作为公募业高质量发展的重要课题，首批新型浮动费率基金正式发行。5月27日，首批26只基金中已有16只开启销售。

浮动费率基金的核心在于管理费与基金业绩挂钩，打破了基金管理人“旱涝保收”的行业惯例。这一改革旨在推动公募基金从“规模驱动”转向“价值创造”，破解“基民不赚钱，基金公司赚钱”的痛点。

券商作为核心代销渠道之一，需应对复杂的费率计算和系统改造，并在投资者教育、产品筛选等方面进行全面升级。部分管理人选择券结模式，则需要完成系统升级及合规把控。

国泰海通成立专项小组，联合基金公司开展调研，加强产品研究与评价分析，并计划通过跟踪产品中长期业绩形成生态闭环。国信证券建立内部评估模型，梳理各产品的业绩基准设定、费率结构合理性等要点，同时设立事后跟踪机制。

国元证券组织多部门深度学习，明确此类产品的创新价值，在首批产品面世后迅速展开选品工作。广发证券提前与多家基金公司沟通发行安排，并对部分基金经理进行调研。

系统改造方面，国信证券协调多部门升级代销管理系统，确保费率变动清晰透明。广发证券正了解浮动管理费计算机制，讨论是否涉及代销端改造。

投资者教育成为备战重点。国泰海通联合基金公司开展内部员工培训，加深对浮动费率产品的理解，并通过线上投教等方式帮助投资者理性认识产品特点。国元证券针对浮动费率产品进行内部培训，提升分支机构人员的专业能力。

对于采用券结模式的券商，如银河证券、国泰海通证券、中信建投等，需升级交易与清算系统，确保数据实时同步并优化系统逻辑，满足差异化费率计算需求。

此外，券商还面临三大共性课题：一是浮动费率下的利益分配难题；二是考核体系迭代，转向客户资产保值增值能力评价；三是如何通过场景化投教打破投资者认知惯性。

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