TrendForce 集邦咨询上修全球八大云服务供应商（CSP）资本支出预测，预计2025年合计达4306亿美元，同比增长65%；2026年将攀升至6020亿美元，增幅40%。

此前在2023年10月，该机构预测2025年资本支出为4200亿美元，2026年为5214亿美元。此次上调主要反映阿里巴巴、亚马逊、百度、谷歌、Meta、微软、甲骨文、腾讯等企业在AI基础设施领域的加速投入。

资本支出增长将显著拉动AI服务器需求，并推动GPU、ASIC、内存、封装材料等上游供应链扩张，同时带动液冷散热模块、电源供应及ODM组装等下游环节发展。

这一趋势将促进AI硬件生态链进入新一轮结构性成长周期。受CSP资本开支提升影响，英伟达机架式方案将获得更强动能，预计其GB300与VR200系统在2026年的合计出货量将优于先前预期。

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