作者｜张宇

编辑｜杨博丞

图源｜豆包AI

2025年，纯电动汽车（BEV）在全球汽车市场的主导权与影响力持续提升。据预测，2025年全球纯电动汽车市场同比增速约为25%至35%，而中国市场的同比增速预计落在30%至40%区间，略高于全球市场，反映出了中国市场的增长韧性。

根据灼识咨询的数据，中国纯电动汽车销量从2020年的110万辆增至2024年的690万辆，复合年均增长率达到57.0%，预计2030年销量达到1900万辆，2024年至2030年的复合年均增长率为18.5%。

作为纯电动汽车补能的重要方式之一，换电行业也在电动化浪潮、政策支持、市场需求增长等因素的共同推动下，呈现出迅猛发展的态势。众多参与者纷纷投身其中，凭借各自的技术、资源和市场优势加速布局换电业务，试图在这个新兴领域抢占一席之地。

换电竞争格局初成

换电行业在2025年迎来飞跃式发展，具体表现在各大参与者的换电业务纷纷进入加速落地阶段。

宁德时代是换电行业最重要的参与者之一，其围绕“巧克力换电（面向乘用车和轻型商用车）”与“骐骥换电（面向重型卡车）”两大核心换电解决方案，通过技术创新、战略合作、网络建设与场景拓展四个维度共同发力，推进换电行业标准化与生态化发展。

比如3月17日，宁德时代与蔚来签署战略合作协议，共同打造全球最大换电网络，推进行业技术标准的统一；4月23日，宁德时代与广汽集团、一汽集团、长安汽车、北汽集团、奇瑞汽车签署战略合作协议，共同发布10款巧克力换电新车型；8月4日，宁德时代联合时代电服、神州租车、招银金租签署战略合作协议，共同开拓租车行业的换电场景。计划依托神州租车全国超过2000个线下网点及停车场资源，部署超过10万辆换电车辆；11月9日，宁德时代与京东、广汽集团联合推出的“国民好车”埃安UT super以4.99万元的低价杀入换电市场，引发了外界对换电车型的广泛关注。

2025年，宁德时代的换电业务呈现“双线并行、多点开花”的发展形态，其计划年内完成1000座巧克力换电站目标以及在13个重点区域建设300座骐骥换电站。根据规划，2026年宁德时代的换电网络建设将大幅提速，力争在全国120个城市建成超过2500座巧克力换电站。到2030年，骐骥换电站将形成总规模约18万公里、覆盖全国80%干线运力及16大城市群的“八横十纵”换电绿网。

蔚来在换电领域也展现出了强大的技术实力和竞争力。2025年，蔚来围绕加速县域全覆盖、技术标准统一、跨品牌生态共建三大核心方向全面发力。

2025年上半年，蔚来完成14个省级行政区、超过1200个县级行政区的“换电县县通”，打通了县域补能“最后一公里”，并计划年内完成27个省级行政区、超过2300个县级行政区的换电站全覆盖，2026年将攻坚其余省级行政区。

截至12月30日，蔚来在全国累计建成3665座换电站，尤其是在高速公路沿线，其已建成全球规模最大的高速换电网络。此外，2025年蔚来第四代换电站在上海、浙江、安徽等地区加速落地，其还计划于2026年第一季度正式规模化部署第五代换电站，目前已在上海启动试点测试。‌

通过覆盖网络、技术、生态三轮驱动，蔚来正加速推动换电模式从“蔚来专属”向“行业通用”转变。

奥动新能源在换电站运营和业务拓展方面成绩斐然。2025年12月，奥动新能源正式向港交所递交招股书，冲击港股“换电第一股”。招股书显示，截至2025年上半年，奥动新能源已连接521座换电站，覆盖267座自有换电站及254座第三方站点，注册电动汽车超过13万辆，管理电池超过16万块。按照2024年换电站运营服务产生的收入计算，奥动新能源是中国最大的独立第三方换电解决方案提供商。

2025年，随着众多参与者积极布局换电业务，换电行业已经驶入发展快车道，竞争格局也已从蔚来“一枝独秀”演变为多方势力基于不同战略路径激烈角逐的局面。

行业关键痛点仍需解决

2025年换电行业迎来了诸多政策支持，从国家到地方全面加速换电模式规模化应用，推动换电从“小众试点”迈向“主流补能方式”。

比如2025年9月，国家发展改革委等部门印发的《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案（2025—2027年）》明确提出，将换电纳入充电设施服务能力提升重点，到2027年换电网络要覆盖主要城市群和干线物流通道，换电车型占比显著提升。

此外，各地政府也在结合当地产业特点推出差异化政策，对换电行业提供配套支持，比如江苏推动“百站共建计划”，在南京试点充换电一体站并向全省复制；广东鼓励换电企业进军港澳市场，支持在核心交通枢纽建设换电站，打造粤港澳大湾区换电网络一体化。

国家和地方政府的支持对换电行业的发展起到了巨大的推动作用。灼识咨询预测，换电汽车销量将持续保持较高增速，从2024年的26.9万辆增长至2030年的113.8万辆，2024年至2030年的复合年均增长率为27.1%；纯电动汽车换电站数量将由2024年的4400个增长至2030年的24000个，2024年至2030年的复合年均增长率为32.5%。

尽管政策引导有助于加速换电站的建设布局，推动技术的进步和创新，以及进一步扩大市场需求，但换电行业仍面临诸多痛点与阻碍。

换电行业长期面临着“标准割据”的痛点。作为高度定制化产品，由于动力电池厂商的研发方向和标准各不相同，使得生产出来的动力电池在能量密度、电池结构、尺寸规格等方面均无法做到统一，进而导致不同品牌的动力电池无法通用，这意味着换电站只能为单一品牌的车型服务，难以辐射更多品牌的车型，从而增加了建设和运营成本。由于消费者在选择换电服务时受到限制，无法实现自由选择，因而降低了换电模式的便利性和市场吸引力，造成资源闲置与浪费。

建设和运营成本居高不下也是一大难题。建设换电站需要投入巨额资金，包括土地租赁、设备购置、安装调试等多个方面，使得换电企业在运营初期就背负着沉重的资金压力。此外，换电站的运营还需要大量的人力和物力支持，比如工作人员的薪酬、电费、设备维修费用等等，这些持续的运营成本进一步压缩了其利润空间，对换电企业的盈利能力和行业发展产生了较大影响。

以至今仍陷亏损的奥动新能源为例，其在2022年至2025年上半年的净亏损分别为7.85亿元、6.55亿元、4.19亿元和1.57亿元。蔚来的财务压力同样明显。截至目前，蔚来在充换电技术和基础设施领域已累计投入约180亿元。未来十年，蔚来计划再投入50亿元，用于进一步加密换电网络。

从发展规律来看，换电行业的痛点消解高度依赖规模效应的释放，而规模效应的核心前提是车企与动力电池厂商共建统一标准。但标准制定背后的利益博弈与发展路线分歧，意味着换电行业的发展注定不会一蹴而就，而是一场需要全产业链长期协同的持久战。

换电商用车“曲线救国”

凭借在商用车领域的高效补能和运营成本优势，换电模式找到了与之高度匹配的应用场景。

当前，换电商用车以重卡为主。重卡是交通运输碳排放的重要来源，其电动化是碳中和的重要目标之一。重卡通常用于长途运输、物流配送或高负载运行，电池容量通常远高于乘用车。因此，即使采用直流电快充也需要较长的补能时间，大幅影响了运营效率。由于使用场景和运营需求的特殊性，换电模式与重卡的适配度相较于充电模式更具优势。

一方面，换电模式使得重卡能在几分钟内完成大容量电池补能，满足高强度运输场景的连续运营要求，保障了高频运输任务的时效性和经济性；另一方面，重卡的运营线路通常相对固定，为换电站的布局和高效运营提供了便利条件，降低换电网络建设的难度和成本。

此外，重卡换电站的电池采用慢充养护模式，在保证电池循环寿命的同时又可以定期进行电池健康检测、故障维修等运维措施，大幅降低了运营成本。

宁德时代目前是换电重卡领域无可争议的领导者。2025年5月，宁德时代与山西省政府签署省级战略合作协议，启动临汾41座骐骥换电站的建设。按照规划，年内临汾将建成41座换电站、推广1000辆换电重卡，未来还将逐步扩展至60座换电站，到2030年累计推广5万辆换电重卡。此外，宁德时代还在陕西打造了11座骐骥换电站，以西安为核心，覆盖榆林、延安、铜川、宝鸡等地，其中西安首座骐骥换电站预计于2026年1月正式通电运营。

2025年，蔚来、宁德时代、奥动新能源已在换电行业占据了一定的市场份额，形成了初步的竞争格局。随着换电市场的竞争日益激烈，市场集中度可能会进一步提高，头部换电企业的优势将更加明显。

蔚来凭借其在私家车换电市场的先发优势和广泛的换电站布局，有望继续保持领先地位，而宁德时代“后发先至”，也成为了换电市场的重要参与者，尤其是在换电重卡领域，宁德时代将快速推动其换电业务的发展。与此同时，传统能源企业在换电领域的发展趋势也从初期的探索布局转向规模化、网络化的加速落地。传统能源企业拥有丰富的资源和渠道优势，未来将会对竞争格局产生重大影响。

整体来看，换电行业正处于机遇与挑战交织的关键发展阶段。唯有精准把握行业机遇、主动应对潜在挑战，方能在新能源汽车产业生态中占据有利地位，进而推动换电模式商业化进程的加速落地。