过去数月全球存储芯片价格持续上涨，导致终端消费电子企业与存储制造商股价呈现显著分化。衡量全球消费电子制造商股价表现的指数自9月底以来下跌12%，而以三星电子为代表的一篮子存储厂商股价同期上涨逾160%。

游戏机制造商任天堂、PC品牌商、手机厂商等因盈利承压股价下挫；高通公司因提示内存限制将影响手机产量，股价单日下跌逾8%；任天堂在东京市场股价创18个月最大单日跌幅；瑞士罗技股价自11月峰值回落约30%；比亚迪、小米等中国车企及手机厂商股价亦受芯片短缺担忧拖累持续低迷。

富达国际基金经理Vivian Pai指出，当前市场估值普遍假设存储供应中断将在一至两个季度内缓解，但行业紧张局势可能延续至今年全年。盛宝银行首席投资策略师Charu Chanana表示，内存价格上涨与供应紧张已成财报季核心议题，市场虽已部分定价，但对紧张持续时间的预期正面临重估。

美国超大规模云服务商加码人工智能基础设施建设，推动产能向高带宽内存（HBM）倾斜，加剧传统DRAM供应紧张。尽管智能手机与汽车终端需求疲软，DRAM现货价格近几个月仍飙升逾600%；NAND闪存等细分市场亦因AI新增需求推高成本。

存储芯片制造商成为科技股最大受益者：SK海力士作为英伟达HBM关键供应商，韩国市场涨幅超150%；日本铠侠同期涨幅约280%；美国闪迪在纽约股市涨幅突破400%。

GAM投资管理公司基金经理Jian Shi Cortesi指出，当前存储周期在持续时间与涨幅上均已超越历史3至4年的常规周期，且需求动能尚未显现减弱迹象，其本人目前长期持有存储芯片类股票。

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