美东时间周一，存储芯片巨头闪迪股价单日大涨15.44%，领涨“存储四巨头”。此前公司公布第二财季（截至1月2日）营收30.3亿美元，环比增长31%，高于市场预期的26.4亿美元；调整后每股收益6.20美元，约为市场预期3.33美元的两倍。按美国通用会计准则计算，净利润达8.03亿美元，同比增长672%；毛利率升至51.1%；自由现金流同比增长超1000%。

公司第三财季指引进一步强化增长预期：预计营收44亿至48亿美元，非GAAP每股收益12至14美元，非GAAP毛利率预计升至65%至67%。首席执行官大卫·格克勒指出，人工智能驱动数据中心EB级存储需求预计2026年增长逾60%，供应紧张将持续至2026年后，支撑长期定价权。

华尔街多家机构随即大幅上调目标价：高盛由320美元调至700美元；韦德布什由600美元调至740美元；巴克莱由385美元调至750美元；花旗上调至750美元；摩根士丹利设定为690美元；美国银行由390美元调至850美元；伯恩斯坦由580美元调至1000美元。伯恩斯坦分析师马克·纽曼指出，边缘AI与去中心化推理将带来结构性NAND需求增长，2027年毛利率或达75%。

闪迪CEO表示，以2027年需求为例，新AI系统架构新增NAND需求约75–100艾字节，下一年或翻倍。第二财季工厂启动成本降至2400万美元，低于上季度7200万美元，该类成本预计未来将完全消除。纽曼预测闪迪2027财年（截至2027年6月）每股盈利为90.96美元，对应1000美元目标价市盈率仅11倍，较当前约665美元水平具约52%上涨空间。

高盛指出看涨逻辑基于三点：一是NAND供应持续短缺，2026财年第三财季行业短缺将进一步加剧，企业级市场位元增长率已达60%以上；二是毛利率提升受益于产品提价及更优产品结构；三是企业级固态硬盘（eSSD）市场领先，其TLC企业级硬盘已获第二家超大规模数据中心客户认证，产能将在未来数季度提升。贝克莱将闪迪2027财年每股盈利预期由28.51美元大幅提升至108美元，为华尔街最高值，对应当前股价市盈率仅约6倍。

数据显示，闪迪股价过去12个月累计上涨1747.89%，即逾17倍。

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