撰文 | 许 芸
编辑 | 杨博丞
题图 | 图虫创意
在消费市场，9月、10月历来有“金九银十”之称，几乎是中国车市竞争最激烈的时候，直观呈现车企在市场里的竞争力。
为了抢占市场先机，车企之间的竞争甚至从8月就已开始，密集发布的新车、更新换代的技术、花样繁多的促销策略……共同构成了汽车消费的高度繁荣，为车企争夺更多市场份额、达成全年目标贡献了极大助力。
今年的“金九银十”期间，不再年轻的造车新势力们在强压之下，依然交出了亮眼的成绩单，多家造车新势力月销量纷纷达到新高。
从销量来看，造车新势力固有的“蔚小理”头部格局已彻底改变，理想汽车长期霸榜的造车新势力销冠地位已失，零跑汽车问鼎“新王”，聚齐“五界”的鸿蒙智行紧追其后，小鹏汽车、蔚来汽车宝刀未老仍在前列，年轻的小米汽车展露出强劲稳定的增长势能。
值得注意的是，“金九银十”期间，零跑、鸿蒙智行销量都进入了“百万俱乐部”，至此，造车新势力中达成百万销量成就的成员扩容至理想、零跑、鸿蒙智行3家。
在白热化竞争催化下，主流造车新势力的发展进入Next Level。
一、销量TOP5门槛变了
今年的“金九银十”，为应对新能源购置税减免政策年底到期，车企在卷技术频繁推出新车的同时，价格战依然在继续，普遍采取“撒钱兜底”策略，并通过降价、以旧换新补贴等吸引消费者。
在这样的背景下，头部车企凭借规模优势、长期积累的技术、品牌影响力等抢占大量市场。新能源汽车全球销冠比亚迪10月销售44.17万辆，创下年内新高。
加速推进新能源转型的传统车企同样交出了可圈可点的战绩。比如，吉利汽车10月销量达30.71万辆，创历史月销新高，连续8个月保持同环比增长，其中，新能源前汽车销量17.79万辆同比增长64%，同样创下历史新高；今年1-9月，奇瑞集团累计销量达200.78万辆，以史上最快速度突破200万辆大关，10月实现首次单月新能源汽车销量超11万辆，同比增长54.7%。
造车新势力们面临的竞争形势可以说非常严峻，“金九银十”这张成绩单的含金量可见一斑。
据DoNews粗略统计，2025年“金九银十”累计销量TOP5的造车新势力车企分别是零跑汽车（13.69万辆）、鸿蒙智行（含品牌问界、智界、享界、尊界、尚界）（12.11万辆）、小鹏汽车（8.36万辆）、小米汽车（超8万辆）、蔚来汽车（含品牌蔚来、乐道、firefly萤火虫）（7.51万辆）。
与去年同期相比，造车新势力“金九银十”销量TOP5的销量门槛明显提升。2024年“金九银十”，仅理想一家累计销量超过了10万辆，且销量超过5万辆即可进入TOP5行列。而2025年“金九银十”，零跑和鸿蒙智行的累计销量分别达到13.69万辆、12.11万辆，增长强劲；TOP5的销量门槛提升到超7.5万辆，较去年同期增加近2.5万辆。
不过，曾经的造车新势力销冠理想的战绩已大不如前，2025年“金九银十”累计销量为6.57万辆，对比去年同期下降近4成，无缘销量TOP5；埃安汽车两月累计销量5.55万辆，对比去年同期减少超2万辆。
传统车企孵化的其它造车新势力品牌在2025年“金九银十”期间销量大多处于第二梯队。其中，吉利汽车旗下极氪品牌销量合计3.97万辆，北汽集团旗下极狐汽车销量合计3.95万辆，东风汽车旗下岚图汽车销量合计3.24万辆，长安汽车旗下阿维塔汽车销量合计2.45万辆，上汽集团旗下智己汽车销量合计2.43万辆。
图源：DoNews制图
值得注意的是，不同于2024年“金九银十”期间部分造车新势力月销量还停留在不足5000辆，2025年“金九银十”的月销量均已过万辆。
综合来看，DoNews统计的13家造车新势力车企销量整体提升明显，合计销量超84.88万辆，较去年同期增加约23万辆。
二、风向变了
理想痛失造车新势力销冠、在本该大卖的旺季“金九银十”销量大幅下滑背后，是车市发展风向变化带来的残酷竞争的直观后果。
“大车”时代的来临、车企掀起的高端化转型和布局增程赛道都在侵蚀理想的生存空间。
在车型上，理想的车型主要定位为中大型或大型车。如今，车市掀起“大车”浪潮，越来越多的“大块头”车型被推出。同时，汽车配置也越卷越高，零重力座椅、空气悬架等涉及舒适性与操控性的高端配置几乎成为高端车型标配，理想首创的“冰箱、彩电、大沙发”配置组合在如今的高端新能源车型上更是已丧失独特性，理想的车型优势被逐渐弱化。
在价格上，理想定位中高端市场，主打家庭用户，产品矩阵覆盖20万-60万元价格带。在造车新势力中，鸿蒙智行旗下的问界品牌一直是理想强有力的竞争对手，产品与理想贴脸硬刚，但华为的品牌力更强，智能化故事也讲得更好。
2025年以来，车市高端化转型如火如荼，30万元及以上价格带涌入越来越多的竞争对手，各大车企都在卷半价大牌、百万配置，甚至不乏车企将百万级高端配置放到20万元价格带车型上。
比如，10月30日，指导价为18.99万元-24.99万元的奇瑞风云T11正式在全球上市，在配置上力求对标百万级豪华车的科技与体验，上市24小时内大定锁单量即突破38169台。
此外，理想一开始坚定地走增程式技术路线，与其它造车新势力实现了差异化竞争，在新能源汽车续航焦虑没有真正解决的阶段，理想确实吃到了市场红利，销量也对增程式车型形成依赖。
但随着问界、零跑此前入局增程，增程市场理想一家独大的局面早已被打破，演变为零跑与理想、问界三分天下。2025年以来，多家车企推出了自己的增程技术、车型，宣布进军增程市场，理想在增程赛道面临的竞争压力更甚往昔。
比如，8月1日晚，智己全球首发“恒星”超级增程技术，能够实现1500+km（CLTC）媲美顶级纯电的极致电车体验；10月23日，小鹏汽车董事长何小鹏宣布小鹏X9超级增程版即将发布；10月30日上市的奇瑞风云T11搭载了黄金增程CEM技术，CLTC综合续航高达1400km，并实现超强静音。等等，不胜枚举。
对手来势汹汹冲击基本盘，理想应对乏力。而理想着力发展的第二增长曲线——纯电车型，进展一直都不是太顺畅。
目前，理想共有MEGA、i8、i6三款纯电车型。其中，理想MEGA去年因外型争议开局失利，在今年焕新上市后下半年销量迎来反转，三季度获得50万元以上纯电动和50万元以上MPV销量冠军，市场数据显示月销在3000辆左右，但10月底MEGA发生起火事件，因 "冷却液防腐性能不足" 启动召回11411辆，或将影响消费者购买决策。
而7月底上市的理想i8因与乘龙卡车对撞测试引发负面舆论，也没有太好的销量表现，市场数据显示9月销量为5716辆。
不过，9月26日上市的理想i6或将成为理想新的爆款。理想汽车董事长兼CEO李想表示，“理想i6上市后销售火爆，订单超过七万台，远超我们的预期。我们正在联合供应商解决产能问题，加快交付进度。”
DoNews在理想汽车官网看到，目前理想i6预计下单后将在16-19周内交付。
图源：理想汽车官网
值得注意的是，在理想i6上市的同时，理想官宣易烊千玺成为其首位品牌代言人，可见其尝试通过代言人影响力挖掘更多潜在客户。
在年轻群体中有着极大影响力的明星代言人、上市即收获大量订单的理想i6，最终能否成功助力理想重回造车新势力销冠之位，值得观望。
三、混战加剧
造车新势力“新王”零跑上位的背后，则代表了车市另外一种发展方向——高性价比大众市场。
零跑一直面向的是主流大众市场，产品素来以高品价比著称，目前旗下热销的B系列、C系列车型聚焦10万-20万元价格带。
当前经济形势下，消费降级趋势明显，消费者的购买决策也更加理性，重视实用价值，这无疑为零跑的热销插上了腾飞的羽翼。2025年9月、10月，零跑的月销量分别达到了6.67万辆、7.03万辆，连创新高。
值得注意的是，在盈利能力上，零跑与理想的距离也在缩短。2025年上半年，零跑实现营收242.5亿元，同比增长174%；净利润0.3亿元，首次实现半年度净利润转正，成为中国造车新势力继理想之后第二家实现半年度盈利的企业。
主流大众市场，也是其它造车新势力重点角逐的领域。
原本在高端市场攻城略地的鸿蒙智行，于9月23日推出了旗下最便宜的车型——与上汽联合打造的尚界品牌首款车型尚界H5，官方指导价 15.98 万元起。尚界H5上市仅43天，交付量突破1万台。
蔚来汽车、小鹏汽车销量仍能在造车新势力里位居前列，大众市场贡献的销量不容忽视。
具体来看，定位较主品牌蔚来更加大众化的子品牌乐道，目前车型售价区间大致在20万-30万元价格带（若采用BaaS电池租赁方案，售价可低至十多万元），月销量已高于蔚来品牌。9月、10月，蔚来品牌分别交付新车1.37万台、1.71万台，乐道分别交付新车1.52万台、1.73万台；而起售价12万元左右的firefly萤火虫品牌月销量均接近6000台。
小鹏汽车则凭借去年上市的MONA M03和P7+成功打开了大众市场，助力小鹏汽车在“金九银十”连续2个月交付量超过4万台。
而极狐汽车在10月实现2.34万辆销量同比飙升110%，无疑得益于9月上市的定价6.28万-8.78万元的A0级车型极狐T1。
值得注意的是，在卷大众化的同时，零跑在10月16日举办D19全球首秀活动，产品正式进军30万元价格带，并将延续“好而不贵”的产品理念，让百万级科技与体验走进30万级市场。
图源：零跑汽车
显而易见，随着新能源渗透率的持续攀升，造车新势力竞争已进入深水区，依赖单一市场、单一产品的路线已不足以支撑品牌尤其是头部品牌的健康发展、持续领先。
多路线发展意味着造车新势力在产能、品牌影响力、产品竞争力等多方面的能力提升，发展更加成熟，同时，意味着市场混战加剧，造车新势力面临的市场竞争残酷性进入Next Level。
