快讯
火猫直播DOTA2 TI8预选:Serenity、iG出线,各大区22日开战
12分钟前
由火猫全程直播的DOTA2 TI8中国区预选赛已于21日率先结束,Team Serenity和iG先后出线,将与PSG.LGD、Newbee、VG和VGJ.T一同出征温哥华,捍卫西恩DOTA荣耀。中国区预选赛结束后其他赛区比赛仍在进行中,火 [详情]
中兴财富:P2P网贷常见术语及行为规范
23分钟前
    在投资路上,不少小白对网贷常见的术语并不了解,本文整理了一些网贷常见术语以及出借人与借款人需要注意的监管要求的行为规范:    1.出借人:也称投资人,是指在网络借贷信息中介平台进行资金出借活动的用户,与借款人相对应。    201 [详情]
2018白银交易过程中怎样才能保持盈利?
23分钟前
我们做理财都是想盈利,那如何盈利呢?这是很多投资者想要了解的问题,下面凯福德专家就为大家简单介绍白银交易过程中怎样才能保持盈利?仅供参考。第一,必须做对整体趋势方向.大趋势的分辨一般相对容易些。具体的就不多说了。第二,轻仓,止损。轻仓的好处 [详情]
要合资,还要家用!最不像MPV的MPV只有它俩
23分钟前
才过完端午节,作为爸爸妈妈的你是不是在为没有带家人孩子去一场郊游而焦虑?确实,要完美的进行一次郊游看似容易,实际上却要考虑诸多因素,而装载孩子玩具一定是这困扰你的原因之一。现在主流的轿车,坐人最多只能坐5个。小孩的玩具滑板、遥控车等等就别想 [详情]
哈弗H5越野改装案例 两寸升高
24分钟前
“本人现在西藏工作,车子是2016款哈弗H5经典版 2.0T 手动四驱尊贵型,原厂新车的时候确实很漂亮。自从2017年8月份开上了哈弗H5后,可以说中毒越来越深,从此在改装折腾的路上越走越远了。”“定了一套两寸升高套件(酷石),还有犀牛不可 [详情]
2018上半年滁州南谯区取得《合格证明》人员教师资格认定公告
27分钟前
滁州教师资格考试网同步南谯区政府发布:2018上半年滁州南谯区取得《合格证明》人员教师资格认定公告,欢迎考生们继续关注滁州华图教育(http://chuzhou.huatu.com/),第一时间获取公职考试资讯!南谯区2018年上半年取得《 [详情]
"买菜车"也可以有小钢炮的范,新疆车友大众Polo改装案例!
27分钟前
在网上搜索一下小型车,相信马上就会被飞度GK5所占据;但其实还有一款小型"买菜"车,无论是驾驶还是改装,它都拥有着无穷的乐趣,那就是Polo;今天为大家带来的这个Polo的改装案例,车主蜡笔小某来自新疆。"当时家人准备给我买一辆车,不过那会 [详情]
中国内贸集运八问,振聋发聩。
30分钟前
投稿或联系信德海事:admin@xindemarine.com本文转载自【蔡远游】公众号,作者鹭声,编辑蔡远游编者:本人今日收到《中国内贸集运八问》一文,感觉言语犀利、点中要害,值得一读,于是连夜编辑发布,以期待引起社会的讨论、反响和思考。 [详情]
挑战北京秋名山!驾北汽Q7体验潭柘寺蜿蜒曲折山路
33分钟前
潭柘寺始建于西晋,至今已有接近1700年的历史,是北京历史上最早的一座佛教寺庙,北京民间谚语道“先有潭柘寺,后有北京城”,足可以说明它的历史悠久。西晋时期潭柘寺名为嘉福寺,唐代改名为龙泉寺,金代得赐名为大万寿寺,明代又恢复了龙泉寺的旧称,因 [详情]
戛纳国际创意节腾讯发布全球数字文博开放计划
34分钟前
深圳新闻网讯(记者 易晓春)6月18日-22日,戛纳国际创意节在法国海滨小城戛纳如期举行。今年戛纳国际创意节与国家广告商协会(ANA)合作,首次设立了首席营销官发展理事会论坛(CMO Growth Council),旨在为来自世界各地的营销 [详情]
益智三消排棋RPG《元素物语》宣布9月9日将停服
35分钟前
排棋RPG《元素物语》近日宣布,《元素物语》决定将于2018年9月9日(日)23:59关闭游戏服务器。《元素物语》是一款强调四人共斗、体验排棋三消的益智RPG手机游戏,以「育成」、「试炼」、「对战」三大主要元素构成,玩家可以自己育成怪物,在 [详情]
微信改版惹争议 官方回应称不影响用户体验
37分钟前
微信iOS版更新到6.7.0版本,订阅号全新改版,将不再以列表形式展示,而是以feed流形式展示。 改版后,订阅的公众号以“标题+头图”的形式直接展示,图文、语音、视频与多条信息以群发时间顺序排列(就像朋友圈那样),列表中展示的内容 [详情]
2018青海三支一扶计划招募950人公告
38分钟前
(四)服务期限“三支一扶”高校毕业生服务期为2年,服务期满后自主择业。(五)服务期间待遇1、生活费补贴标准。二类区每人每月2080元、三类区每人每月2180元、四类区每人每月2280元、五类区每人每月2380元、六类区每人每月2480元。2 [详情]
能不能赚钱?考验你的时候到了!
39分钟前
如你所知,最近股市不景气。千股跌停,没跌的也都半死。如果你亏了很多,不要担心,不要心急,嗯,其实大家都一样。我觉得有必要跟大家再次分享下面这句话:别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧。老朋友或许知道,我一直推荐大家定投指数基金。上车的朋友,看今天 [详情]
我用3万块本金,小赚了1000多...
39分钟前
最近的网贷行业,有点不太平。1.6月17日,五星财富宣布清盘,从7月30日开始兑付,一年内兑付完。6月19日,钱妈妈宣布暂停赎回业务,自到期之日起展期一个月兑付。6月19日,小金袋也发布了清盘公告,从8月15日开始兑付,2019年4月15日 [详情]
印度版“饿了么”Zomato寻求蚂蚁金服4亿美元融资
39分钟前
6月22日,据路透消息,印度美食搜索与配送服务企业Zomato与蚂蚁金服、淡马锡就融资4亿美元进行商谈。创建于2008年的Zomato,有着印度版“饿了么”的称号。该公司目前在23个国家(主要是印度,东南亚和中东)提供服务,通过广告和食品配 [详情]
十顾茅庐 腾讯《三国之志2》名将副本招揽贤士
42分钟前
  古有玄德三顾茅庐,今有主公十顾茅庐。腾讯平台《三国之志2》名将副本全体武将招募解禁,成功挑战副本就可获得对应武将碎片,游戏内近百名武将全部招纳麾下轻而易举!腾讯《三国之志2》现于QQ空间、QQ游戏大厅同步火爆开服中!  游戏链接:htt [详情]
2018年西安落户人口突破50万 学历落户和人才引进占比65.8%
46分钟前
[ 人口经济2018-06-22 来源:中商产业研究院]中商情报网讯:6月20日,2018年西安落户人口突破50万。西安省委常委、市委书记王永康发出《致2018年第50万名“新西安人”的亲笔信》。信中,永康书记对胡学锋博士表示了热烈欢迎,并 [详情]
高考升学规划,留学职场深造,第40届启德国际教育展解决你的迷茫
47分钟前
作为一名高考生高考已结束你是否在迷茫?不知道如何选择学校,选择专业?不知道如何利用高考成绩规划升学之路?作为一名本科生暑假即将来临是该“颓”在家里看世界杯、吃鸡?还是奋战“托福/雅思”提升个人能力?作为一名白领每天埋头苦干敲键盘依然得不到理 [详情]
冰火风雷随心切换 腾讯《御魂九霄》颠覆传统攻击
47分钟前
  腾讯平台《御魂九霄》四系技能切换攻击,冰火风雷无缝衔接,完全颠覆传统攻击模式。四大器魂共十六种独立技能随心释放,战斗更加酣畅淋漓!针对不同对手弱点释放技能,更能造成成吨伤害!腾讯《御魂九霄》现于QQ空间、QQ游戏大厅同步火爆开服中!   [详情]
每日优鲜携手云南省大理州政府设产业基金 共建新零售产业集群
47分钟前
近日,每日优鲜受邀参加2018年第5届南博会暨第25届昆交会经贸合作项目签约活动。活动期间,每日优鲜与大理海东开发管理委员会签订了合作框架协议。据悉,双方将共同成立产业投资基金,通过产投一体的方式发展新零售产业集群,帮助地方探索升级精准农业 [详情]
电动汽车减速器及齿轮基础技术解析
48分钟前
本文授权转载自: 驱动视界(ID:VehicleDriveTech)1、电动汽车能不能做到直驱?电动汽车是由电动机直接驱动还是需要通过减速器、变速箱之类的传动装置驱动车轮?如果是直驱可以不用减速器,那么就要求电机具备低速大扭矩的特征,而电机 [详情]
雅思备考宝典:2018下半年考试时间表|广州雅思英语学校
49分钟前
雅思备考宝典:2018下半年考试时间表|广州雅思英语学校雅思考试是全球广泛认可的留学移民类英语测试。在全国41个城市82个考场举办雅思考试,每年有48个考试日期。考生可根据需求选择最合适的考试日期和地点。 为了方便各位考生考试,我特意为大家 [详情]
全新沃尔沃S60发布,高颜值外观搭配高品质内饰,网友期待国产
50分钟前
6月20日,沃尔沃在美国正式发布了全新一代沃尔沃S60,新车作为沃尔沃打造的豪华中型车,将与宝马3系、奔驰C级和奥迪A4为主要竞争对手。全新一代沃尔沃S60基于SPA架构研发而来,车身线条展示出极富运动的设计风格,下面就来一起看看它的都有哪 [详情]
假茅台事发38天后,茅台董事长李保芳拜会刘强东
50分钟前
6月21日,茅台集团董事长李保芳赴京拜会京东集团董事局主席兼首席执行官刘强东,双方就进一步深化合作交换了意见。李保芳明确表示,“茅台与京东的合作,不应限于在京东渠道上的一瓶茅台酒,双方需要探索更多维度、更大空间的合作。”一要实施全产品的销售 [详情]
央视《今日说法》:重疾保险等不得!45岁需体检,55就可能拒保了!
51分钟前
签到语公众号内回复“备案”,查询P2P平台最新备案进展。保险公司规定:购买大病险45岁需体检并且费率很高,55岁就可能拒保,年龄越大保费越高!买保险千万别以这些借口来当托词:我有社保、我要出差、跟老婆商量一下、对国内的保险公司不放心,20年 [详情]
亲亲抱抱,这波操作让郑州这个小学的散学典礼充满爱
51分钟前
大河报·大河客户端记者 张瞧 6月22日,郑州市的小学散学典礼集中在这一天举行,小同学们在汲取了又一年的知识能量后,还能有哪些收获呢?今天上午在二七区温暖办、二七区慈善总会的监督指导下、樱桃沟管委会和三李小学的大力支持下,一场名为"亲亲家园 [详情]
辽大毕业生反串杨贵妃 献礼母校70周年华诞
51分钟前
辽大18届毕业生吕明洋从初中开始接触反串艺术,他说感谢母校为他提供了一个开放、包容的舞台。目前他以专业第一的成绩,被保送到中国人民大学读研。离开母校前,吕明洋将自己装扮成杨贵妃的样子,在辽大校园里拍了一支特别的MV,向母校致敬,献礼辽大70 [详情]
后来的我们刚上映虽然争议很大,但片子质量并没有评分那么低
51分钟前
后来的我们全网首播,讲述了林见清和方小晓错过历经恋爱、分手、错过、重逢的故事。曾经和现在的我们,还有后来分开的我们。后来的我们恐怕都唱着《后来》消失在人海,井柏然不到三十岁,却演出了三十四五岁的沧桑;机灵活泼的周冬雨哭出了爱情错过后的绝望。 [详情]
受限!中国对美投资断崖式下跌
51分钟前
我国香港贵金属市场通用的集成交易软件是MT4及MT5,由俄罗斯的MetaQuotes Software Corp.公司发布。MetaTrader交易平台是一款非常优秀的贵金属(含外汇等)交易平台,也是目前国际贵金属交易所使用的主流平台。它所 [详情]

小米CDR募资50亿美元 估值710亿美元?

转载 2018-06-13 08:45:17

来源:21世纪经济报道

6月11日凌晨,中国证监会披露了小米CDR(中国存托凭证)招股书,这距离CDR相关文件的发布仅仅过去四天。

6月7日凌晨,证监会发布了《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》等9份规章及规范性文件,对CDR的发行、上市、交易、信息披露制度等进行了明确要求。

在外界看来,上述文件的发布意味着酝酿半年已久的CDR发行工作将进入实质性阶段。据证监会官网6月8日披露,6月7日新规发布当天,小米就向证监会提交了CDR发行的申请,并得到受理。

而随着招股书的发布,小米离CDR第一股的距离也越来越近,与此同时,CDR具体实施的相关细节也开始逐渐浮出水面。一位行业分析师告诉21世纪经济报道记者,尽管小米此次并没有透露太多关于具体发行的信息,但是,作为首份CDR招股书,其在诸多内容上仍将对行业具有很大的参考价值。

CDR募资320亿元

证监会披露的小米招股书显示,小米CDR拟在上海证券交易所上市,向存托机构发行的是B类普通股,由中信证券作为保荐机构。同时,小米明确提出将以中国境内证券交易所为主上市地,并与港交所同步发行上市。

对于外界较为关心的CDR发行数量、发行价等信息,招股书并未披露,但有媒体援引接近小米人士的消息称,小米计划融资100亿美元,其中发行CDR约为50亿美元,且发行数量或不超过总股本数的7%。

有券商人士就此消息向记者表示,若按A股募资50亿美元(约合320亿元人民币)、7%股本来算,小米的估值或在710亿美元左右,这与之前传出的约800亿美元估值有所差距。此前,有消息人士称,投资人给出的小米估值普遍在750亿至850亿美元之间。

对于A股募集资金的用途,小米提出其中30%将用于研发核心自主产品;30%用于扩大并加强IoT及生活消费产品及移动互联网服务等主要行业的生态链;40%用于全球扩张。

而在发行价方面,招股书显示,小米计划采用市场化询价方式,综合考虑公司基本面、投资者需求、市场承受能力、未来发展的资金需求等因素确定发行价格。

上述券商人士告诉记者,目前来看,因为小米属于尚未境外上市的试点企业,所以其在CDR定价上大概率会与港股IPO保持一致。但是,该人士进一步说道,与发行价相比,未来CDR与港股之间究竟是何种关系,尤其是在股价上,二者以什么样的方式互通,才是外界最期望了解的核心问题。

记者了解到,小米在招股书中承诺,将确保存托凭证持有人实际享有与境外基础股票持有人相当权益的承诺。具体实现方式是,CDR持有人可以通过存托人实际享有资产收益、参与重大决策、剩余财产分配等公司其他B类普通股股东依法享有的权利。

但根据证监会发布的CDR新规,CDR与境外发行的存量基础股票原则上暂不安排相互转换。小米在招股书的风险提示中也指出,由于CDR和港股之间不能直接转换或代替,而二者之间拥有不同的交易规则、交易机制和特点,且投资者基础存在较大差异,所以CDR价格和港股价格可能并不相同,但相互之间可能会产生一定的影响。

同时,小米认为,CDR属于市场创新产品,中国境内资本市场尚无先例,其未来的交易活跃程度、价格决定机制、投资者关注度等均存在较大的不确定性。而且,由于公司同步申请在中国香港发行股份并上市,未来仍可能发行新的股份,所以CDR持有人的权益或被进一步稀释。

一季度营收344亿元

5月3日,小米向港交所提交的IPO招股书已经公布,而此次发布的CDR招股书中,除了与CDR相关的信息外,小米还更新了部分最新内容。

招股书显示,2018年第一季度,小米的营业收入344.12亿元,扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润为10.38亿元。而2015年至2017年期间,小米的营收分别为668.11亿元、684.34亿元、1146.25亿元,扣非后的净利润分别为-22.48亿元、2.33亿元、39.45亿元。

值得注意的是,若不扣除非经常性损益,小米第一季度的净利润则为-70.27亿元。小米方面对此表示,这主要是由于可转换可赎回优先股会计处理造成,公司可转换可赎回优先股按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债核算,公司估值不断上升导致优先股公允价值相应上升,使得一季度形成公允价值变动损失100.71亿元。

但记者注意到,因为A股和港股在信息披露规则上有所差异,所以二者的数据也存在不同。比如按照港股的规则,小米一季度经调整经营净利润则为16.99亿元,比A股的10.38亿元净利润要高。

一位证券专家告诉记者,A股和港股的这部分差异,主要体现在股权支付费用算不算非经常性损益,以及要不要扣除理财产品投资收益和政府补助等。根据小米的CDR招股书,截至2018年3月31日,小米累计未弥补亏损为1352亿元,其中主要是由可转换可赎回优先股的公允价值变动导致。

此外,招股书还显示,小米一季度互联网服务收入为32.31亿元,毛利21.19亿元,毛利率达到了65.58%,毛利占比也达到40%。同时,小米IoT和生活消费产品收入在一季度达到76.97亿元,而该部分业务2017年全年的收入为234.48亿元。

据披露,小米IoT平台已连接1亿台设备(不包括智能手机及笔记本电脑),若以联网设备数量口径统计,小米占全球消费物联网市场份额为1.9%,亚马逊和苹果分别为1.2%和1%。而此前港股招股书披露的数据显示,截至2017年底,小米占全球消费物联网市场份额为1.7%,亚马逊和苹果均为0.9%。

截至目前,小米境外控股子公司37家,境内控股子公司71家,直接持有股份或权益的参股公司共213家。

在CDR还在酝酿阶段时就有消息称,第一批CDR名单已确定:先是小米,随后百度、阿里巴巴、京东、腾讯、网易、携程、舜宇光学将陆续推出。虽然该消息未经官方正式公布,但6月11日下午,在小米的CDR招股书披露后,百度将接力小米成为第二家发行CDR的企业的消息迅速传开。据称,百度已经选定华泰证券和中信证券作为发行CDR的保荐机构。

虽然百度作为已经在美股上市的公司,其发行CDR的具体情况与小米应该会有较大差异,但是,这并不妨碍小米成为其他企业的试金石。按照目前比较可靠的消息,小米或将于7月16日在上交所发行CDR,然后7月17日在港交所进行IPO。小米成功拉开了CDR的序幕,接下来,将让投资者拭目以待它的敲钟时刻。

本文来源21世纪经济报道,作者白杨,原标题《CDR第一股“渐浮水面”: 小米A股或募资320亿元》

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