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给投资人带来超额回报的ESG投资,是百威亚太进化的全新武器

文章经授权转自公众号:阿尔法工场研究院(ID:alpworks)作者:修睿

对于像百威亚太这样的啤酒之王来说,当下风靡一时的ESG投资(环境Environmental、社会Social和企业治理Governance),已经不是新鲜事物。全球来看,ESG投资的理念在国际上已经成为新趋势。

三年前,全球就已有1755家机构签署联合国责任投资原则,其中美国有45家机构签署,英国有36家。中国目前共有6家签署机构。根据全球最大的ESG研究机构明晟指数公司(MSCI)测算,在未来5年,全球投资规模中将有57%受到ESG策略驱动或影响,ESG在全球投资前景广阔。

ESG投资,顾名思义,要求企业所有者在面对环境污染,贫富差距扩大等问题时,加强企业总体社会影响力(TSI-Total Social Impact),帮助提升长期股东总回报(TSR-Total Share Return)。

01 ESG投资带来的超额收益

事实上,这些拥抱ESG投资概念的企业,从股东最关心的真金白银的投资回报来说,效果也立竿见影。

在深圳投资基金同业公会的研究中,ESG因素在中国资本市场中,正在产生超额收益,高ESG策略组合和低ESG策略组合在测试期间的累计收益率分别为55.0%和-1.8%,高ESG策略相对低ESG策略的年化超额收益达到6.5%。

这里的结论十分清晰:高ESG选股策略整体表现优于低ESG组合策略。 很显然,对任何一家上市公司来说,关注社会责任,提升总的社会影响力,对这些上市公司股东来说,是实实在在的双赢选择。

02 ESG投资的正面和反面

在A股中,ESG带来的超额收益例子可以说不胜枚举: 在今年的6月中,保险巨头中国平安(601318.SH),在国际专业财经杂志《财资(The Asset)》举办的2020年“三星可持续投资大奖 - 机构投资者,ETF及资产服务“中,获评为“年度中国最佳ESG投资机构-保险类”。

拿下这一奖项的中国平安的市值表现不必多言,在过去7年中,轻松碾压沪深300,站上一万五千亿大关。 同样,入选了“融绿-财新ESG美好50指数(SGCX ESG50)”的贵州茅台(600519.SH),市值同样突破两万亿,成为中国市场上价值投资不争的“信仰”。 而反面的案例也并不鲜见: 一度曾经是中国第二大疫苗商的长生生物,因狂犬病疫苗问题,导致诸多基金产品中弹,净值下跌,最终退市。

事实上,如果投资者审查长生生物的历史,在此之前,长生生物早就多次违规,涉嫌狂犬疫苗生产记录造假、腐败贿赂、环境违法等ESG负面行为,机构投资者如果按照ESG指引,将以上行为纳入考量,长生生物的坑很容易避开。

03 百威亚太的ESG投资

同样,对百威亚太这样的超级巨头来说,占据亚太市场啤酒第一的宝座,同样与其奉行ESG投资是分不开的。

总结起来,百威亚太在ESG领域的努力体现在五个方面: 明智饮酒,社区赋能,环保再生,最佳雇主,和品牌年轻化。

第一 明智饮酒投资

一般来说,啤酒公司鼓励消费者多喝酒是天经地义的事。但对于百威来说,推动消费者明智饮酒的公益活动,已经走过了十三个年头。

从持续发展的角度说,减少了酒精有害使用,是一种确定能够更好的巩固消费者基础的投资,也当然是对社会负责的投资方式:

一方面,百威亚太以社会规范,促进消费者行为转变,减少未成年人饮酒、酗酒和酒驾在内的有害饮酒行为。

作为中国最早倡导“酒后不开车”的公司之一,百威亚太连续十三年联合各方,不断创新突破,共同推广明智饮酒理念。2020年,百威集团旗下的哈尔滨啤酒就与正能量偶像王子异携手,共同打造了首部热血电竞风公益大片,用电竞这门Z世代通用语言与年轻人沟通“明智饮酒 拒绝酒驾”。

另一方面,百威另一方面则是通过推出无酒精和低酒精饮料,明确标注产品健康信息,帮助消费者做出更明智的选择。 百威在2019“明智饮酒拒绝酒驾”公益盛典上发布了首款哈尔滨无醇啤酒,超低酒精度为消费者提供更多选择,也响应了“拒绝酒驾”的活动主题。

通过推出类似哈尔滨无醇啤酒产品等产品,百威亚太也成功扩大了自己的消费者基础,同时也减少了消费者可能的酒驾风险,展示了百威的强大社会责任感。

第二 赋能社区的投资

回馈社区对于百威亚太这样业务遍布全国的公司来说,重要性无需多谈: 投资自己的业务所在社区,一方面可以提升社区的经济前景,收获更多美誉;另一方面可以大幅降低成本,也是一笔很好的经济账。 举例来说,2020年10月23日,百威与江苏农垦集团以“用心酿造用爱助农"为主题,与来自射阳县的农民代表,共同签署了战略合作协议,合力助推国产大麦的发展。


这样的联合对百威亚太和射阳县来说,已经不是第一次了。通过合作,百威成功将企业利益和麦农利益结合在一起,麦农作为签约主体,不仅获得技术和平台支持,还获得了经济上的多重受益,共享产业发展的成功。

而这些优质的国产啤麦最终又将用于百威亚太旗下的本土品牌的酿造生产,为本地消费者带来用当地的好水好原料酿出的好啤酒。无论是当地社区,还是百威,双方都在社会投资层面有所收获。百威的努力可见一斑。

第三 可持续发展的投资

可持续发展的意义毋庸多言。这方面的投资尽管很有可能会增加公司的生产运营成本,但百威出于自己的社会责任感,依然坚持做正确的事。

举例来说,在今年的世界环境日,百威亚太首席执行官杨克(Jan Craps)宣布,通过引入外部力量签署VPPA协议,综合利用水、风、光等多种可再生能源,百威的四川资阳工厂成为中国首家实现100%可再生电力的酿酒厂;接下来,百威将全力完成在2025年实现100%使用可再生电力进行酿造的目标。

同时,百威还在用电侧探索储能技术的应用,该技术通过将电动车退役电池根据容量进行筛选和重组,对健康度高的电池进行梯次应用,组装成全新的储能装置“再上岗”。该项目不仅延长了退役电池使用寿命至少五年,还为化解可再生能源“储能难”提供了可行解决方案,可以将晚上的电力储存下来用于白天的生产所用。

目前百威宿迁工厂试点项目率先落成投入应用,佛山工厂1万千瓦储能项目也已于今年12月完成建设,使用的退役电池仅电芯重量就超过80吨。

=由此可见,将可持续发展作为业务本身的百威,在为我们的生存环境作出贡献的同时,也为自己的发展带来了经济效益。

第四 最佳雇主投资

在2019年,百威凭借其在雇主品牌和人才项目的不断创新和实践,荣获来自专业人力资源服务机构三项最佳雇主奖项,包括SHL颁发的“最佳人才招聘实践”奖、前程无忧与应届生网联合颁发的“中国大学生喜爱雇主”奖,以及智联招聘颁发的“中国最佳雇主校招案例”奖。

百威凭借高效的人才甄选方法、良好的候选人体验、富有影响力的雇主品牌以及不断提升的人才招聘效率与成果而获得该荣誉。 对百威来说,通过高水平人才的筛选,一方面建设了帮助百威打造品牌取得盈利的强大人才体系;另一方面也帮助更多中国学子实现良好职业价值。

第五 品牌年轻化投资

从百威的市场营销策略来看,不管是全新打造“酒水文化生活方式旗舰店”,还是推出“519欢聚日”,或者联名款礼盒,百威的诸多市场营销,通过洞察年轻人的潮流生活方式,实现了对年轻受众全覆盖。 从产品贴近年轻消费者角度,百威推出了ME3果味啤酒和百威魄斯等多款产品,准确把握了当前年轻消费者饮酒心理的变化,让百威变成年轻人生活中不可缺少的一部分,调动年轻消费者的情绪,让百威啤酒成为青年人生活中的特殊存在。 面对今年的疫情,百威无限贴近了困在家中的年轻人,通过云蹦迪、淘宝直播等方式,培育了更多消费场景,大大拉升了家饮市场的业务比重。

通过这样的产品营销策略,百威一方面不断扩大自己的用户基础,吸引更多年轻消费者;另一方面也加强了品牌“潮”、“酷”的形象,增强了消费者粘性,为长期持续的增长奠定了基础。 04 ESG的真正价值 在“明智饮酒,社区赋能,环保再生,最佳雇主,和品牌年轻化”这五个方面的全面投资,无论是对百威亚太在企业竞争力方面的助益,还是对百威亚太所在社区和环境的无形帮助,都产生了巨大的提振,成就了百威亚太的全面进化,而这些也给投资人带来了超额回报。

一个真正能够进化的企业,才是最强大的企业,而百威亚太带来的ESG投资新武器,将一直伴随百威亚太长期发展下去。

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