格隆汇获悉，富卫集团有限公司正在招股中。

富卫集团(01828.HK)总部位于香港，是一家成立时间较短的人寿保险公司，成立于2013年。公司联席保荐人为摩根士丹利和高盛，基石投资者包括阿布扎比主权基金旗下资管公司MC Management、日本寿险公司T&D，认购金额达2.5亿美元。

本次发行安排显示，公司于2025年6月26日至7月2日期间进行全球发售，计划共发售9134.21万股，其中公开发售部分占比10%，国际发售部分占比90%。同时设有15%的超额配股权。股票发行价格确定为38港元/股，每手交易单位为100股。预期股份将于2025年7月7日（星期一）上午九时正开始在联交所交易。

市场数据显示，2025年上半年港股市场共有43只新股上市，其中27家上市首日收涨，3家收平，13家收跌，上市首日破发率达到30.2%。由于富卫集团存在业绩波动情况，投资者需谨慎考虑申购决策。

公司主要经营人寿保险、健康保险及退休金服务，业务网络覆盖亚洲10个市场，包括香港、澳门、泰国、日本、新加坡、越南等地。从区域贡献来看，2024年香港（及澳门）、泰国（及柬埔寨）、日本及新兴市场分别贡献了34.2%、32.6%、15.7%及17.5%的新业务合约服务边际。

根据NMG提供的行业预测数据，目标市场的人寿保险总承保保费预计将由2023年的约4070亿美元增长至2033年的5790亿美元，行业发展空间广阔。公司当前通过银行保险、代理人、经纪及独立理财顾问等渠道开展业务，2024年各渠道分别贡献新业务价值的46.6%、15.2%、31.8%及6.5%。

财务数据显示，公司在近年报告期业绩波动显著。2022年、2023年、2024年三年间，公司净保险及投资业绩分别为约4.93亿美元、0.47亿美元、9.11亿美元，同期净利润分别为-3.2亿美元、-7.17亿美元、0.1亿美元。

公司在多司法管辖区运营，面临不同市场体系下的监管合规要求。此外还需应对宏观经济变化、通胀压力以及货币汇率波动带来的挑战。

债务水平方面存在一定压力，截至2025年4月30日，公司未偿还借贷总额达到27.86亿美元，其中包括银行借贷9.89亿美元、中期票据3.18亿美元、次级票据及次级固定期限资本证券14.79亿美元。此外公司尚有面值为9.50亿美元、账面值为7.59亿美元的未偿还永续证券。根据现有债务协议条款，公司未来可能进一步增加负债。

本次IPO募集所得款项净额预计约为29.53亿港元，公司将主要用于提升保险集团监管制度下的资本充足水平，并为营运实体提供发展所需资金，具体用途包括增强股本实力、改善偿付能力及核心流动资金状况，同时计划建立超出法定最低要求的资本缓冲机制。

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