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微盟上半年业绩超预期:抢滩在线新经济,智慧零售、直播电商成增长引擎

三言财经 2020-08-19 10:10:10

文章经授权转自公众号:三言财经(ID:sycaijing);作者:三言财经

8月17日,智慧商业服务提供商微盟(2013.HK)发布2020年上半年财报,营收和净利双双逆势增长,其中经调整营收10.50亿元人民币同比增长59.9%,经调整毛利5.14亿元人民币增长40.8%,经调整EBITDA(息税折旧及摊销前盈利)同比增长68%至1.15亿元人民币,经调整净利润由同比增长77.4%至0.52亿元人民币。

微盟的业绩增长源于SaaS产品和精准营销两大核心业务的推动。报告期内,微盟SaaS产品收入由2019年上半年的2.19亿元提高到3.05亿元人民币,增长39.2%;精准营销业务毛收入由2019年同期的17.97亿元增长至46.1亿元人民币,增长156.5%,营收7.45亿元人民币,同比增长70.2%。

近日大摩发布报告,对微盟盈利情况做出预测。报告预计微盟上半年SaaS收入同比增长37%,精准营销毛收入将同比增长134%。

但事实上,无论是SaaS业务还是精准营销业务,实际数据都超过市场预期。

受疫情冲击的形势之下,微盟依然取得了快速增长。值得注意的是,以上数据已经剔除了SaaS破坏事件的损益影响。

财报期内,微盟的现金及现金等价物达到21.48亿元人民币,总资产48亿元,现金流充足,稳健的财务结构为未来发展打下了坚实基础。

拆解微盟的SaaS产品和精准营销两大业务,不难发现微盟逆势增长的秘诀。

SaaS+精准营销驱动微盟逆势增长

微盟抓住数字化变革红利

在今年上半年很多上市公司出现下滑、收入以及预期的大背景下,微盟能够顶住压力,体现了良好的抗压性及业绩增长潜力。

这种强韧的抗险能力,与微盟主推的SaaS产品和精准营销业务双轮驱动的业务模式密不可分。

作为微信生态的头部服务商,微盟的SaaS业务主要基于微信小程序提供。

微信小程序的快速发展,以及疫情促使企业数字化转型的机遇,成为微盟SaaS业务逆势增长的内在原因。

腾讯近期发布的Q2财报显示,二季度微信及Wechat的合并月活增至12.06亿。

微信12亿用户巨大基数下,小程序有了更大的发挥空间。

以小程序为载体、加上广告营销、支付、公众号、视频号等构成的微信生态圈内,小程序商业服务能力不断升级,陆续推出小程序直播、微信小商店、小程序订单管理、交易保障、微信物流助手等系列能力,完善电商交易生态,“小程序经济圈”不断爆发。

微信与企业微信互联互通升级,让更多商家激活私域流量的巨大商业价值。

另外,疫情的大背景下,越来越多的商家开始数字化转型,小程序成为有力工具。

可以看到借助小程序转型线上经营的零售、餐饮等行业商家越来越多。疫情倒逼企业数字化转型的种种契机,也为微盟SaaS业务增长提供了助力。

财报显示,2020年上半年,微盟的SaaS产品收入3.05亿元人民币,同比增长39.2%,超出大摩等机构预期。

2020年上半年微盟SaaS产品现有存量付费商户数88463名,同比增长26.4%。2015年至2019年微盟SaaS产品付费商户人数分别为23895名、36344名、51494名、64695名、79546名。

2020年上半年ARPU(每用户平均收益)为3447元人民币,同比增长10.2%。2018年至2019年同期分别为2785元、3129元。

企业数字化变革加速也使精准营销业务继续保持高增长。

2020年上半年,精准营销毛收入46.1亿元人民币,同比增长156.5%,精准营销收入7.45亿元人民币,同比增长70.2%,超出大摩等机构预期。微盟精准营销服务广告主26084名,同比增长33.5%,每广告主平均开支增长92.1%至人民币17.68万元。

虽然疫情导致整个广告市场不景气,广告主预算骤降,但微盟通过区域下沉、拓展区域牌照、加大短视频端投入等举措,稳住了阵脚。

微盟精准营销业务延续高增长态势,并已经进入电商、金融、快速等20多个行业,中小商家和大客户齐头并进。在流量多元化方面,微盟与腾讯、头条等多个流量方开展深度合作。

抢滩“在线新经济”
上半年智慧零售收入超2019年全年

疫情客观上促使很多企业开始数字化转型,电商网购、直播带货、社区团购、无接触配送、在线服务等新经济业态成为企业化解疫情危机的有力武器。

微盟抓住了巨大的机遇, 瞄准智能营销新业态发展迅猛带来的巨大需求,抢滩在线新经济,为商家提供智慧零售、直播电商、私域流量运营等的解决方案。

其中,智慧零售与直播电商板块更是强势发力,成为微盟抢滩在线新经济的“排头兵”。

受零售数字转型需求激增推动,微盟智慧零售业务在上半年屡获大单,智慧零售商户数量已达2260家,其中有五分之一的商户都是品牌商户,达到457家。

其中,在服饰、体育运动、家居家纺、美妆护肤、3C数码等行业,微盟都签下许多知名品牌,包括林内、帅康电器、慕尚集团、唐狮、谭木匠、Leysen莱绅通灵、鄂尔多斯等。

强大的智慧零售业务吸金能力给微盟带来更丰厚的利润回报。财报显示,2020年上半年微盟智慧零售收入4606.0万元人民币,占SaaS总收入15.1%,较2019年上半年增长701.0%,超2019年全年。

“建立智慧零售生态合作,助力零售品牌数字升级”已被列入微盟下半年发展重点,智慧零售业务增长后劲十足。

据中信报告分析,考虑到线上门店信息化建设加速趋势以及公司新签客户收入体现滞后于合同金额增长,预计微盟智慧零售业务有望持续维持高速增长;智慧餐饮目前各产品线已整合完毕,预计将在2020H2后体现较高增长。

直播电商板块也表现不俗。

自微信小程序直播公测以来,具备私域直播带货属性的小程序直播发展迅猛。微盟的小程序直播平台“微盟直播”成为商家小程序直播的首选工具。

2020年6月,微盟举办首届零售购物节,联合近百家零售企业上万门店,借助小程序私域直播创新脱口秀直播带货模式,取得了良好反响。

在新经济模式的推动下,企业的数字化变革正以前所未有的速度向前推进。

IDC预测,2020年至少55%的组织将成为“数字化的坚定者”。分析人士认为,经过上半年疫情,企业正逐步加大线上端营销布局,企业数字化进程加快,对微盟等企业级服务商的利好效应将愈发凸显。

未来微盟SaaS业务有望在智慧零售、智慧餐饮等大客产品驱动下,ARPU将进一步提升,收入保持增长态势。微盟SaaS+精准营销双轮驱动的业务模式拥有长期结构性增长的机会。

多产业交叉投资布局
大客化、国际化、生态化将成核心战略

数字经济时代,各大科技公司都在争分夺秒布局新基建。

2020年上半年,微盟积极寻求优质投资项目,纳入到微盟生态体系。

在商业云板块,2020上半年微盟通过内生增长和外延并购并举的模式进军智慧餐饮市场,先后控股雅座、投资商有、并且于5月成立智慧餐饮公司,整合智慧餐厅、雅座收银、雅座会员、成本管家和商有外卖五大业务线,打造一体化智慧餐饮解决方案。

财报显示,2020年上半年,微盟餐饮商户数达6532家,收入为民币2211.8万元,占SaaS总收入7.3%。未来,通过打造一体化智慧餐饮解决方案,微盟有望占有更多智慧餐饮市场。

在营销云板块,上半年微盟投资了一站式短视频创意和生产平台“秒影工场”,深化短视频营销业务布局。

同时,微盟集团与华映资本联合成立的产业基金也陆续迎来项目落地,领投“智能教务+教培”SaaS供应商“小麦助教”,并参与直播电商服务机构“构美”A轮融资,进一步把握直播电商机遇。

微盟通过这些直接或间接的投资布局,把握住了未来短视频、教育、直播电商等多领域的发展潜力。未来随着更多优质投资项目的落地,微盟的新经济商业版图还将不断扩大。

稳健的运营和持续上扬的业绩让微盟广受机构和投资者认可。2020年,微盟不仅被纳入MSCI中国小型股指数,还首批入选恒生科技指数。

值得注意的是,微盟还在财报中着重提到,公司SaaS业务正在进行国际化的尝试,目前已在澳大利亚、加拿大、日本、韩国、香港等国家和地区进行布局和初步营运。

未来,大客化、国际化、生态化将是微盟的核心战略,以高客单、高留存、高增购撬动大客市场;通过跨地域、多平台、本地化践行国际化策略,并通过多场景、深服务、云协调构建智慧商业生态。

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