉得自己仿佛置身于广州恒大淘宝队的中超赛场。”面对预计前往俄罗斯观赛的10万中国游客、比赛过程中接连闯入视线的中国品牌挡板广告、赛场周围中国赞助商 [详情]
A股市场筑底还需时间
38分钟前
从上周三开始,A股市场股指也一路向下,沪指3000点面临考验。3000点是一个较大的整数位,投资者对于此类整数位会有较大的预期。当市场调整时,多空双方都会有跌破的预期;在上涨时,多空双方也会有冲破的预期。这与股价高低无关,其实就是一种投资的 [详情]
A股市场具有较强估值支撑 机构看好政策受益板块
40分钟前
摘要【A股市场具有较强估值支撑 机构看好政策受益板块】当前A股估值具有较强的安全边际,下行空间有限,后市如果风险偏好回升,估值会有提升修复空间。当前布局应该着眼于长期利好,看好真实成长的消费、医药等板块,以及进口替代等政策受益板块。(上海证 [详情]
化工行业板块5支优势个股资料(D10-17)
45分钟前
化工行业板块5支优势个股资料(D10-17)2018年6月15日说明:本资料为信息类作品,主要对各个行业板块个股进行四个纬度的筛选,选取其中具有明显优势的5支个股进行基本资料的整理。主要筛选标准:一是市盈率或动态市盈率较低且具成长性;二是股 [详情]
游戏主机编年史2:行业开创者雅达利的诞生
45分钟前
相关链接:游戏机编年史1:多年前想玩电子游戏得先考个好大学书接前文,前文我们提到了电子游戏诞生的坎坷之路,起初人们开发的电子游戏只是为了验证硬件的计算能力,很少有关注电子游戏本身娱乐价值。好不容易,在1962年,有人认识到了游戏本身的魅力。 [详情]
上市公司财务数据为何“打架”?
46分钟前
徐 骏作(新华社发)公司去年部分业务板块营业收入-202万元,毛利率却高达412.43%……欢瑞世纪的年报数据最近有些惹眼。在A股市场上,财务数据异常企业有不少,类似财务数据“打架”的现象也并不鲜见。业内人士分析,个别公司财务数据“打架”可 [详情]
怎样学才能拿高分?看专家剖析广州中考
47分钟前
  南都讯记者梁艳燕通讯员穗教宣 广州中考已于17日降下帷幕。中考不仅是一场选拔考试,更是未来学习的重要导向。此次中考命题释放了哪些信号?要怎么学才能强能力、得高分?昨天,广州市招生考试办首次组织专家,集体点评广州中考,对六个学科的试题做详 [详情]
中国经济稳中向好 资本市场稳健运行
48分钟前
  中国经济交出5月份“成绩单”,国民经济继续保持总体平稳、稳中向好发展态势,新旧动能加快转换,为资本市场稳健运行提供了坚实的宏观支撑。  近年来,资本市场自身一系列改革开放措施密集落地,市场机制进一步理顺、市场生态进一步优化、稳健运行基础 [详情]
小米定价之争:有投资者反馈低于400亿美元较公允
48分钟前
  6月19日,证监会第十七届发审委2018年第88次发审会,将对小米集团公开发行存托凭证(CDR)的申请进行审核。  就在端午节前、小米上会日期公布前一天,证监会组织召开了机构询价对象培训会,要求在创新试点中,参与询价的专业机构投资者,要 [详情]
你以为你在玩股票,其实你已经被“玩”了!
50分钟前
股市是修罗场,在这里,人性最疯狂、最自私、最残忍的一面得到了淋漓尽致的释放。面对瞬间暴涨的财富,无数人前仆后继,一往无前。但是,如果不懂股票,就有极大概率被股票“玩死”。每一场金权交易的对赌,都会波及无辜的群众,使他们变成待割的韭菜,被市场 [详情]
极简四步走,开智学堂网页版快速入门
50分钟前
  如何构建优雅的知识创造系统?一起来探索开智新世界。   开智学堂 App 是一个创造者的学习社区,在这里你可以与小伙伴一起学习认知科学、人工智能和创意写作等 21 世纪人才所需的技能。  如何在 30 分钟内了解数据可视化?从小白到运营 [详情]
想跟大牛做朋友?先学会听讲座的三种姿势
50分钟前
  听过无数大牛讲座,却没有深入沟通?三种听讲姿势来了解一下~   叮咚,你收到班群发的讲座通知。  你瞥了一眼之后惊呼:哇,这不就是那个谁谁谁么!我终于有机会听他的讲座啦!于是你赶紧拉上同学 A 和 C 一起赶去听讲座。  整个讲座从头到 [详情]
股市平淡都赖世界杯?原来私募界都在干这些事
50分钟前
  四年一次的世界杯在俄罗斯举行,除了是球迷的盛宴外,还受到很多股民的关注。  ▲图片来源:摄图网 (图文无关)  火山君注意到,近期世界杯足球场上是高潮迭起,而A股市场却是另外一番景象,指数不断创新低,破净个股140只,1元股达到15只。 [详情]
实力突围618 夏普成为最受消费者欢迎电视品牌
51分钟前
  一年一度618年度大促刚刚落下帷幕,在这场不见硝烟的白刃战中,各个领域的无数品牌都拿出了浑身解数。其中因为世界杯的缘故,大屏电视市场最是广受关注。最终,夏普以618当日全渠道9.5亿人民币销售额,618期间累计销售25亿人民币的成绩,续 [详情]
三百余名同学汇聚一堂,共祝浙大企业家宁波舟山同学会15周年华诞
53分钟前
6月17日晚上六点,浙江大学校友企业家宁波(舟山)同学会15周年华诞晚会在宁波华侨豪生大酒店隆重举行,300多名浙大企业家同学会成员汇聚一堂,共祝浙大企业家宁波(舟山)同学会成立15周年,总结成功经验,展望美好未来,共同把同学会经济推向新的 [详情]
杭城商场刷爆朋友圈 天猫618电商大促点燃实体商业
53分钟前
来福士“美即面膜”快闪店引爆线下人流在刚刚过去的端午小长假,杭州人的朋友圈不再被拥挤的西湖和节日的祝福刷屏,取而代之的是电商618大促线下商场活动人挤人的壮观景象。刚刚高考完,端午节在来福士的美即面膜天猫快闪店做兼职的郑同学,就用“人山人海 [详情]
早餐资讯:央行端午加班喊话 定调市场流动性
54分钟前
  楼市出重磅!让炒房客都懵了?不动产全国联网启动,让房屋所属全透明,房价会降?  央行端午加班喊话!定调债市违约和市场流动性,此时表态大有玄机。  CDR交易细则来了:没有资产限制,总体与A股一致。  中国结算:对证券违法案件中违反账户实 [详情]
买车选高配还是低配?有经验的汽车销售经理给你答案
55分钟前
某些人就是有钱,看中哪款车直接买最高的配置,这是正常的。最高配置存在最高配置的优点,可是观察中国人民如今的购买力,大多数车主都比较喜欢买实惠的车辆,因为对于上班族还有乡下地方的人民来讲,买车是一笔不小的花费,加上低配与顶配的车辆动不动就差了 [详情]
深晚荐读|不经你同意也能扣你钱,快看看你的手机有没有“影子服务”
56分钟前
  在今年4月,深圳的杨女士在查看手机话费账单时,突然发现多了两项七彩铃音月使用费和七彩铃音-SP彩铃通讯费。两项服务均在去年11月开始收费,每月15元,杨女士发现时已经收取4个月费用。  发现账单多出后,她想起曾接到过运营商的营销电话,但 [详情]
接近换代水准 试驾BJ40 PLUS 2.3T四驱版
56分钟前
  版权声明:本文版权为网易汽车所有,转载请注明出处。   网易汽车6月19日报道 北汽BJ40系列“硬汉”车型迎来了他第三次改款,虽然这一代车型仍然是小改款,但外观、内饰、配置、动力、底盘的全面提升,给人感觉更像是一款换代车型。  BJ4 [详情]
刚刚!一人有限公司又出事了!股东配偶被判承担连带责任!如何预防?
56分钟前
  近日,上海市第一中级人民法院就判决了一起这样的案例,妻子在丈夫投资设立的一人有限公司中担任监事,被判对该公司所负的债务承担连带清偿责任。上海市第一中级人民法院判决的主文如下:  文章来源:法律顾问工作室(lawyer992)  作者丨吴 [详情]
九叔林正英去世之后,钱小豪又演了不少僵尸片,却只有一部可以看
57分钟前
  提到僵尸片,大家第一个想到的自然就是九叔林正英,专业的手法,独有的冷幽默,不管过去多少年,九叔林正英永远都是我们心中的僵尸道长。  九叔林正英在电影中有不少徒弟,诸如秋生钱小豪、文才许冠英、洪金宝、楼南光、孟海、吕方、邹兆龙、还有可爱的 [详情]
省油自己都惊讶 体验哈弗H6 Coupe节油赛
59分钟前
  版权声明:本文版权为网易汽车所有,转载请注明出处。  网易汽车6月19日报道 哈弗H6系列车型是哈弗汽车的核心战略车型,也是哈弗的销量担当,H6 Coupe是H6家族的重要车型,正符合当下轿跑风格SUV流行风。  究竟1.5GDIT车型 [详情]
细分市场ETF逆市获净申购 大公司产品受青睐
1小时前
摘要【细分市场ETF逆市获净申购 大公司产品受青睐】受诸多因素叠加影响,近期A股各大指数持续承压。不过,仍有不少细分市场的交易型开放式指数基金(ETF),尤其是实力较强的基金公司旗下产品,逆市获得较大比例净申购。受诸多因素叠加影响,近期A股 [详情]
个性的放大镜 实拍吉利博越运动版
1小时前
  版权声明:本文版权为网易汽车所有,转载请注明出处。   网易汽车6月19日报道 个性话是当下最潮的选择,因此作为将用户面准了都市年轻消费者的吉利博越自然也要为自己打造一款个性化的产品,其实从博越的外型和内饰设计来看自身已经具备了很出色的 [详情]
秦金枫:6.19黄金突破震荡短线空待中长线,油价不理探底反抽
1小时前
秦金枫:6.19黄金突破震荡短线空待中长线,油价不理探底反抽    作者:秦金枫    不要错过行情总是问:为什么偏偏是我?因为抓住行情时你可没有问过这个问题。没有雪的冬天依旧寒冷,虽没有那刺骨的风,早晚却有着不小的温差,唯一没变的就是对市 [详情]

P2P平台拍拍贷上市:巨头进入后能否保持地位?

科技好文章 2017-11-14 06:35:04

11月10日,P2P平台拍拍贷在纽交所上市。

成立于2007年的拍拍贷,是中国最早的P2P平台之一。其目前主要的战场是在线消费金融市场。

P2P平台拍拍贷上市:巨头进入后能否保持地位?

在这个市场上,具有先发优势的拍拍贷已经成为行业头部平台,规模优势和品牌效应正在凸显。

不过,随着巨头的进入,行业竞争日趋激烈,如何在激烈的竞争中始终保有一席之地和头部地位,将是更远的征程。

超高速增长的市场

在线消费金融市场是一个正以84.4%的年复合增长率超高速增长的市场。招股书披露,根据艾瑞咨询提供的数据,截至2016年12月31日,中国网络消费金融市场余额为3,270亿元人民币(482亿美元),预计到2020年达到3.8万亿元人民币(0.6万亿美元), 复合年增长率为84.4%。

这个市场上主要有两类产品:在线产品贷款和网上现金贷款。

在线产品贷款,指的是从与电子商务挂钩的在线消费金融平台获得的贷款主要用于(如果不是完全)在线购买产品和/或服务; 网上现金贷款是指通过网上渠道获得的一般消费贷款。

网上现金贷款预计将快速增长,并且占在线消费金融市场的大头。跟据艾瑞咨询提供的数据,预计到2020年网络现金贷款余额达到23,020亿元(折合3396亿美元),2016年至2020年的年均复合增长率为84.0%,占到2020年网络消费金融市场余额的60.9% ,。

在线消费金融市场的增速,是中国整个消费金融市场增速的将近4倍。招股书披露,中国消费金融市场的未偿还余额已从2010年的人民币7.5万亿元(1.1万亿美元)增加到2016年的人民币25.1万亿元(3.7万亿美元),复合年增长率为22.3%。尽管经济增长显著,但与美国等发达经济体相比,消费金融占家庭总消费的比重相对较低,显示出相当大的增长潜力。

这背后是中国家庭消费高于GDP增速的增长。招股书显示,中国国内生产总值(GDP)从2010年的人民币41.3万亿元(6.1万亿美元)增加到2015年的人民币68.9万亿元(10.2万亿美元),按照国家统计局的统计,复合年增长率达10.8%。中国家庭消费日益成为GDP增长的重要推动力。据艾瑞咨询统计,2010年至2016年,中国家庭消费年均复合增长率为13.1%,居民消费占GDP比重由35.9%上升到37.4%。尽管过去几年稳步增长,但与美国、英国、日本、德国等其他发达经济体相比,中国居民消费对GDP的比重仍然较低,显示出巨大的增长潜力。

10年经营

在这个市场上,据招股书披露,拍拍贷主要提供三类短期贷款产品:标准贷款产品,方便的现金贷款产品,消费贷款产品。

标准贷款产品的贷款期限在1—12个月,贷款额度在3000元左右。现金贷款产品的期限为1—6周,额度在100元—3000元之间。消费贷款产品,主要是与80多个城市的16000多家电子消费品零售店合作,为这些零售店的顾客提供贷款,消费贷款产品的本金在人民币1,000元(143美元)及人民币7800元(1,115美元)之间。

这三块业务中,占大头的是标准贷款产品。在2015年、2016年和2017年上半年,这块的贷款总额占拍拍贷同期贷款总额的74.3%、80.4% 和81.1%。其次是现金贷款产品,在2016年和2017年上半年,这块的贷款总额占拍拍贷同期贷款总额的6.5% 和11.5%。消费产品贷款占比最小,在2015年、2016年和2017年上半年,这块的贷款总额占拍拍贷同期贷款总额的1.1%, 3.7% 和2.6%。

拍拍贷还提供这三块业务之外的其他贷款业务,不过占比不高。据招股书披露,于2015年及截至2017年6月30日止6个月,其他贷款产品的发行总额分别为人民币13亿元(186.2百万美元),人民币19亿元(273.6百万美元)及人民币13亿元(190.4美元亿元),分别占拍拍贷市场贷款总额的24.7%,9.3%和4.8%。

先看拍拍贷网上现金贷款类的产品,这包括标准贷款产品和方便的现金贷款产品。这个业务做好的关键有三点:获客成本、资金成本、风险控制。

拍拍贷的获客成本和风险控制成本都相对较低,资金成本从招股书披露的信息来看,优势不大。

先看获客成本,作为经营10年的P2P平台,拍拍贷在行业内有品牌优势,这会降低其获客成本。并且,招股书着重披露的内容有一项是——我们的市场以重复借款人为主。在2015年、2016年及截至2017年6月30日止六个月期间,通过我们的市场促成的贷款总额中,分别有55.7%,55.6%及67.4%由于我们平台上成功借用的重复借款人而分别产生。——有大量重复借款人,这就会降低其获取新用户的成本。

再看风险控制成本,拍拍贷的10年经营沉淀下来大量的真实借贷数据有助于其降低风控成本。招股书披露,截至2017年6月30日,拍拍贷拥有超过4800万注册用户,拥有在多个完整贷款生命周期中积累的宝贵数据和经验。同时,拍拍贷在业内较早推出了风险控制系统。2014年8月,拍拍贷推出了魔镜信用评分模式,依托于过去10年运营中逐渐形成的庞大数据库,其大数据风控系统在行业中有一定的竞争优势。招股书披露,拍拍贷M1+逾期率在2014年是6.15%,从2015年到现在稳定在3.5-5%之间,证明随着数据的积累和模型的迭代,风控效果在提高。

再看资金成本,拍拍贷的资金成本不低。招股书披露,拍拍贷以个人投资者为主。也就是说,平台上出借的资金当中,来源于个人的比例占大头。拍拍贷也有机构投资者,不过来源于机构的资金占比较低。不过有一点需要注意,拍拍贷招股书披露,近年来拍拍贷个人投资者数量和人均投资额均有较大幅度的增长。但是,它截止2017年6月30日止六个月的投资者人数201,624人却少于2016年的240,990人。这是否说明拍拍贷目前的投资者有所流失,还不确定。招股书中未见对此进行说明的文字。

再看拍拍贷的产品贷款,目前在拍拍贷的整个业务中占比较低,在全行业中不是优势业务,不过目前的规模也不小,未来发展还有待观察。招股书披露,这块业务主要是与80多个城市的16000多家电子消费品零售店合作,为这些零售店的顾客提供贷款,消费贷款产品的本金在人民币1,000元(143美元)及人民币7800元(1,115美元)之间。这是主要服务与线下的电子消费品零售店,其获客成本要高于电商,这些业务有优势的是京东天猫等电商平台。线下电子消费品零售店市场很大,不过要做好的难度也大。

竞争风险

由于10年经营已经形成品牌,拍拍贷属于行业头部平台,已经在逐步形成品牌和规模效应,有其独特的市场空间和地位。其最大的风险是来自于竞争的风险。

在招股书中,拍拍贷将陆金所和宜人贷列为主要竞争对手。另外,在借款人方面,拍拍贷与其他在线平台竞争。这样的公司包括蚂蚁金融,京东和微众银行。拍拍贷还与传统的金融机构竞争,包括信用卡发卡机构,商业银行消费金融业务单位和其他消费金融公司。对于投资者而言,拍拍贷的产品也与其他投资选择和资产类别(如股票,债券,投资信托产品,银行储蓄账户,房地产和其他资产类别)进行竞争。

随着拥有资金、获客、风控优势的巨头进入,如何在激烈的竞争中,持续拥有独特的市场地位,是拍拍贷一直要面对的问题。不过,其10年来为非信用卡人群提供金融服务的经验积累将始终是一笔宝贵的财富。

来源:网易科技

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