2026年开年，存款市场迎来新变化。中国基金报记者发现，以“高息揽储”著称的中小银行已率先开启“降息”步伐，部分银行的3个月大额存单利率进入“0字头”。

多家中小银行近期相继下调存款利率。安徽新安银行将于1月16日调整储蓄存款产品利率，其中2年期定期存款利率下调10个基点至2.25%；濮阳中原村镇银行的3个月期、6个月期、2年期定期存款利率均大幅下调30个基点。

大额存单作为传统“揽储利器”，其利率也进一步下行。中国货币网数据显示，截至1月8日，逾30家银行发布2026年大额存单发行公告，多数期限在一年期及以下，三年期、五年期较少。部分农商行的3个月大额存单利率已跌破1%。

勐腊农村商业银行2026年第1期个人大额存单3M自1月4日起发行，计划发行0.3亿元，起存金额为20万元，利率为0.93%。云南腾冲农商银行自1月7日起发行0.1亿元的2026年第一期大额存单，期限3个月，起存金额20万元，利率为0.95%。隆阳农商行同期限同额度产品利率同样为0.95%。

此前，2025年5月，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行已将3个月及以下大额存单年化利率下调至0.9%，中小银行虽同步下调，但此次短期限利率降至“0字头”为近年来首次。

另有多个农商行3个月大额存单利率略高于1%。巢湖农村商业银行对私大额存单3个月-2026年第0001期起存金额20万元，利率为1.1%；衡南农商银行个人大额存单2026年1期3M利率亦为1.1%；弥勒农村商业银行2026年第3期个人大额存单3M利率为1.05%。

淮北农村商业银行针对机构客户发行的“2026年第1期单位大额存单3个月”，起存金额1000万元，利率为1%。

南开大学金融学教授田利辉表示，当前存款利率变化是宏观经济与金融体系深层变革的缩影。大额存单利率进入“0字头”，源于银行体系正在进行“资产负债表修复”。资产端面临贷款需求不足、利率走低压力，导致净息差压缩至历史低位；负债端则需通过下调成本维持经营稳定。

田利辉认为，下调高息存款利率是银行应对净息差收窄、维持稳健经营的必然选择，也是金融体系在低利率时代重新校准风险定价和盈利模式的主动调整。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼指出，这是银行在经营压力与监管引导下主动控制负债成本的举措，意味着超低利率环境正从长期存款向短期产品蔓延。

截至2025年三季度末，商业银行整体净息差为1.42%，大型银行仅为1.31%。在资产端利率因支持实体经济持续走低背景下，银行需降低存款成本以维持息差稳定。同时，金融管理部门整治“内卷式”非理性揽储行为，抑制银行通过“价格战”高息揽储。

董希淼表示，对储户而言，无风险或低风险收益下降，“存钱躺赚”的时代正在结束，正驱动“存款搬家”，资金更多流向银行理财、债券、基金、保险、黄金等金融产品。投资者需提升理财能力，进行多元化资产配置。银行应加快转型，发展财富管理业务，增加中间业务收入。

田利辉建议普通投资者改变理财思维，从“追求绝对高息”转向“构建收益风险比最优的组合”。一是接受“稳健收益”新标准，配置货币基金、现金管理类理财作为流动性安全垫；二是积极拥抱“固收+”等净值化产品，在适度波动中争取更高回报；三是对长期资金可通过定投方式配置高股息资产或宽基指数，以权益资产对抗利率下行。

投资者需建立资产配置的整体视角，理解风险与收益的共生关系，进而穿越周期。

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