不到24小时内，千问、DeepSeek、Kimi三家国产AI大模型相继发布重大升级。1月27日，DeepSeek团队开源全新DeepSeek-OCR 2模型，采用DeepEncoder V2方法，支持基于图像语义动态重排视觉内容，视觉Token数量严格控制在256至1120之间；在处理在线用户日志和PDF预训练数据时重复率分别下降2.08%和0.81%。同日，月之暗面推出新一代开源模型Kimi K2.5，采用原生多模态架构，支持文本、图像、视频统一输入，并实现最多100个子智能体并行调度的“智能体集群”能力。阿里于1月26日晚发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，总参数量超万亿（1T），预训练数据达36TTokens，在19项主流大模型基准测试中刷新多项纪录；该模型已接入千问PC端、网页端，千问App亦将同步接入；此前千问已全面接入淘宝、支付宝、淘宝闪购等阿里生态，并上线“任务助理”，C端月活用户突破1亿。

与此同时，互联网大厂加速争夺AI流量入口。腾讯元宝宣布马年新春派发10亿元现金红包，以“试用AI功能-抽取奖励”为路径；百度文心助手于1月26日至3月12日在百度App发放5亿元红包；火山引擎成为2026年央视春晚独家AI云合作伙伴；千问则独家冠名B站跨年晚会，通过AI生成视频领红包方式验证内容互动能力。花旗研报指出，春节红包本质是“强制用户形成AI使用路径”，标志着AI助手迈向全民级应用拐点。

广发证券认为，AI Agent功能完善、生态丰富与场景融合正推动其在各行业深度拓展，有望带动AI基础软件工具、虚拟机及CPU等基础设施放量。中原证券指出，2025年底至2026年初AI应用加速落地，阿里高调进军AI云市场、Meta收购Manus、苹果与谷歌合作等事件印证趋势将持续深化。开源证券强调，千问App打通阿里生态、豆包联动春晚、谷歌与沃尔玛开展AI购物合作、ChatGPT推行“免费+广告”模式，均显示全球头部厂商正加速争夺C端AI入口并探索多元化变现路径，建议布局垂直AI应用方向。

截至1月27日收盘，A股共134只AI智能体概念股，合计总市值约2.2万亿元；三六零、蓝色光标、传音控股总市值均超700亿元；昆仑万维、锐捷网络、中科星图、利欧股份等8股超500亿元。月内超八成相关个股上涨，蓝色光标涨近93%，流金科技涨约82%，中控技术、浙文互联、凯普生物、利欧股份涨幅均超50%。另有53只个股较月内高点回撤超15%，南兴股份、卫宁健康接近30%。其中熵基科技获124家机构调研，航天宏图、能科科技分别获101家、99家机构调研，彩讯股份、利欧股份、新开普调研机构数均超50家。能科科技聚焦工业AI Agent，自研“灵系列”产品已应用于机器人训推、汽车工艺设计优化及高端装备AI质检等场景。彩讯股份拟发行不超14.60亿元可转债，投向智算中心建设、Rich AIBox平台研发升级及企业级AI智能体应用开发，涵盖AI智能客服、智能营销、企业知识库、智能问数、办公智能体及AI语音智能体。利欧股份表示已具备多模态内容AI应用能力，覆盖文字、图片、图表及视频，正结合业务场景推进落地。

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