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爱康科技压力大:前三季亏损1.2亿,中泰证券喊话全年净利3.92亿

原标题:爱康科技压力山大:前三季净利亏损1.2亿,中泰证券喊话全年净利3.92亿

■文 | 尚义

爱康科技2021半年报取得不错成绩之时,中泰证券积极看好其未来发展,爱康科技有望成为HJT电池龙头,2021全年净利润有望实现3.92亿元。然而,伴随着三季报的公布,这一业绩目标却极为扎眼。

前三季净利润亏损1.2亿,同降超11倍

来源:2021三季报公告截图

10月17日晚间,爱康科技发布2021三季报显示,公司营业收入降幅较去年同期收窄,净利润由盈转亏。

具体来看,截止9月末,公司实现主营收入20.27亿元,同比下降16.7%;

实现归属于母公司股东的净利润亏损1.2亿元,同比下降1105.97%;

扣非后的净利润亏损2.4亿元,同比下降969.7%。

从单季来看:

第三季度内,公司实现主营收入7.6亿元,同比上升9.44%;
实现归属于母公司股东的净利润亏损5328.54万元,同比下降254.42%;
扣非后的净利润亏损7530.64万元,同比下降108.93%。

对于业绩的下滑?爱康科技在此前2021年三季报预告中解释称:

“报告期内,受国外新冠疫情的影响,公司海外业务市场营销受到限制,而公司制造业产品出口销售比重较大,制造业营业收入和经营业绩较去年同期有所下降。”

此外,报告期内,铜、铝、钢等大宗商品及硅片、电池片价格均大幅上涨,公司制造业产品原材料采购价格大幅上涨,致公司制造业产品毛利下降。同时,公司新投建高效电池项目处于产能爬坡阶段,项目投建、运营、人员储备等均需公司持续资金投入,影响了公司损益。

另外,从财报数据中看出,报告期内,伴随着公司营业成本的下降,公司营业收入下滑幅度较大。

来源:2021三季报公告截图

三季报显示:

公司2021三季度营业成本19.6亿,同比下降1.25%,低于营业收入16.7%的下降速度,毛利率下降15.1%。期间费用率为20.8%,较上年升高1.5%,对公司业绩有所拖累。经营性现金流大幅下降95.9%至2364.8万。

中泰证券喊话:全年净利润3.92亿元

爱康科技2021半年报显示,实现营收17.40亿元,同比下降31.08%,归母净利润2696.38万元,同比下降17.76%,扣非净利润1323.53万元,同比下降14.88%。

中泰证券发布研报认为:

2020第一季度公司销售毛利率19.50%,同比增加4.84%;销售净利率1.80%,同比增加0.18%。公司盈利能力持续攀升,整体经营状况呈现良好的发展趋势。

事实上,爱康科技在原有边框、支架等优势制造基础上,从2010年开始培育HJT异质结核心技术。公司规划的HJT电池一期220MW预计2020年9月开始电池安装调试,2020年10底投产。另外,子公司爱康光电一期项目(2GW高效异质结电池及组件)已经投入5.7亿元,其中900MW组件项目已经投产。

中泰证券认为:

爱康科技在异质结投资方向上把握精准,且正好踩在异质结产业化前夜,依托多年来在行业内的持续积累,已经在异质结电池及组件规模、技术和成本方面具备明显的竞争优势,有望迅速成为 HJT电池龙头。

此外,中泰证券预计,爱康科技2020-2022年净利润分别为0.83、3.92、7.06亿元。这一预测数据对爱康科技来看,在前三季度净利润亏损1.2亿元的前提之下,单靠第四季度实现盈利预期目标的压力不小。

爱康科技是否能够完成中泰证券给予的这一业绩目标,我们将持续关注!

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