AMD(NASDAQ：AMD)在过去六个月内股价上涨超过50%。公司正在缩小与英伟达的技术差距。

从技术层面来看，这种差距在二季度已显现缩小趋势。技术差距缩小将推动市场份额追赶和估值提升。分析师预计AMD在未来两年有望实现市值翻倍。

AMD于8月5日公布第二季度财报，营收超出市场预期并上调全年业绩指引。但数据中心业务同比增长仅14%。

该增长放缓主要受MI308出口管制影响，导致数据中心收入环比下降12%。

目前相关出口限制已解除，AMD可重新向中国市场供货。

未来发展前景令人期待。AMD正在缩小与英伟达的技术差距。

首席执行官Lisa Su在财报电话会议上表示：MI355在关键训练和推理工作负载方面达到甚至超过B200，并在关键工作负载方面提供与GB200相当的性能，同时成本和复杂性显著降低。高端推理场景下，MI355的每美元代币收益最高提升40%。

这表明AMD正缩小与英伟达的硬件性能差距。

尽管英伟达在CUDA生态上具有优势，但AMD在软件层面也取得显著进展。

ROCm 7升级使推理和训练性能较上代提升3倍以上，新增支持大规模训练、分布式推理和低精度数据类型。

ROCm 7是AMD对标CUDA的软件平台，公司正加大投入缩小软件差距。

AI公司Tiny Corp也认为AMD在软件层面的差距正在收窄。

随着技术差距缩小，AMD市场份额有望扩大。人工智能公司希望摆脱对英伟达的单一依赖，目前英伟达占据人工智能数据中心市场约90%份额。

AMD当前市场份额约10%，预计未来五年有望翻倍。

预计到2029年数据中心市场规模可达3790亿美元。若按27%增长率计算，2030年市场规模将达4840亿美元。

以20%市场份额计算，2030年AMD数据中心业务收入将接近1000亿美元，利润率也将提升。

仅按数据中心收入评估，到2030年该业务收入预计达968亿美元。

目前AMD市销率略低于10，英伟达市销率近30。若按15%市销率计算，估值可达近1.45万亿美元。

上述估值意味着到2030年AMD数据中心业务价值可能突破万亿。该估值未包含其他业务部分。

数据中心收入呈现指数级增长趋势。AMD可能获得市场份额提升。基于这两个核心事实，AMD发展前景值得期待。

此外，AMD与IBM达成量子计算合作协议。该项目旨在创建可扩展的开源计算平台，整合量子处理器与传统CPU、GPU和FPGA。

最大风险在于可能高估数据中心增长潜力。资本支出周期可能在未来两年发生变化。

竞争加剧可能影响市场份额，英特尔也可能侵蚀AMD在PU市场的份额。

出口限制问题仍可能对AMD业绩造成影响。

总体而言，若看好人工智能革命，AMD的发展前景值得关注。即使市场份额仅小幅增长，也可能带来收入的显著提升。

免责声明：本文内容由开放的智能模型自动生成，仅供参考。