8月20日，最高法发文修改民间借贷利率司法保护上限，由之前以24%和36%为基准的“两线三区”调整为同期LPR的四倍。

11月2日，银保监会、中国人民银行发布《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》，意见的发布代表着99%以上的小贷公司都将面临无路可走局面。监管密集的发文，让金融界感叹——互联网金融路可能要走到头了。但在关上一扇门的时候，也一定会开启一另外扇窗。

近期，监管又下发了一个消费金融的通知——《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》，通知中明确说明，消费金融公司、汽车金融公司可申请将拨备覆盖率，从原来的150%，降至不低于130%。这一变化直接给消金公司增加了20%的流动资金。纵观今年消费金融牌照突然解冻，第三方机构预测，消费金融将迎来一段发展黄金期。

消金和小贷的区别在哪?

根本上讲，虽然两者同属金融借贷场景的业务，但两者有着有着严格的不同，小贷公司由地方政府的省金融办监管，而消费金融则归属人民银行和银保监会管理，后者有发展十余年历史，但目前全国范围内也仅有30家，这还包含了今年刚刚获批牌照的5家消金公司。布局基本上是一省一家，而小贷公司在数量上则要远多于消金。

因此就牌照价值而言，消金的价值是要远高于小贷牌照的。即使大名鼎鼎的互联网巨头BATJ也是都是部分今年才获得牌照，这还包括曲线方式获得牌照的几家公司。

在具体的业务上，两者目前从事的业务并没有严格的界限，但从宣传及市场侧重点看，小贷公司的模式相对传统一些，贷款既有抵押模式，也有无抵押模式，信贷资金也没有场景;而消金业务基本上全部为纯信贷业务，对借款人资金去向比较关注，也即大多数信贷是有场景的。但目前小贷公司也在向消金模式转化，此次上市受阻的蚂蚁科技背后背后大量信贷业务虽然是小贷公司在支撑，但很显它是非常注重资金的使用场景。因此，两者目前业务发展是融合的态势。

但消金公司更高的监管级别就意味着更低的风险，在P2P当道的前几年，小贷公司无论是在本省范围内从事业务，还是全国.它总归而言是是拥有牌照的正规均，如今P2P仅剩3家，小贷自然就成了垫底的哪一个，面临严监管也将是大势所趋。

场景会不会成为消金的唯一出路

在国内传统的金融模式中，只有企业金融服务才有上下游一说，在个人信贷领域不存在上下游。但随着消费金融业务在国内如火如荼的发展，个人信贷业务也出现了上下游的关注点。所谓的个人信贷业务中的上下游其实就是消费金融中所注重的场景，上游即为用户通过什么渠道享受金融服务，下游即为信贷资金要流向何方，也即场景。

从场景的诞生到发展高峰，场景几乎成了开展消费金融业务的前置条件，但近年来这个论调似乎发展过于火热，过度追去场景导致消费金融业务泛滥且超前消费趋势明显，消费者的负债压力日渐增大。因此在笔者看来，消费金融公司在业务拓展过程中并不能一味的去热炒场景，不能用所谓的场景来替代本应该有的风控。

风控才是所有信贷业务发展的终极核心，在风控适当的情况下，场景就不是必须要有的前置条件。当然如果说风控缺失的情况下，即使再强调场景，业务同样是不可持续的。

消费金融牌照的火热本质上是在强监管下，需要探索出一个适合当下消金业务发展的风控方案。我们试想，当小贷面临长时间的严监管后，谁又会是下一个裸泳的呢！

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