在低利率环境与监管导向作用下，保险预定利率调整或加速落地。近日，同方全球人寿将旗下一款分红险产品预定利率从2%下调至1.5%，成为行业首个明确信号。

预定利率是人身险产品定价时承诺客户的回报率。中国精算师胡宁宁表示，预定利率实质为现金价值回报的上限，下调后将影响保费水平及收益预期。北京劭和明地律师事务所律师李超指出，长期保障型产品因预定利率下调可能引发保费上涨，储蓄型产品则可能导致固定收益下降。

分红险具有‘保证+浮动收益’特征，其非保证利率部分取决于保险公司经营情况。据业务员估算，同方全球「鑫享盛世」（智选版）终身寿险保证收益由2%降至1.5%，客户实际收益约为3.17%-3.2%。

目前，不少保险公司正应对市场利率走低压力，部分公司已安排产品停售计划。李超预计，未来将有更多保险公司推出类似低利率产品。

预定利率下调早有征兆。年初发布的《关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制有关事项的通知》要求，引导公司强化资产负债联动。今年4月研究数据显示，普通型人身保险产品预定利率研究值为2.13%，较前值下降21个基点。若二季度研究值继续下行，预定利率2.5%的人身产品预计8月底全部停售。

尽管市场弥漫‘降息’情绪，但业内认为保险产品仍有优势。李超表示，利率下行期，长期人身保险预定利率总体高于银行存款利率，且具备风险隔离、强制储蓄等功能。胡宁宁认为，分红险在利率下行周期可共享经营成果，兼具保底收益与资产规划功能。

对于消费者而言，利率调整是渐进过程，需匹配自身资金规划。李超建议理性看待短期收益波动，厘清保险解决的核心问题，如治病钱、养老钱或传承钱。此外，分红险红利分配具有不确定性，保单持有人需注意红利为非保证利益。

胡宁宁提醒，消费者挑选分红险时应关注产品利益演示与分红实现率，同时考察保险公司投资能力、财务状况及偿付能力等软硬实力。

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