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铂诺:打造智能投资武器库 锁定基金经理高光时刻

推荐 2018-12-29 12:00:10

10个人研究团队2小时以上的工作量,铂诺智能云策略系统可以以分钟为单位完成择时、选股和回测,大大提高了研究和决策效率。

在通往“无人经济”的路上,金融是人工智能最直接的验证场景。AI+金融的方向主要是“智能投顾、智能投研、智能风控”。今天,我们在国内看到的科技赋能金融更多还是在智能风控这一块,而智能投顾和智能投研还处于相对初期的验证阶段。

在智能投研这个赛道上,目前跑得相对较好的国内玩家并不多,主要有平安壹账通、铂诺、萝卜投研等公司;国外玩家最出名的莫过于高盛,其中一大原因是高盛拥有SecDB(security DB)数据库平台,一个高盛资管用了将近30年时间去不断迭代优化的智能投资系统。

▲简毅在交易室

“铂诺旗下产品‘Arno 人工智能云策略系统’就是一款直接对标高盛SecDB的智能量化投资产品”,铂诺董事长简毅告诉猎云网。

如果说智能投顾更适合大流量公司去做,那智能投研相对来说,更能吸引创业者入局。凭借Arno智能云策略系统,铂诺可能成为智能投研领域第一家有绝对竞争壁垒的公司。

Arno智能云策略系统

据温莎资本投资经理在参与内测铂诺智投产品后表示:在今年整体市场状况低迷的情况下,温莎资本使用该系统的产品平均回撤只有8%,从四月份开始用以来,回撤只有3%,该系统多次提示空仓有效规避了风险;之前需要10个人研究团队2小时以上的工作,系统可以以分钟为单位完成择时、选股和回测,大大提高了研究和决策效率。

据了解温莎资本旗下的产品今年规模不但没有缩减,反而扩大了50%以上。

铂诺是一家AI 驱动的金融科技公司,目前已经形成清晰的“3A”战略,即三大业务板块:铂诺财富 (Alpha)、铂诺智投(AI)、铂诺商学(Academy)。其中Arno智能云策略系统就是铂诺智投板块的战略级产品。

Arno通过综合运用大数据和机器学习等前沿技术,汇聚顶级基金经理的灵性智慧(比如投资逻辑),在人机交互中实现AI与人的相互赋能,让投资不受人的情绪和个人偏好影响,实现更高效投资。Arno支持智能选股、策略制定和回测优化,不断迭代最优投资策略。

Arno 的投资方法论是“元素→逻辑→策略→交易”。具体地讲,Arno通过记录基金经理的投资理念、投资逻辑、在理性下做出的投资判断,包括一整套投资体系等元素,再与系统里相关的数据结合,在多个逻辑组合下形成指导投资的策略,供基金经理做科学的交易计划。

在投资领域,基金经理人的个人特征,比如:海外学习背景、职业资格证书、从业经验等因素会对其基金投资风格产生很大的影响;基金经理人的性格以及情绪,有时甚至会在整个投资中产生毁灭性的影响。

“只要人为地去做判断,就一定会局限在自己的认知里,也总会有受情绪左右的时候。Arno要做的就是帮助基金经理跳出局限并理性地做出投资判断和选择。”简毅说道。

“比如说,人按照自己的标准去选自己知道的股票,由于自己的认知与信息的局限,使得只能看到这只股票;但假如把相同标准输入到机器里的同一体系,机器就会给出多个可选择的股票。”简毅补充道。

投资是概率和赔率的游戏,做资产配置,要么提高概率,要么降低赔率。而机器的情绪控制和逻辑推理比人类更胜一筹,智能量化投资系统在相同同标准下可给出更多的选择。

做智能量化投资武器库

简毅表示,每个人都曾经有投资成功的一刻,所以最大问题是如何保持稳定跟持续。一个基金经理做投资能坚持下去,肯定是在某个时刻出现过高光时刻,就是状态好,天时地利人和,能发挥到极致的状态。

Arno将这个基金经理最客观、最理性、最好的状态记录下来,然后复制他。假如基金经理受情绪事情影响,就可以让机器告诉他最理性的那个状态,然后去做决定。Arno就是要成为基金经理的专属机器人。

▲铂诺董事长简毅和硅谷AI女王贾斯汀•卡塞尔共话AI技术的应用

从投资来讲,中国资管行业走到今天依然是,明星基金经理模式,就是所有的资管模式都在想尽办法去诞生明星基金经理,让明星基金经理成为IP。反观这个行业,走到现在还没有新的模式、新的生产力出现。

一个明星基金经理的资金号召力可能在200亿元~300亿元之间。中国资管二三十年,就是每个阶段诞生一两个明星基金经理,然后这个人成为风潮,但他们的成功也存在巨大的不确定性和偶然性。

Arno+基金经理所做的就是要打破这种模式。目前,Arno2.0处于人机互动阶段,还没做到完全机器化。

据简毅介绍,目前,铂诺有三支AI基金在跑,按照当前市场的形势来说,净值还不错,远远跑赢大势,跑赢95%的人。但这些是不够的,Arno要的是绝对收益,不仅不能亏钱,要的是一定能赚钱。

简毅表示,这个体系是不断进化的东西,这里面存在的技术难点在于,怎么把主观的东西跟AI团队去做编译,怎么把基金经理基于做投资的元素、逻辑、包括两者之间的够级关系形成一个数据链放到整个体系里去。这就是铂诺团队需要去做的,需要最优秀的算法分析师,他们需要既懂技术、又懂金融,还明白基金经理的投资逻辑,再把这些东西不断地结合到系统里去。这是最具挑战性的,但不是最难的。

最难的是如何更多更准确地去记录,不断地去记录不同类型的基金经理的投资逻辑,如同让这个武器库记录更全的招式跟心法。

Arno 2.0到3.0之间要做的,就是更好地填充这个系统的底层数据:包括元素、打标签原理、逻辑、逻辑链等穷尽地往数据库输入。

简毅表示,Arno下一步要进化的方向,就是能够让更多的人使用,跟不同风格的基金经理去对接,记录他们最优秀的时刻。把账号给基金经理自己用,他们的投资逻辑可以用到偌大的投资体系中来,相当于给他做了一个外包系统、一个机器人。他们用的同时也能丰富Arno整个体系的技能跟智慧。

打造资管的能力

打造核心竞争力,由此形成竞争壁垒,这是铂诺所走的产品策略。铂诺的愿景是通过打造Arno智能量化投资系统,推动整个中国资管行业的变革。

目前,固收类投资增速变缓、一级市场也进入到让“热钱”回归理性的状态,而资产管理行业在国内还没迎来爆发期。

据波士顿咨询公司 (Boston Consulting Group) 发布的报告显示,按地区来看,目前全球资管市场增长最快的是中国,2017年全球资产管理规模增长12%,而中国大陆增长了22%,成为当前全球第四大资管市场。

报告预计,到2025年,中国资管规模有望扩大到目前的三倍,且如果增速保持稳定,届时中国将成为仅次于美国的全球第二大资管市场。

虽然,我国在资管行业增速加快,但是目前国内还没有出现一家类似高盛这样体量的巨头。

简毅表示,当前中国的资管市场特别像国外的70年代末80年代初期,出现的种种乱象跟那个时候也很相似。目前,万亿美金级的资管公司基本都进入到中国市场,中国在新的环境下,去杠杆、去刚兑的特点就是大家接受股权文化,大部分资产都会去挂钩全球资产。中国现在是阵痛之后迎接机会的一个过程,这蕴含着这个行业到达了一个真正意义上增长的一个点,这个时候,中国企业不能缺失,最起码在资管巨头里要有中国的企业。

▲简毅在华泰证券2019年策略会分享Arno人工智能云策略系统

简毅认为,“AI技术的应用将会成为中国资管行业变革的一个重要拐点,中国也可能产生万亿人民币规模的资管公司”。铂诺布局的就是中国未来资管行业,做一个AI驱动的资管公司。

当高度管制的中国市场被敲开后,迎来的必然是市场化开放。这种市场化的机会就会改变原来市场的竞争格局,这个时候是混战阶段,企业应该去打造竞争力。

简毅认为,“任何一个公司都是在正确的方向、正确的时点结合正确的人才能更好地发展。铂诺要做的事,从时点来看就是正确的方向。”


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