周三(8月13日)算力硬件概念股大幅上涨，寒武纪股价再创历史新高，新易盛涨幅超过15%，中际旭创涨幅接近12%，宏和科技、工业富联等个股涨停，胜宏科技股价逼近涨停，申菱环境、科华数据等涨幅超过7%。

东方财富Choice数据显示，在光模块与CPO、PCB、液冷、铜缆高速连接、AI芯片、数据电源等六大算力硬件细分方向中，机构预测多只市值超百亿元的个股今年将实现业绩高增长。其中，华丰科技净利润预计增长1479%，海兰信预计增长897%，科泰电源预计增长685%，仕佳光子、永鼎股份、宏和科技等预计分别增长569%、489%、457%。

近期大模型厂商陆续发布新款模型，算力需求预期显著提升。OpenAI近日正式发布GPT-5，在多个领域的表现均有明显提升，主要亮点包括更强的代码能力、更低的幻觉率，可根据需求智能切换模型版本，并支持个性化设定。

国金证券指出，GPT-5的发布有望进一步刺激算力需求。此外，头部云厂商与模型厂商仍在持续探索前沿模型。该机构认为，随着推理需求的增长，英伟达GB200等产品正积极拉货，算力产业链或将迎来旺季。

据财联社报道，随着英伟达GB200量产进入高峰期，下一代AI服务器芯片GB300预计将在2025年下半年上市。根据英伟达在Computex大会上的介绍，GB300相较前代HopperH100推理性能提升1.7倍，配备1.5倍HBM内存与2倍网络带宽，单节点性能可达40petaflops。

值得注意的是，多家海外科技巨头公布2024年上半年业绩后，资本开支指引均超出预期，进一步推升市场对AI算力硬件需求的乐观预期。

据浙商证券跟踪研究，2025年上半年谷歌、微软、亚马逊、Meta的资本开支总计为1593.84亿美元（不含融资租赁），同比增长24.4%。且二季度资本开支环比增长明显，超出市场预期，反映出主要厂商在AI基础设施扩张方面持续加大投入。

中原证券指出，头部云厂商资本开支展望积极，AI算力产业链各环节需求维持高景气度，预计1.6T光模块将在2025年下半年逐步放量。随着行业景气度持续提升，全球市场对高速率光模块产品的需求大幅增长，头部厂商有望保持较高利润率，相关公司业绩或将继续保持高增长态势。

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