“50万亿高息存款将到期”成为近期市场热议话题。这一说法主要源于2020年至2021年期间，银行为稳定负债端大规模推出高息存款产品，部分五年期定期存款利率突破5%，相关产品将于2026年集中到期。此外，2022年至2023年期间受债券、非标资产收益率下行及股市震荡影响，居民储蓄意愿增强，进一步形成2026年到期的资金高峰。

据测算，2026年一年期以上定期存款到期规模约为45万亿至50万亿元，其中两年期、三年期存款到期量均超20万亿元，五年期约5万亿至6万亿元；中金公司数据显示，居民定期存款整体到期规模或达75万亿元，一年期及以上约67万亿元。

尽管资金到期后因客户风险偏好限制，直接流入权益市场的比例有限，但机构普遍认为资金将在银行体系内进行边际优化，重点流向低波动的“固收+”类产品。此类产品以债券为基础配置，辅以不超过30%的权益资产增厚收益，契合稳健型投资者需求。

在渠道端，多家金融机构已加速布局多资产配置品牌。招商银行“长盈计划”、建设银行“龙盈FOF”相继推出定制化产品，首募即现热销。腾讯理财通于2026年微信公开课PRO活动上发布“大家盈”品牌，主打每月主推一只基金，并公开盈利用户数，强调“用户真实赚钱”。当前主推产品如景顺长城景颐双利债券基金，近一年收益率为9.83%，盈利用户达14.5万人。

蚂蚁基金亦推动业务转型，将资产配置作为2026年核心方向。其“新三金”（货币基金+债基+黄金）理念倡导多元化配置，适应年轻人理财习惯。平台数据显示，截至2025年11月底，投资者通过增配“固收+”产品，相较仅持有纯债基金，收益体感提升12.8%。

为支持配置转型，蚂蚁理财金选实现工具化升级，一方面将筛选方法论应用于全平台基金分析，提升数据透明度；另一方面引导用户从“单一选基”转向“分散配置”，强化长期投资理念。

行业规模方面，截至2025年底，全市场“固收+”基金（含偏债混合、混合一级债基、混合二级债基）总规模达2.7万亿元，较2024年1.7万亿元增长58.4%，实现万亿级跃升。其中混合二级债基增幅最为显著，由2024年底的6988亿元增至1.59万亿元，同比增长127%。

多家基金公司已构建差异化策略体系，按低波、中波、中高波划分产品线，匹配不同风险等级的“+”资产组合。景顺长城、汇添富、中欧、富国、永赢等公司凭借精准定位实现规模快速增长。其中，景顺长城基金全年固收+产品增量达1673.66亿元，于2025年三季度跻身公募非货保有规模前十。

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