快讯
大红灯笼高高挂 贾跃亭在美国过年
18分钟前
春节前夕,贾跃亭在美国出席了法拉第未来的第一次全球供应商峰会,作为法拉第未来的创始人,贾跃亭在演讲中全程飚英文,宣布融资成功并已经陆续到账,并承诺FF91将在2018年交付用户。 反观国内, [详情]
百度节后的第一个工作日很AI:员工刷脸领开工利是
27分钟前
DoNews 2月22日消息(记者 向密) 狗年春节假期后的首个工作日,百度董事长兼首席执行官李彦宏亲自给员工送上一份很有AI的开工福利。百度员工使用自动贩卖机进行刷脸支付,有机会获得免单福利和神秘礼品。据悉,百度员工使用工区自动贩卖机进行 [详情]
【新三板行业研究】从传统向数字转型新三板营销企业探寻多元化发展之路
28分钟前
市场营销是厂商将产品与服务变现的关键环节。随着网络与信息技术的高速发展,厂商的营销方式正逐步由传统营销途径(电视、广播、报纸、杂志)向网络化转变。据艾瑞公开数据,我国网络广告的市场份额在2015年首次超过四大传统媒体;而到2016年,网络广 [详情]
京东调整其配送费标准 不满49元收取基础运费15元
32分钟前
临近除夕,京东对其配送费标准进行了调整,增加了不满49元收取基础运费15元的规则。大家电等大件商品运费不作调整,不计重量,不收续重运费。这种收费也不能彻底解决京东物流资金流的问题。 同时,订单中的生鲜商品和 [详情]
《知识产权认证管理办法》全文正式发布!(2018.4.1起施行)
32分钟前
国家认监委 国家知识产权局关于联合发布《知识产权认证管理办法》的公告根据《中华人民共和国认证认可条例》《认证机构管理办法》,国家认监委、国家知识产权局联合制定了《知识产权认证管理办法》,现予以发布。国家认监委国家知识产权局2018年2月11 [详情]
2018春节22个中国品牌登上纽约时代广场纳斯达克全球第一大屏
37分钟前
2018年2月16日不仅是全球华人庆祝2018新春佳节,更是22个中国品牌在海外获得前所未有的曝光率和国际品牌影响力的日子。22个中国品牌在在世界上最繁忙的商业中心——纽约时代广场的纳斯达克大屏上耀眼亮相了。 这是中国品牌第一次获得这种高度 [详情]
马斯克告别OpenAI,还撒了几百万元的以太币
37分钟前
编者按:本文来自微信公众号“量子位”(ID:QbitAI),作者:李根,36氪经授权发布。OpenAI又有新进展:创始人伊隆·马斯克“出局”董事会。2015年,马斯克与YC创始人Sam、天使投资人Peter Thiel一起创立了OpenAI [详情]
Rakuten Communications和Content Guru建立战略合作关系
38分钟前
东京2018年2月22日电/美通社/--总部位于东京的全球创新领导者乐天株式会社(RakutenInc.)旗下子公司RakutenCommunications与云通信专业公司ContentGuruLtd.达成战略合作关系,共同将connec [详情]
外媒:滴滴国际业务战略与Uber截然相反,但更具成功潜力
39分钟前
摘要:在海外战略选择和企业文化上,滴滴都几乎是优步的反面。来源:Josh Horwitz,Quartz【导语】2018年,滴滴出行海外业务明显提速:在巴西收购了最大的本土打车软件;在台湾和香港落地运营;并在优步CEO 达拉访问日本之前抢先宣 [详情]
5G网络加速发展 AT&T加速布局
40分钟前
各大手机厂商争先发布5G手机,在印证着5G网络的加速发展。5G网络时代的到来已经是势在必行了,只是时间早晚的问题。目前国内三大运营商在这方面的投入也是非常大的,根据不完全统计,三大运营商花在5G网络上的金额大致为1800亿美元,是4G网络的 [详情]
阿里“新零售”撞上居然“大消费”
40分钟前
新零售这个新词汇在2017年被提出来之后,可以说是火了一把又一把,词语本身被赋予了无限的光环与可能性,但是至今为止却无人敢给出一个定义来指导。不管是电商巨头,还是创业新秀,又或者线下传统商超,为了博得媒体和资本关注,将“新零售”这一词与时俱 [详情]
荣誉与责任,大金空调2017奖项盘点
43分钟前
2017年,是大金空调砥砺前行的一年,也是大金空调硕果累累的一年。全球数十个项大奖,描绘了大金空调荣誉榜上的芳华。荣誉,见证了大金在技术研发、产品迭代、销售创新和服务升级所付出的努力。而在荣誉的背后,是消费者、经销商、合作伙伴和社会各界对大 [详情]
新年开工第一天,雷军继续高喊小米将重返中国第一的口号
51分钟前
今天上班的你还好吗?就在2018春节后工作的第一天,雷军就通过微博为小米打鸡血:2017年,小米在国际业务上表现极其出色,其实,在中国市场上也相当不错。据IDC 2017Q4报告,当中国手机市场下降15.7%,而小米增长了57.6%! 只要 [详情]
5G快来了 AT&T宣布年底三城市开5G服务
55分钟前
美国运营商AT&T宣布,其将在2018年在达拉斯,亚特兰大和韦科三个城市率先为用户提供5G体验,而后几个月时间内,AT&T还会陆续在9个城市开启5G服务。这是在全球首批提供5G商用的城市。AT&T所部署的5G网络会基于3GPP标准,运行频段 [详情]
手把手教你如何用SMIME加密任意邮件
55分钟前
在此之前,我曾写过一篇关于邮件服务提供商安全问题的文章【传送门】,你可以根据我的建议来选择一个比较合适的邮件提供商。但是,如果你已经有自己的邮箱并且使用了很多年的话,你肯定不想换了对吧?因此,在这篇文章中,我们将告诉大家如何对已有的电子邮箱 [详情]
孙宏斌乐视阳谋:投资股权仍未完全过户
56分钟前
明天,孙宏斌正式掌舵下的乐视网将在北京偏远郊区一家酒店召开临时股东大会,就多个议案进行表决,这是乐视网复牌后的第一场股东大会,这家公司命运走向也将初见分晓。过去逾一年,“救世主”融创中国(01918.HK)(以下简称:融创)出资150亿元, [详情]
杉数科技完成新一轮约4000万元融资 高达投资领投
56分钟前
2月22日消息,杉数科技已完成新一轮约4000万元融资,由高达投资(Pagoda Investment)领投,将门创投、联想创投跟投。本轮融资主要用于产品研发与推广、团队建设。此前,公司成立之初即获得了来自真格基金和北极光创投210万美元的 [详情]
摩拜公司积极回复海淀法院关于改善共享单车停放秩序的司法建议
56分钟前
近日,海淀法院审结了原告北京智享人生物业管理有限公司与摩拜(北京)信息技术有限公司无因管理纠纷案。经审理,海淀法院最终认定北京智享人生物业管理有限公司的相关行为不构成无因管理,驳回了其诉讼请求。但在审理过程中,法院发现共享单车在停放秩序方面 [详情]
深度 | 2018年中国智慧城市和智慧社会6大发展趋势预测
59分钟前
点击上方文字“信息化协同创新专委会”关注我们摘要:本文在总结回顾过去5年我国智慧城市发展历程的基础上,结合党的十九大报告提出的“数字中国”和“智慧社会”理念,对我国新型智慧城市及智慧社会的2018年发展趋势作出六点预测,即:从以信息为主导逐 [详情]
世说丨财务自由分15个阶段,你到没到沙县小吃自由
1小时前
点击上方环球战略智库即可订阅◎作者 | 王耳朵先生◎来源 | 王耳朵先生(huangezishiba) 已获授权你知道吗?财务自由已经成了敏感词。这几天,一篇《女人财务自由的15个阶段,看到最后扎心了》的文章,在网上疯传。说的是,女人的财务 [详情]
韩国拟提升外国人投诉维权效能 保护外国人权益
1小时前
中新网2月22日电据韩联社报道,据韩国国民权益委员会(以下简称权益委)当地时间21日消息,居住在韩国的外国人数已突破200万,韩国政府将全面提升针对外国人的投诉处理效能,全力保护外国人权益。  权益委将成立“外国人投诉助手团”,让其专门负责 [详情]
微创医疗联手云锋基金收购LivaNova CRM业务
1小时前
2018年2月20日,香港上市公司微创医疗(00853.HK)发布公告称,微创与云锋基金联手斥资1.9亿美元(约15亿港元)收购全球第五大心律管理(CRM)设备供应商LivaNova(Nasdaq.LIVN)旗下心脏节律管理业务(CRM)业 [详情]
L.L.Bean修改售后政策引发消费者不满 告上法庭索赔500万美元
1小时前
因终身可退换的政策频频被人利用钻空子,早前(2月9日)美国老牌户外用品零售和制造商L.L.Bean(106年)宣布修改其延续数十年的100%满意退换货政策,将终身改为1年内有条件的退换。不料这引起了一些消费者的不满,甚至有人为此将L.L.B [详情]
上有爹,下有哥,嫂子还是中国人,这位亿万富翁的妹妹单干起来6到飞起
1小时前
作为全球最年轻的亿万富翁扎克伯格和他的媳妇儿、他的娃始终吸引着人们的关注可是我们却很少去关心他的姐妹们尤其是这个曾亲口拒了小扎提供的offer一度和自己亲哥“杠上”的美女学霸如今,她早已成了身价过亿的全球“最美投资人”这位妹子叫阿里尔·扎克 [详情]
贾跃亭在洛杉矶拥有五套豪宅 周围都种着玫瑰花还挂上了红灯笼
1小时前
2月20日消息,贾跃亭虽一直声称“下周回国”,但去年7月到美国后再没回国,如今正在美国过新年。贾跃亭在美国洛杉矶拥有五套豪宅,其中一家挂上了红灯笼。 贾跃亭虽一直声称“下周回国”,但去年7月到美国后再没回国 [详情]
丰厚资本吴智勇:六种创业者千万不要投
1小时前
每个基金乃至每个投资人都有自己的特点,不同观点的背后,是那些投资人的经验。比如真格基金的徐小平偏爱背景特炫、名校出身的人,即便商业计划书都还不完善,也可能直接签约,快速打款。有的投资人偏爱BAT高管背景的创业者,有的喜欢投30岁以下的年轻人 [详情]
科技部代表团出席第9次ITER知识产权联络会议
1小时前
2018年2月6日-7日,第9次ITER计划知识产权联络会议(ITER IPCP 09)在法国卡达拉奇ITER组织总部召开。本次会议的主要目的是持续推动ITER计划知识产权相关工作,增进各方对ITER计划知识产权问题的共识,就ITER计划知 [详情]
世界最大购物中心Westfield 将迎来智云系列稳定器
1小时前
世界最大的购物中心Westfield 公司拥有美国和英国40个购物中心的股权,这些购物中心囊括近7,400个零售店,管理的总资产超过293亿美元。就是这样一家世界百货,迎来了智云系列稳定器的入驻。智云稳定器,是桂林智神信息技术有限公司旗下品 [详情]
福泰怪桌-铁锅炖桌子,铁锅炖转桌,干餐饮的,这篇文章值得一看!
1小时前
面对铁锅炖转桌选择吉林省福泰厨具有限公司,铁锅炖转桌是铁锅炖美食特色,福泰怪桌扛东北民俗餐饮大旗,铁锅炖转桌对铁锅炖桌餐饮行业尤为重要。选择福泰怪桌!!!铁锅炖转桌是和时代的脉搏相吻合,与时俱进,只欠东风。厨具的改良与革新,是餐饮业快速发展 [详情]
北漂青年回村过年记:赶大集都能用微信支付、拼多多遭疯狂“宠爱”
1小时前
春节回乡,眼界大开!60后大伯喊来90后帮他瓜分支付宝红包;70后妈妈们疯狂剁手拼多多,时不时还在全民K歌高歌一曲;00后们火山小视频、抖音玩得正嗨;微信红包,老少皆抢……我们村正在“进化”,你们村还是“老古董”吗?赶大集都能用微信支付几年 [详情]

乐视网没有山穷水尽,还能重新变大?

亿欧 2018-02-13 19:23

不出意外,乐视网的股价基本稳定了,如果按公募基金给出的3.9元/股的价格看,对应的市值约155亿,当然,由于2017年的巨亏预计,还有可能进一步下跌,但估计还是有100亿市值的。

100多亿,是乐视新的起点,还是进一步滑向深渊的短暂喘歇?核心肯定还是看融创怎么做?孙宏斌上次在乐视沟通会上说“人有时候要敢叫日月换新天,有时候也要愿赌服输”,他的内心想的是前者还是后者?估计经过这段时间的思考已经倾向于前者了。

乐视网的市值,巅峰的时候到过多少?1500亿多一点,对应200多亿美金,是不是很高?从阶段性角度看,当然高了,但是从相对角度看呢?其实不一定,它只是把未来的增长给暂时性的狂热预支了。

为什么这么说?

GPLP君来看几个数据:

1、中国的未上市的独角兽公司榜单,属于大文娱范畴的,100亿美金以上的文娱公司有:今日头条、快手、爱奇艺;20亿美金以上的文娱公司有:斗鱼、秒拍、猫眼微影、淘票票、喜马拉雅等。

2、美国本土最大的互联网文娱公司,Netflix,市值1200亿美金,7000多亿人民币。

3、A股目前最大的文娱公司,万达电影,600亿市值; 港股目前最大的文娱公司,阅文近700亿港币

跟乐视网最接近的公司是Netflix、爱奇艺、优土、腾讯视频、芒果tv;其中Netflix全球付费用户1.2亿,收入110亿美元;爱奇艺日活3.1亿,目前估值500-600亿,付费会员3-4000万,2016年收入112亿,其中用户付费和广告收入1:1, 芒果tv计划装入快乐购,日活4700万,2016年收入17亿,估值95亿。

和它们相比,乐视网的用户、付费会员、广告收入并不占劣势。或者说乐视网内容业务的基本面并不差。

当然,有人说,A股和美股估值逻辑不一样,A股需要利润,视频网站是烧钱大户,目前仍然都是烧钱状态,美股看用户、前景,可以亏,爱奇艺上市后继续亏都可以,A股不行,亏了就ST,要退市。

确实如此,没办法,谁让在A股上市呢,在一个资本市场就得遵守它的规矩,A股会给高科技互联网公司高估值啊。

这几个数据说明了什么?或者换句话问,在A股,未来最大的视频类文娱平台公司市值能到多少?1000亿是不是顶峰?可以看到,绝对不是。至少Netflix的市值是可以想象的到的。

再往大想一下,在A股,未来最大的以视频为核心的文娱平台类公司市值能到多少?

所以,GPLP君要说,乐视网并没有到了山穷水尽的地步,更没有一文不值,它目前的用户、流量、版权内容的基础,让它有足够的基本盘去重新变大。融创并没有到愿赌服输的地步,仍然是可以敢叫日月换新天的。

作为一个不持有乐视网股票的旁观者,让GPLP君来做个吃瓜群众分析分析……

首先:融创需要拿到乐视网的控股权,虽然目前融创砸了150亿,控制了董事会,但只是上市公司的二股东,而且股份比例比较小。当然,关于这一步就不需要多说了。

其次:肯定需要另外注入资金,除硬件之外,通过自己目前的主营视频业务+并购文娱其他领域的平台公司,把乐视网打造成A股最大的文娱平台公司和IP综合运营平台。

在线视频的对标公司,很简单,就是做中国的Netflix,Netflix做视频和国内的视频网站有所不同,靠的是大量的自制内容,Netflix一年制作80部电影,(华纳2016年只有23部),北美每周新上映电影10部,但Netflix一家每周就新上映50部,Netflix自己制作一部电影的成本只有1000万美金,属于小成本制作,凭借大量的低成本制作和高频率的新电影提供,Netflix获取了巨大的付费用户。

这个模式在国内是完全可行的,乐视影业、乐漾完全有足够的能力去批量化低成本制作足够的内容,再加上适当的购买以及乐视网优势的版权分销业务,乐视网完全可以做到每天都有新的多部新的独家内容。

对于视频网站的内容,一定是靠数量,庞大的原创数量取胜,不赌单部电影票房的大卖、电视剧、综艺栏目的热播,而是衡量单个项目的投入产出比。至于内容团队从哪里组建,各个国有电视台的最好的内容制作团队都在嗷嗷待哺呢……

至于短视频、直播、秀场,都属于视频内容的一部分,每个细分领域都有盈利很好的公司存在。

视频内容的另外一个战场就是线下了,中国的电影院行业目前正处于一个整合阶段,随着非票收入在未来几年逐步超过电影票房,连锁的电影院对于自制内容有极大的促进作用。

主营视频内容业务之外,就需要用投资并购的方式来打造了。文娱产业的好处是,IP 是可以复用的,影视既可以是IP的变现方式,也可以是IP的源头。在视频之外,有几个细分领域是值得关注的:

1、出版业务:文学是IP的源头,以阅文为代表的网络文学市场规模虽然只有60亿,但却诞生了阅文这样的700亿市值的公司,排除腾讯是其大股东的因素之外,文学的IP价值也是其能得到高估值的重要因素,类似的可以参考A股的掌阅、中文在线,同时,网络文学有近4亿付费用户,也是一个不可忽视的金矿。

网络文学之外,传统的出版发行渠道就是线下书店和线上图书零售了,别忘了,中国最大的图书电商dangdang私有化已经几年了,利润和现金流都很好的公司,前段时间也传出卖给海航的消息。

2、游戏业务:如果说原来贾跃亭的几大盘子里缺一项业务的话,那么游戏绝对是首选,游戏行业的暴利属性加上极好的稳定的现金流是乐视网最需要的优质资产,虽然腾讯和网易占了这个市场的80%以上,但其他的游戏公司都还在A股和港股活的很滋润。

3、主题公园:所有学迪斯尼的公司都清楚迪斯尼最大的收入利润贡献是它的主题乐园业务,国内以华侨城、方特、长隆为代表的主题公园年客流量已经进入全球前10,年均超过3000万游客。

但国内的主题乐园仍然是缺乏核心IP、难以复制的单体公园。这方面就需要借鉴全球第二大主题公园连锁集团——默林娱乐,这个从一个英国水族馆成长为仅次于迪斯尼的主题公园集团靠的就是不断的并购。这方面,刚和万达做了文旅项目生意的融创估计也很熟悉。

4、现场演出:演出是文娱领域一个很有意思的市场,规模庞大,极度分散,领军者几乎没有,容易整合。前段时间CMC Live 算是打响了第一枪

5、体育:终于说到体育了,每隔几年,就有人想做ESPN,这也是了乐视体育起来的缘由吧,在体育行业,能把几十亿烧完但是一点东西都没留下的估计也只有乐视体育的团队了,有这钱还真不如直接买个中超球队给主营业务打品牌卖乐视电视送乐视网会员呢。

体育的核心其实是线下,场馆和赛事运营才是核心,不管核心地段的场馆还是如火如荼的体育小镇,这些才是体育内容的落地核心。靠转播权盈利的前提是你垄断了头部的赛事资源比如中超、英超、NBA。把这三个拿手里,你才有可能去做中国的espn,光13亿拿中超确实属于人傻钱多外行。

至于其他的艺术、动漫、音乐、音频、衍生品、培训,则需要挑选合适的能够和其他领域进行IP整合的标的

所以,假设乐视经过未来3-5年的发展,构建了一个以视频内容为核心的文娱IP综合平台型公司,在A股,你愿意给它多少倍PE?它的估值可以达到多少?能不能超越它曾经的巅峰市值?

当然,一切要看融创怎么做。

相关推荐:

如今,乐视七大生态系统还剩下什么?

深度丨陷入虚假上市风波,总负债174亿的乐视还有救吗?

版权声明

凡来源为亿欧网的内容,其版权均属北京亿欧网盟科技有限公司所有。文章内容系作者个人观点,不代表亿欧对观点赞同或支持。