北京时间2025年8月15日，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司披露最新二季度持仓报告，披露其新建仓地产股情况。

今年二季度，巴菲特新买入6只股票，分别为联合健康（UNH）、纽柯钢铁（NUE）、拉马尔户外广告（LAMR）、安朗杰（ALLE）、莱纳建筑（LEN）和霍顿房屋（DHI）。

其中，伯克希尔买入莱纳建筑逾700万股，季末市值约7.8亿美元；买入霍顿房屋148.5万股，季末市值约1.9亿美元。这两家公司为美国最大的房地产开发商。

巴菲特二季度新建仓股票总市值为36.5亿美元，其中地产股占比超四分之一，属重点配置。

当前美国地产市场仍处低迷。自2022年初以来，美国30年期抵押贷款利率持续攀升，近一年维持在6.5%-7%区间，显著高于中国水平。

2023年美国房屋销售量降至近30年最低水平，全年仅销售406万套。2024年4月至6月，美国房屋销售合同数量创2012年以来新低。

由于多数美国人房产购于低利率时期，高利率环境下换房意愿降低，导致二手房交易受限，占比通常达80%以上。

新房市场虽受一定支撑，但整体仍显疲弱。莱纳建筑与霍顿房屋经营表现平稳，未出现明显恶化。

近期市场出现部分回暖迹象。美国15年期抵押贷款利率四个月来首次回落至6%以下。

美联储降息预期升温，或推动房贷利率进一步下行，提升楼市复苏可能性。

此外，当前美国地产股估值处于低位，主要公司市盈率约10倍，可能成为巴菲特配置动因之一。

除新建仓股票外，巴菲特二季度减持苹果2000万股、美国银行2630万股，并清仓T-Mobile。

截至二季度末，伯克希尔前五大持仓分别为苹果、美国运通、美国银行、可口可乐和雪佛龙。

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