戴尔、惠普等美国消费电子厂商本周警告，随着人工智能基础设施建设需求激增，预计明年将出现严重的存储芯片供应短缺。

小米等下游厂商已对潜在涨价发出警报，联想等企业开始囤积内存芯片以应对成本上升。Counterpoint Research预测，受关键芯片短缺影响，到2026年第二季度前，内存价格将在当前基础上上涨约50%。

存储芯片几乎应用于所有现代电子设备，短缺将推高从手机到医疗设备、汽车等产品的制造成本。AI热潮是推动存储芯片需求飙升的关键因素之一。

制造商正将更多产能转向满足AI系统对高带宽内存（HBM）产品的需求，导致普通内存芯片供应紧张。存储芯片分为处理辅助型和信息存储型两类，目前产能转移加剧了传统内存的短缺。

戴尔首席运营官Jeff Clarke表示，公司从未见过成本上涨如此之快，已感受到DRAM供应趋紧，硬盘和NAND闪存也面临短缺。“所有产品的成本基础都在上升。”

戴尔正在调整产品配置和组合，但Clarke坦言影响终将波及消费者，公司将考虑包括调整部分设备定价在内的所有选项。

惠普首席执行官Enrique Lores称，2026年下半年将面临特别严峻挑战，必要时将提高产品价格。该公司正采取审慎业绩指引策略，并积极增加内存供应商数量、降低产品内存配置。

惠普估算内存成本占普通PC总成本的15%至18%。供应紧张使三星电子、SK海力士及美光科技股价近几个月大幅上涨。

SK海力士表示已售罄2025年全部内存芯片产品线，美光预计供应紧张将持续至2026年。日本铠侠控股因NAND闪存供应紧张，自去年12月上市后股价翻涨数倍。

CLSA韩国证券研究主管Sanjeev Rana表示，“所有与内存相关的领域——无论是先进内存还是传统内存——都面临强劲需求，而供应却跟不上。”DRAM和NAND价格的上涨趋势可能持续数个季度。

逻辑芯片供应商业务也可能受影响。此类数据处理芯片对构建人工智能系统至关重要，若客户无法获得足够内存，可能暂停下单。

中芯国际警告，存储器短缺可能在2026年影响汽车和消费电子产品生产。主要芯片制造商优先保障与英伟达等AI加速器关键企业的合作，进一步加剧内存供应瓶颈。

SK集团董事长崔泰源表示：“我们已进入供应面临瓶颈的时代。众多企业都在向我们提出内存芯片供应请求，我们正全力思考如何满足所有需求。”

小米在第二季度财报中披露，手机毛利率从去年同期的12.1%降至11.5%，总裁卢伟冰指出“存储器等元器件涨价”是主因之一。他表示可能通过产品涨价部分消化成本压力，但根本应对之道在于优化产品结构并推进高端化。

联想强调其规模经济优势，称有望通过供应链优势抢占更多市场份额。首席财务官郑孝明将成本飙升称为“史无前例”，透露公司内存库存水平较往年高出约50%。

华硕同样加速囤货，计划在假日季维持价格稳定，并于新年后重新评估市场形势。

苹果首席财务官Kevan Parekh承认内存价格存在“轻微上行压力”，且“部分新产品确实成本结构略高”，但强调公司正有效管控成本。

作为电子供应链中的首要客户，苹果得以在持续供货中争取有利条款，保障供应稳定性。

华西证券认为，全球存储芯片市场正加速步入一个“超级周期”，多家厂商上调价格，涨价热潮或进一步加剧。外部压力正转化为内部创新动力，有望推动中国在关键科技领域走向自主可控与产业升级。

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