中国光伏产业的增长前景有没有限制？

光伏企业全线扩产：今年下半年共公布14个项目，总投资超过1200亿元人民币（177.2亿美元）。

例如，全球最大的太阳能电池板制造商隆基绿能科技有限公司宣布，其内蒙古工厂的单晶硅产量将从 20 吉瓦 (GW) 增加到 46 吉瓦 (GW)。 69.5亿元人民币（10.2亿美元）至145.5亿元人民币（21.4亿美元）。2022年，隆基预计硅片、电池和组件产量分别增加45GW、22GW和20GW，今年总产量有望达到150GW、60GW和85GW，巩固其地位作为中国最大的光伏生产商。营收和利润源源不断：隆基预计上半年营收高达510亿元人民币（75.3亿美元），同比增长高达45%，净利润高达6.6%亿元人民币（9.7508 亿美元），同比增长高达 32%。

截至8月12日，78只中国A股光伏股（涵盖从硅材料到电站的全产业链）总市值约3.69万亿元人民币（5451.6亿美元）。

光伏公司老板现在是中国的一些首富

截至7月24日，整个A股市场市值超过100亿元人民币（14.7亿美元）的董事长共有57位，其中20位董事长来自新能源公司。在这20家公司中，前五名（排名第二和第四）中有两家来自光伏企业，分别是阳光电源的曹仁贤和天合光能的高纪凡。其余三家均与电动汽车和汽车电池相关：比亚迪、赣锋锂业、云南恩捷新材料。

目前市值超过4400亿元人民币（650亿美元），自2019年以来，隆基实现了市值第三高的增长（仅次于比亚迪和电池制造商宁德时代）。同期，新能源股指上涨172.94%，光伏子行业指数涨幅更高，达到192.20%，高于新能源汽车子指数（129.87%）和锂电池子行业-指数（171.23%）。

中国光伏产业才刚刚起步

7月29日，中国国家能源局公布上半年新增光伏发电装机容量30.88吉瓦，同比增长138%，其中光伏电站11.22吉瓦，19.65吉瓦。分布式太阳能光伏发电量（包括户用分布式光伏发电量 8.91）。据估计，中国十四五”期间（2021-2025年），中国每年将平均新增75吉瓦的光伏发电装机容量。预计2022年新增装机总量将达到85-100吉瓦，同比增长54.8%以上。

此外，太阳能现在比燃烧石油、液化天然气 (LNG) 或煤炭产生的热能更便宜。自 2010 年以来，衡量光伏平均发电成本的平准化电力成本（LCOE）下降了 88%。低于0.2元/千瓦时（kWh）。（火电LCOE约为0.4元/kWh，水电LCOE约为0.3元/kWh。）

然而，即便是在产能大幅增长的情况下，中国的光伏发电才刚刚起步：2021年中国总发电量为8.38万亿千瓦时，同比增长9.8%，光伏发电量为3270亿千瓦时，同比增长 25.2%，但仅占中国总发电量的 4%。

即将出现的问题：芯片短缺

除了太阳能电池板及其复合硅材料之外，太阳能逆变器——将太阳能电池板产生的直流电（DC）转换为电网的交流电（AC）——是光伏热潮中的另一个关键因素。如果没有逆变器，整个太阳能发电厂将毫无用处。一位中国记者本周走访了多家国内太阳能逆变器制造商，发现这些公司订单泛滥，利润丰厚。

然而，太阳能逆变器使用绝缘栅双极晶体管（IGBT）微芯片，用于功率转换和电路控制，而中国逆变器行业（以及整个光伏行业）面临的问题是IGBT 微芯片几乎完全由国外制造（主要是德国和日本）公司。中国最大的逆变器生产商之一固德威固德威已于2021年宣布，IGBT微芯片供不应求。这些微芯片的短缺可能很快就会成为一个严重的问题：一家国内公司估计，由于 IGBT 微芯片的短缺，2022 年中国的光伏产能只能达到 250 吉瓦（2021 年达到 170 吉瓦）。

出品| 北京海证

编辑| 李子初

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