文｜郭梦仪

外卖大战打了一年，阿里烧了900亿。现在，蒋凡不打算继续烧了，而且悄悄把枪口转向了社区楼下那些不起眼的仓库。

6月7日，36氪独家披露：淘宝闪购新财年投入直接砍半，外卖日均单量掉了三成，但每单亏损从“血亏”压到了1.5元。

与此同时，淘宝便利店的开店目标从1000家飙到3000家，20亿租金补贴砸向闪电仓——上海每月3万、杭州2.5万、三四线1万出头。

一边收缩外卖，一边重仓零售。蒋凡到底在赌什么？

那些藏在社区角落的闪电仓，不只是“离用户更近的货架”。它们24小时记录着：谁凌晨两点买泡面、哪个小区纸尿裤消耗最快、暴雨天感冒药订单涨几倍。这些数据，是天猫旗舰店72小时达模式下永远拿不到的东西。

阿里20亿补贴的，表面是房东的租金，实际是一张社区消费数据的门票。

从“无限战争”到“有限战争”

外卖大战打了一年，阿里终于算清了一笔账。

2025年4月至今年3月，阿里在即时零售上的亏损高达约900亿元，几乎相当于阿里整个2025财年经调整EBITA（1730亿元）的一半。

到了2026第一季度，阿里的外卖亏损仍在170-190亿元的高位，与2025年第四季度几乎持平。

但变化正在发生。据36氪独家报道，阿里新财年（2026年二季度至2027年二季度）在淘宝闪购的投入只有上一财年的一半（不含零售业务）。

收回投入的后果就是订单下滑：淘宝闪购的日均单量从夏季高峰下滑约30%-40%，稳定在6000万单左右。但庆幸的是，单亏已收窄至1.5元。

这不是撤退，是换打法。

蒋凡在财报电话会上明确表态：2027财年实现单月UE（单位经济模型）转正，2028财年即时零售整体交易规模过万亿，2029财年即时零售板块整体盈利。

这个时间线意味着，阿里不再用亏损换无限增长，而是追求用可控亏损换战略卡位。

之所以敢现在收缩，也是因为淘宝闪购手上有了足够多的筹码。

淘宝闪购的市场份额，从大战前的20%上升到现在的45%，与美团接近持平。1-3月，淘宝闪购的整体订单规模达到去年同期的2.7倍，非餐零售更是达到去年的3倍。

可以说，淘宝闪购的阶段性使命已经完成：它证明了阿里能打进本地生活，也搭建起了骑手网络和配送基础设施。

现在，是时候把资源转向更有想象力的战场了。

根据36氪独家报道，阿里高层在近期的董事会会议上称，今年一定要全力确保 AI 业务得到最有力的支持，AI 的两场仗（即 AI to C，AI to B）决不能输，这是关乎公司未来十年走向的大战略，需要大量的现金流，保证资本开支，除此之外的业务都必须精打细算。

闪电仓的“租金补贴经济学”

既然要精打细算，那如何能让淘宝闪购的效率更高？目前来看，阿里选择了零售。

淘宝闪购为零售订单设定了新目标：日均稳定在2000万单（某团补贴激烈时的零售日单量）。

与美团自营托管、京东重资产投入不同，淘宝便利店选择了一条截然不同的路径：品牌授权模式，平台不下场开店、不控货、不与商家争利。

这套打法被概括为“最轻的便利店”，曾有业内人士质疑它太轻了，但正是这个“轻”字，构成了它前期与对手周旋的核心资本。

今年，淘宝便利店开店目标从春节前的1000家，连续上调至1500家、再到3000家。

为此，淘宝便利店投入了20亿元补贴商家，覆盖租金成本——上海3万/月、杭州2.5万/月、三线1.6万/月、四线1万/月。

这20亿，买的到底是什么？

表面上看，阿里在抢点位、抢供给。

公开数据显示，美团闪电仓已超5万家（截至2026年Q2），松鼠便利店覆盖76城、700余家门店；

而阿里淘宝闪购合作的社会综合仓约2万个，淘宝便利店才刚起步。点位争夺是真实的竞争压力。

但更深层的逻辑是：阿里在买“社区消费的数字化”的门票。

闪电仓与传统便利店最大的区别，是即时响应。

每个闪电仓都是一台24小时运转的数据采集终端：SKU动销率、时段消费分布、品类关联购买、天气与订单的关联性……这些数据颗粒度，是传统电商永远拿不到的消费密码。

商务部研究院《即时零售行业发展报告(2025)》指出，2024年我国即时零售规模达7810亿元，同比增长20.15%；2026年将突破1万亿元，2030年达2万亿元。

但报告同时强调，行业正从规模扩张转向品质深耕，数据互通、供应链协同成为关键。

阿里20亿补贴的真正目的，是在万亿市场爆发前夜，抢先完成“社区消费数据”的基础设施布局。

从电商基因到近场零售的“空间折叠”

淘宝闪购的零售扩张，不只是多开几家店那么简单，而是“远转近”。

在外卖大战如火如荼的同时，淘宝闪购也在推动天猫品牌（小家电、流行服饰、美妆、玩具、3C数码配件等）从“72小时达的远场电商”，下沉到“30分钟达的近场零售”。

目前，淘宝闪购零售板块的商品系统测试已跑通，已经于5月上线，目前已接入自然堂等品牌合作。

这不是渠道内耗，而是消费场景的“空间折叠”。

传统电商满足的是计划性消费：你提前想好要买什么，比价、凑单、等待快递；

即时零售满足的是“即时性需求”：出差忘带护肤品、晚上突然需要婴儿纸尿裤、做饭缺把葱。两种场景，两种需求，互不替代。

为了更快在即时零售领域跑马圈地，阿里还以集团名义积极参与朴朴超市的竞购案。

5月末，有媒体报道称，阿里、美团、京东三家大厂正在深度参与竞购朴朴超市，估值区间已升至20亿至50亿美元。不过京东否认了上述报道，阿里和美团则没有回应。

在中国生鲜前置仓赛道，此前有三个真正意义上的自主玩家：每日优鲜、叮咚买菜、朴朴超市。

但随着每日优鲜停服暴雷、叮咚买菜大幅收缩，朴朴超市是这三者中走得最稳的一个，曾被认为是前置仓行业里“最接近跑通模型”的玩家之一。

而朴朴超市的前置仓模式，与阿里当前布局形成互补：淘宝便利店覆盖日百、美妆、酒水等标品，盒马前置仓（今年计划开1000个）偏向生鲜，而朴朴在生鲜前置仓领域有成熟的运营经验。

对阿里而言，如果竞购成功，那相比于其他即时零售玩家来说，阿里就有了更多的筹码。

前置仓本质是“密度游戏”：仓越近、单量越高、配送效率越稳定，模型越容易成立。

朴朴超市真正厉害的地方是它把仓“打得很密”，能把配送半径压缩到1.5—3公里左右。

它没有将前置仓理解成一个“配送节点”，而是理解成一个“小型区域零售中心”。通过区域高密度大运营，朴朴超市先把订单量做起来，再反向支撑更多SKU。

这也引出朴朴超市的另一不同：它从一开始就更接近“线上超市”。朴朴超市的单仓SKU高达6000至8000个，成为“家里缺任何东西都能打开”的“手机里的超市”。

而一旦阿里能成功将朴朴超市纳入麾下，也能大幅提高淘宝闪购在前置仓的库存深度，以换取更高的用户黏性与更高的客单价。

早在年初，即时零售的竞争壁垒，已经从流量转向“供应链+资产密度”。阿里如果只靠“平台模式"，在履约时效和供给密度上很难追上对手。

从轻到重，是阿里不得不做的战略转身。

而对品牌方来说，“远转近”意味着“一盘货、多渠道”的效率提升。

同一批库存，商家既能走天猫旗舰店（计划性购买），又能走闪购仓（即时性需求），库存周转率大幅提升。

但挑战同样真实。

阿里需要把电商20年积累的供应链能力，下沉到社区毛细血管。

而“远转近”涉及跨平台打通、多货权管理、分润结算、库存分配等复杂系统。阿里需要开发一个能同时管理“远场库存”和“近场库存”的数字化中台，这对技术架构是巨大考验。

更微妙的是价格体系。

当天猫旗舰店和闪购仓同时卖同一款面膜，价格如何平衡？如果闪购更贵，消费者凭什么买单？如果闪购更便宜，旗舰店的流量会不会被虹吸？

这些问题，阿里还没有给出完整的答案。

结语

外卖大战一年，阿里用900亿，换来了一张即时零售的入场券。

现在，蒋凡正在把这张入场券兑现为“社区零售的数字化基础设施”：

外卖守住基本盘（份额持平+减亏），零售打开天花板（闪电仓+便利店+品牌下沉）。

20亿租金补贴、3000家便利店、2万个社会综合仓——这些数字背后，是阿里对“下一代零售”的押注。

它赌的是：当每个社区都有一个“数据化前置仓”时，零售的终局将被重新定义。

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