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中卫国脉华丽大变身 “商旅+酒店”混搭

2011-06-24 02:15:04

好事多磨!

在不断完善下,中卫国脉的重组草案终于尘埃落定,公司通过出售以及注入将华丽转型为“商旅+酒店”运营商,中卫国脉表示,公司将利用号码百事通所带来的优势,充分发挥两个新业务的协同效应,通过数据的深入分析、针对性地收购或输出管理等方式,打造有特色的中档商务型酒店联盟。

转型成“商旅+酒店”运营商

6月2日,本着上市公司无现金净流出的原则,中卫国脉拿出了重组的具体方案。

在资产和业务出售方面,中卫国脉拟将与数字集群、综合电信销售、呼叫中心和增值业务、通信工程业务相关的资产和业务出售给中国电信,该等业务为中卫国脉全部经营性业务。根据中企华出具的拟出售资产和业务相关的《资产评估报告》,以2011年3月31日为评估基准日,拟出售资产和业务经利安达审计的账面价值为5540.57万元,以资产基础法进行评估的评估值为7147.39万元。该评估结果已经国务院国资委备案。中国电信以7147.39万元现金支付对价。

在资产购买的方案中,中卫国脉拟向中国电信子公司中电信以非公开发行股份方式购买其持有的商旅公司100%股权,同时向中国电信另一家子公司实业中心以非公开发行股份和现金方式购买其持有的通茂控股100%股权。

根据中企华出具的通茂控股的《资产评估报告》,以2011年3月31日为评估基准日,商旅公司经立信大华审计的账面价值为1.23亿元,以收益法进行评估的评估值为3.25亿元;通茂控股经立信大华审计的账面价值为18.88亿元,以资产基础法进行评估的评估值为17.45亿元。上述评估结果已经国务院国资委备案。

中卫国脉方面则拟向中电信以非公开发行2181.49万股A股普通股作为此次拟购买资产的对价,同时向实业中心以非公开发行1.12亿股A股普通股和7147.39万元现金作为支付此次拟购买资产的对价,发行价格定为14.92元/股,拟购买资产合计约20.7亿元。

由于商旅公司经营范围电子商务机预定服务,通茂控股经营范围为酒店股权控股,如此一来,中卫国脉的主营业务就由之前的数字集群、综合电信销售、呼叫中心和增值业务、通信工程业务等与电信相关的业务变更为商旅预订及酒店经营和输出管理。

据悉,中卫国脉拟出售的资产和业务在2009年、2010年和2011年一期的营收分别为4.99亿元、2.98亿元和4466.15万元,净利润分别为-1031.54万元、-2383.78万元和24.01万元,可以说此次出售,中卫国脉将不盈利的“包袱”彻底地甩了出去,那么拟将置入的资产呢?

“商旅+酒店”具协同效应

公开信息显示,商旅公司注册资本1亿元,公司业务以电话呼入为主,负责全国范围内的订机票、订酒店、订餐、订商品的电话接入。2009年、2010年、2011年一季度商旅公司营业收入分别为4.8亿元、7.1亿元、2.06亿元,净利润分别为3704.31万元、5691.24万元、2325.93万元,呈现稳定增长的态势,根据中卫国脉的预测,预计2011年后三个季度、2012年、2013年的营业收入将达到6.19亿元、8.67亿元、9.21亿元,净利润分别为4005.51万元、6331.44万元、6456.09万元。

而通茂控股注册资本17.7亿元,旗下有7家酒店,主要以高星级酒店为主,另外还管理了中国电信旗下的24家酒店。营业收入方面,通茂控股2009年、2010年、2011年一季度的营业收入分别为5.63亿元、7.02亿元、1.8亿元,净利润分别为2817.78万元、5254.7万元、878.17万元。

此次交易后中卫国脉2011年预计可实现净利润为9047.52万元,按照发行后总股本计算,基本每股收益为0.17元。根据上述数据,拟置入的资产盈利能力固不用再提,更重要的是,两个业务之间还能产生联动反应,协同作战。

中卫国脉在重组草案中指出,商旅预订与酒店运营和输出管理业务并不是单独的业务板块,两业务可产生协同效应,互相促进各自发展,实现商旅线上服务和酒店线下服务的相互促进和紧密协同,打造有别于传统商旅业务和酒店业务的创新发展模式。

首先,商旅预订业务为酒店业务创造了竞争优势。通茂控股可以利用商旅公司的强大资源,建立大面积覆盖的中央预定系统、统一订房呼叫中心、打造海外GDS平台、共享营销和客户信息等方式,以降低酒店运营业务成本及增加营业收入。同时,对商旅公司客户数据和反馈意见经深入分析后,可提高酒店运营水平及为寻找合适的输出管理对象提供数据支持。

其次,酒店业务也可反过来为商旅业务创造出新的竞争优势。比如可利用通茂控股酒店旗下所属及托管酒店内各种设施,对酒店客人进行关于商旅业务的订房、订票、订餐、旅游会务以及订购商品等各项业务的营销宣传和推广,满足酒店客人的连带需求,进而提供大型企业集团商务和个人出行的整体解决方案,为商旅公司带来增量客户和收益。另外,通过通茂酒店吸收酒店消费客户,也可使商旅公司获得大量的高端客户,为今后更多预订类服务的规模发展奠定基础。

为此,中国电信还作出承诺,在遵守相关法律法规及市场交易原则的前提下,协助中卫国脉进行酒店业务与商旅业务的整合与合作,具体措施包括但不限于提供销售渠道、业务代理及通信、IT方面的支持。

业内人士指出,其实“商旅+酒店”的混搭经营模式与目前携程、艺龙等传统商旅预定企业寻求的发展模式雷同,说明这种模式是行业未来发展的趋势,其发展前景值得期待。

号码百事通背后“撑腰”

当然,在中卫国脉新业务中还有一个重要角色——号码百事通。

根据《关于号百商旅公司业务重组有关问题的通知》,中国电信授权商旅公司使用118114号码、4008118114号码、SP代码(10659114);118114.CN的互联网网站和WAP门户、号百手机客户端的预订业务应用等;中电信所属的所有互联网网站内,涉及商旅业务的经营权授权给商旅公司经营;以上各项中与商旅业务无关的其他业务,由号百公司经营,商旅公司负责转接;南方21省由114号码汇聚的所有商旅类话务由中电信转接给商旅公司。

根据中电信、号百公司与商旅公司于2010年12月31日签订的《资产转让及业务承接的框架协议》,中国电信授权商旅公司使用“118114”号码、SP代码(10659114),并将“4008118114”号码由中电信转移至商旅公司使用。

号码百事通的“撑腰”无疑给商旅业务带来品牌和网络的优势。数据显示,目前商旅公司的的机票、酒店、旅游业务在在线旅行预订市场中仅次于携程、艺龙,排行第三。不但如此,中国电信同时还表示为公司运营号百商旅业务提供商品销售及采购、业务代理服务、呼叫中心、公共平台、电路设备租赁及支持维护服务、房屋租赁、后勤服务、品牌宣传等方面的支持。

背靠中国电信,脚踏“商旅+酒店”新模式,手握号码百事通利剑,一个崭新的中卫国脉离我们越来越近了。

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