半导体板块12月4日表现强势，睿能科技涨停，宏微科技、中科蓝讯、长川科技、华虹公司、拓荆科技等涨幅靠前。

消息面上，12月3日，中国贸促会会长任鸿斌率中国企业家代表团出席美国半导体行业协会及会员企业座谈会，与美国半导体行业协会总裁兼首席执行官诺伊弗就推动中美半导体领域合作、深化多边领域合作、维护全球产业链供应链稳定畅通等议题深入交流。高通公司、格芯公司、安森美半导体公司、诺基亚公司、新思科技公司、艾默生公司等多家全球半导体产业链知名公司参加了座谈。

有分析人士指出，半导体板块的强势还与摩尔线程和沐曦股份的IPO最新动态有关。12月3日晚间，摩尔线程公告公司股票将于2025年12月5日在科创板上市。同日，沐曦股份披露其科创板IPO询价结果，发行价格确定为104.66元/股，对应发行后总股本的市值达418亿元。

近期产业资本频繁出手收购半导体相关企业，提振市场情绪。12月3日，安凯微拟以3.26亿元收购思澈科技（南京）有限公司85.79%股权。12月1日，探路者拟以3.21亿元收购深圳贝特莱电子科技股份有限公司51%股权，同时拟以3.57亿元收购上海通途半导体科技有限公司51%股权。

11月28日，希荻微3.1亿元收购诚芯微100%股权的交易方案获受理。11月26日，思瑞浦公告拟收购奥拉半导体86.12%股份，进一步布局模拟芯片赛道。同日，普冉股份披露筹划发行股份收购珠海诺亚长天剩余49%股权；此前普冉股份已于11月18日以1.44亿元收购诺亚长天31%股权，实现持股51%并控股，间接掌控SK海力士剥离的SkyHigh Memory Limited。若后续交易完成，普冉股份将持有诺亚长天100%股权。

11月21日，光库科技以16.4亿元高溢价收购安捷讯99.97%股权，加码光通信领域。

在行业景气度回升背景下，业绩高增长且估值较低的半导体个股受到关注。东方财富Choice数据显示，在申万半导体板块中，机构预测2025年业绩增长超20%且市盈率（TTM）最低的20只个股中，赛微电子“低估高增长”特征显著，当前估值为22.47倍，预测2025年业绩增幅达391.31%，年内股价上涨172.12%。

思特威位列其后，预测2025年业绩同比增长153.63%，当前市盈率（TTM）为44.77倍。炬芯科技、芯朋微、艾为电子等也进入“低估高增长”名单前20。

世界半导体贸易统计组织（WSTS）发布2025年秋季展望，将当年全球半导体市场规模上调约450亿美元至7720亿美元，同比增幅提升至22%。该机构预测2026年市场规模将达9750亿美元，同比增长超25%，接近1万亿美元。

国金证券表示，全球半导体已进入强劲复苏周期，设备市场保持高景气，产业结束去库阶段。随着AI算力需求和先进制程扩产推动，国内作为全球最大单一市场，国产化加速及结构性扩产有望带来确定性改善。

华鑫证券认为算力将持续驱动半导体高景气，华为发布的《智能世界2035》与《全球数智化指数2025》报告指出，通用人工智能将成为未来十年最具变革性的技术驱动力，预计到2035年全社会算力总量将增长高达10万倍，建议关注从设计、制造到封装测试以及上游设备材料端的全产业链机会。

方正证券指出，中国大陆成熟制程产能快速增长，本土先进节点晶圆产能正加速扩张以满足算力需求。在半导体全产业链国产化趋势下，中游制造环节的制程迭代与产能扩张，带动上游设备/材料和下游先进封装协同发展。

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