2025年上半年，新茶饮“六小龙”——蜜雪冰城、古茗、茶百道、沪上阿姨、霸王茶姬及奈雪的茶合计营收超330亿元，行业进入存量竞争阶段。

蜜雪集团以148.75亿元营收和27.18亿元净利润领跑，日均净赚约1500万元。其全球门店达5.3万家，同比增长22.7%，其中海外门店4733家，覆盖12国。

古茗成为最大黑马，营收56.63亿元，净利润16.25亿元，同比增速达121.5%。门店总数达11179家，同比新增1663家，现制咖啡产品已覆盖全国超7600家门店，跻身全国咖啡品牌前五。

霸王茶姬上半年营收67.25亿元，同比增长21.61%；二季度净收入33亿元，同比增长10%，毛利率提升至54%。全球门店达7038家，同比增长超40%。海外门店达208家，海外GMV为2.352亿元，同比增长77.4%。9月2日进入菲律宾市场，首批3家门店于马尼拉开业。

茶百道上半年总营收25亿元，同比增长4%；期内利润3.33亿元，同比增长40%。二季度单店日均GMV达近一年最高水平，环比提升约15%。全球门店布局韩国、西班牙、新加坡等8个国家和地区，签约门店超40家，韩国门店达18家并获特许经营资质。

奈雪的茶营收21.78亿元，同比下降14.4%，但经调整净亏损收窄至1.18亿元，同比减亏73.1%。经营活动现金净额1.38亿元，同比增长33.1%。

产品创新聚焦“更健康”方向。2025年1—7月，76个样本品牌共推出1305款新品，95.8%为现制饮品。49.4%消费者担忧茶饮健康问题。奈雪推出“不加糖天然营养+”计划，“小紫瓶”系列首发3天销量破50万杯，立秋当日销量达44万杯，带动外卖增长500%。

茶百道推出“东方植物鲜养果茶”品类，“紫苏葡萄”上市五天销量达180万杯。健康化已成为品牌差异化的重要抓手。

文化赋能增强产品体验。沪上阿姨与世界名画联名，在茶杯印制油画图案。古茗与龙井茶证明商标管理办公室合作，成为首家官方合作品牌，龙井系列累计售出近8000万杯，使用超2000吨龙井茶鲜叶。

茶百道在成都宽窄巷子开设全球首家手作门店，融合川蜀文化。茶颜悦色推出“名画奶茶杯”系列，融入《千里江山图》《百花图卷》等古典名画设计。

现制咖啡成为第二增长曲线。蜜雪冰城旗下幸运咖门店突破8000家，位列国内咖啡连锁前三。古茗邀请吴彦祖担任咖啡品质合伙人，启动“全场咖啡8.9元”活动，咖啡豆从烘焙到使用控制在30天内。

沪上阿姨2022年推出“沪咖”，定价13至23元。茶百道计划三年内开设15家咖啡店，“咖灰”首店于2023年底落地成都。霸王茶姬3月推出子品牌“茶姬现萃”，主打茶中式与茶拿铁，已在沪开设10家门店。

全球化进程加速。蜜雪冰城海外门店4733家，覆盖12国。霸王茶姬海外GMV同比增长77.4%，进入菲律宾市场。沪上阿姨计划在纽约开旗舰店，并拓展澳大利亚、韩国及欧洲市场。

茶百道已布局8个国家和地区，具备海外规模化运营能力。供应链能力成为出海核心支撑，依托国内经验应对海外原材料标准差异。

数字化转型深化。蜜雪冰城线上订单占比38.7%，会员数超2.8亿，活跃会员9600万。2025年上半年数字化营销投入3.2亿元，提升复购率与用户粘性。

茶百道全国仓配中心增至26座，约93.8%门店实现下单后次日达。古茗98%门店实现“两日一配”冷链，产地直采比例达85%。数字化已成为降本增效关键工具，未来竞争本质是运营效率之争。

新茶饮竞争已演变为生态系统间的较量，产品创新、文化赋能、品类拓展、全球化与数字化构成五大核心竞赛点，决定品牌长期增长潜力。

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