日前，字节跳动正处在风口浪尖，一方面是豆包开启收费模式，引起了大量的讨论，一方面是红果短剧摸索电商，探索短剧场景下的电商变现可能。
字节跳动面临的挑战很明显——它陷入了增长困境：抖音电商GMV增速下降到只有25%，集团整体净利润下滑70%。
从豆包和红果短剧的使用量和行业稀缺性来看，这两款明星产品的商业变现确实能够给字节回血，改善其财务状况，但对于字节来说，这样的商业变现并不容易，一方面是C端用户的讨论和抵触，另一方面则是面对友商的同质化竞争。
可以说，不论是红果短剧的电商变现还是豆包的分级收费探索，字节可以说的上是敢为天下先，但在这些变现的业务中，到底谁才能够力挽狂澜，为字节开辟新的增长曲线？
01
投入近千亿，AI侵蚀字节净利润
“外媒报道称，字节跳动2026年资本支出总额将有较大幅度增长，其中超过一半专项用于人工智能处理器采购及相关基础设施建设”，面对外界对于字节净利润下滑70%的讨论，抖音集团副总裁李亮在微博澄清中表示，字节净利润下滑原因在于AI业务上的高强度投入。
证券之星在《千亿重金砸向AI业务，字节跳动提前打响国内军备竞赛》一文中报道称，2025年，字节资本开支达到1500亿元，其中AI算力相关开支占比超过一半，AI基础设施投入约900亿元。
要知道，蓝鲸新闻、投中网等媒体曾报道称：2024年全年字节资本开支只有800亿元。这意味着，2025年字节在AI算力上投入的资金就已经超过2024年全年预算。
更为重要的是，这还没有结束，字节在AI算力上做了长远规划，2026年不算别的，仅AI芯片采购金额就将达到850亿元。
除了硬件投入外，字节还面临人才成本攀升的问题。2025年，字节大模型基础研发Seed团队流失了近70名核心骨干，其中大部分人员被腾讯混元、阿里通义千问。
为了保留AI发展的核心人才，字节启动了挖人和留人的两种方法，从DeepSeek挖来了其核心研发人员郭达雅负责Agent方向，职级为L8，从阿里通义千问挖来了核心负责人之一郁博文，其中给郭达雅开出了四年期期权+豆包股约为数亿元的待遇条件。
除此之外，为了留住人才，字节发放最高月补10万元大模型人才津贴，并推出“豆包股”以绑定长期利益，据了解，“豆包股”类似期权的可回购虚拟股份。
在AI 大力投入的同时，字节在电商上也出现了增速的明显下滑，据晚点Latepost报道，2025年初，抖音电商的销售额增速超过60%，但到了9月，增速不足20%，而在2025年全年，抖音电商的GMV增速只有25%左右，要知道在2022年，抖音电商增速达到了320%。
字节一方面需要在AI领域继续大规模投入，另一方面抖音电商业务出现了增速严重下滑问题，可想而知在财务上，字节跳动面临不小的压力，急需新的资金来源。
02
寻找新增长，豆包探索分层付费模式
据了解，2026年3月，豆包大模型日均Token使用量突破120万亿，相比2024年4月发布时增长1000倍。
虽然调用量的攀升是好事，代表用户对豆包的认可，但问题是随着调用量增长的则是成本的线性上升——每一次用户交互、每一次内容生成，都需要耗费算力、宽带等资源，上文900亿的AI算力固定支出再加上用户每次调用的成本，显然已经严重侵蚀了字节的净利润，为此字节不得不开始在明星产品上收费。
豆包发布公告称：推出标准版、加强版、专业版三个付费层级，包月价格从68元到500元不等，可连续包年。其中标准版连续包月价格为每月68元，连续包年价格为每年688元；加强版连续包月价格为每月200元，连续包年价格为每年2048元；专业版连续包月价格为每月500元，连续包年价格为每年5088元。
在收费标准发布后，引来了很多人的质疑，对此豆包官方表示，基础功能和日常使用将保持免费。
而有媒体报道称：付费版本主要面向PPT生成、深度数据分析、长文档解析、4K视频生成等复杂任务场景，这些场景的单次推理成本高。
基础功能免费，复杂功能收费，字节想通过分层商业化运营的方式，既完成商业变现又不愿流失用户，但AI产品收费在国内并不成熟。
以最常用的长文档解析任务为例，豆包是要收费的，而Kimi、DeepSeek-V4等AI大模型均免费支持200万字的文档解析，其中DeepSeek-V4在法律/科研场景长文本跨段落逻辑关联准确率达92%。
对于用户来说，都能满足长文本解析任务，有免费的工具为什么要付费给豆包呢？
其实字节跳动在AI商业化上已经有过先例，4月，字节跳动旗下的即梦推出Seedance2.0的1080P功能，只对VIP用户开放，每次生成15秒视频，都要额外支付495积分，按照即梦499元月费换6160积分的“高级”会员价，用户高级会员只能生产3分钟高清视频。
因此在黑猫投诉上，大量用户表示不满，“之前说的‘与创作者共成长’是成长着怎么更好地割我们吗？吃相太难看了！”
对于豆包来说，分层商业化理想很美好，但在友商免费产品和国内AI付费习惯未养成之前，不论是豆包还是即梦，其收入很难支撑起字节近千亿的AI 投入。
03
红果探索电商，抢夺下沉&银发市场
除了在AI产品上开启付费模式，为了改善营收利润，扭转抖音电商增速放缓的困境，红果短剧开始加速商业化。
2025年10月，红果短剧上线“订单”入口，用户可以直接购买“短剧同款”和品牌馆商品，完成下单、支付、物流追踪的完整闭环。
今年4月，红果电商正式成为独立的电商部门，隶属于抖音中国电商体系，与行业产品部等核心部门平级，主要负责红果短剧场景下的电商变现业务，补充下沉市场及银发族用户，与抖音主站电商形成互补。
同时，红果短剧逐渐告别免费时代。今年5月，红果短剧上线会员，部分影片标注“VIP”标识，仅支持6分钟试看，完整版需开通会员观看，而据了解目前红果短剧会员套餐包含7天8元、月卡30元、年卡260元等档位。
但从爱奇艺、腾讯视频等网站的会员付费上来看，相比来说，红果电商要比红果会员的想象空间更大。
一方面，短剧用户画像与抖音主站存在差异——更偏向下沉市场与中老年群体，这部分用户的电商渗透率尚低，存在增量空间。
另一方面，短剧本身具有强情绪驱动、高沉浸感的特点，“边看边买”的转化链路比传统短视频更为自然。
但这并不意味着，红果电商是字节变现的最优路径，短剧用户以价格敏感群体为主，此前红果一直以“免费短剧”作为核心卖点，积累了数亿月活。突然转向会员付费和电商导流，极易引发用户抵触。
同时在白发人群和下沉市场中，拼多多、京喜等平台已经深耕已久，红果电商要与这些平台去竞争。
回顾字节跳动当前面临的困局，一条清晰的逻辑线浮现出来：AI业务的高强度投入正在持续“吸血”，而抖音电商的增速放缓让“现金牛”不再那么强壮。
为了自救，字节不得不打破免费惯例，推动豆包和红果短剧走向收费与电商变现。
然而，无论是分层订阅、会员付费，还是短剧电商，目前都还难以填补千亿级的AI开支缺口，字节跳动依然需要做好投入产出的平衡，同时寻找新的收入来源。
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