出品| 北京海证

为何选择当前时点布局？

短期：虽有反弹趋势，但估值仍处低位。近期先进制造赛道有反弹趋势，行业指数估值从底部25.02倍已经回升到了34.67倍，但是从历史水平来看，当前估值水平仍然低于平均值，处于百分之28.94%位点，依旧属于低位，具备一定安全边际空间。

中期：多重利好叠加，投资风口再现

贝莱德认为，近期在宏观基本面、产业政策等多个利好因素叠加下，市场信心回升，先进制造赛道借机充分发挥好赛道的优势引领市场反弹，投资价值凸显。

宏观基本面：六月份制造业PMI回升至50.2%，在连续三个月收缩后重返扩张区间，制造业景气面继续扩大，积极因素不断积累。PPI同比在国内保供稳价等一系列措施下不断下降，上游成本下修将有望进一步打开中下游制造业的利润空间

产业政策：财政刺激促内需，以新能源车、消费电子等为代表的补贴、购置税减免等政策密集出台，对相关先进制造产业链进一步拉动。

长期：发展趋势明确，布局时机成熟

贝莱德认为，十四五规划、中国制造2025、碳中和/碳达峰,国家战略对先进制造重点领域制定了指引和目标，可见产业长期发展趋势非常明确。随着中国技术的日益成熟，先进制造业产业逐步崛起，赛道优势多点暴发，布局价值明显.

5G :到2030年5G应用预计将撬动中国GDP增长2200亿美元。更快的网络速度、实现更多场景，将催生数字政府、智慧城市、工业互联网、智慧医疗等大量新型投资机会。

云计算：2023年中国云计算产业规模将突破3000亿元。随着企业数字化转型的普及深入，PaaS、SaaS广泛应用和跨终端协作，云服务成为新趋势。

自动化：2021年中国工业自动化产业总价值量达到2000亿元左右。2019-2021年复合增速超过30%。中国正处于制造智能化升级关键时期，工业自动化市场规模有望持续高速增长。

高端装备：2021年高技术制造业利润较增长48.4%，引领工业利润实现。随着中国高端制造企业崛起，高端装备企业的市场不断被打开。部分领域智能制造处于国际先进水平。

科技硬件：中国集成电路销量1万亿元，远超全球增速。从智能手机到智能可穿戴产品、智能家居、智能车载、医疗健康产品和智能无人机等，科技硬件是各行各业实现智能化的基础。

电动汽车：中国年销量预测600万辆，领跑全球。随着电动汽车的加速普及，其在中小城市和农村市场的市场份额呈现快速提升趋势，未来有望成为中国电动汽车市场一个新的爆发点。

清洁能源：为推动经济净零转型，未来十年，中国需要投资超八万亿美元。新建大规模的低碳供应链和基础设施，以及能源、交通运输、基础材料及工业等高碳产业转型，背后蕴藏巨大的投资机遇。

特别声明：本文为合作媒体授权DoNews专栏转载，文章版权归原作者及原出处所有。文章系作者个人观点，不代表DoNews专栏的立场，转载请联系原作者及原出处获取授权。(有任何疑问都请联系idonews@donews.com)