个人融资性信用保证保险业务，是指保险公司为借贷、融资租赁等融资合同的履约信用风险提供保险保障的信保业务。界面新闻记者近日发现，阳光财险信用保证保险服务平台阳光闪贷保已暂不支持申请；大地保险个人贷款保证保险品牌大地时贷险已不允许新用户注册，相关业务暂停；太保太享贷于2025年初关停；中国平安、中国人保的个人融资性信保业务亦在近年显著收缩。

目前，阳光财险、大地保险、太保产险、人保财险、中国平安等信保领域头部公司均已基本退出或转型个人融资性信保业务。阳光闪贷保APP点击“立即申请”提示“暂不支持申请”，客服回应称“业务调整，已暂停办理”。大地时贷险APP禁止新用户注册，客服确认“该业务已暂停，老用户亦无法办理”。太享贷APP已停止运营。中国人保官网及APP保险商城中此前推出的“保c贷”业务已下架，无同类产品展示。中国平安相关业务已转型为融资担保，个人融资性保证保险业务实质停办。

该业务曾经历高速增长期：2012年平安产险保证保险跃升为第二大险种；2017年其保证险原保费达198.80亿元，同比增144%；2018年增至330.12亿元，增长66%。同期，中国人保信用保证险收入由2017年49.42亿元增至2018年115.75亿元，增幅134.2%；中国太保2018年保证保险应收保费占比升至31%，较2017年提升14个百分点。

但该业务属“高风险模式”。惠誉评级分析师王梦瑗指出，保险公司承接客群信用资质更弱、违约概率更高，依赖“高风险-高定价”模型。北京大学朱俊生教授表示，宏观经济下行致违约率抬升、赔付压力加大；早期部分业务存在“准金融化”“高杠杆扩张”特征，周期反转后风险集中暴露。2018年后P2P暴雷、疫情等因素加剧风险，各险企转向“控风险”导向。

长安责任险曾因与超10家网贷平台合作履约保证险导致巨额亏损。中国平安2019年强调主动优化客群结构，聚焦低风险优质客群，并仅向集团内部公司引流客户；其保证保险综合成本率持续攀升，2020年为111%，2022年达131.4%，2023年为131.1%；2023年四季度暂停融资性保证保险业务。中国人保信用保证保险收入从2019年227.76亿元骤降至2020年53.29亿元，2021年进一步收窄至30.16亿元，2022年小幅回升至53.72亿元，自2023年起年报不再披露该业务数据。

2025年助贷新规全面落地，明确将增信服务费计入借款人综合融资成本，融资性保证保险作为增信服务被纳入约束范围。《小额贷款公司综合融资成本管理工作指引》要求新发放贷款综合融资成本超过24%须立即纠正，2027年底前逐步压降至1年期LPR四倍以内（约12%）。这意味着个人融资性保证保险保费亦受此限。

王梦瑗指出，监管压降综合融资成本直接压缩保费定价空间，打破原有盈利模型；同时，助贷模式规范、数据合规及消费者权益保护要求趋严，推高合规成本。在获客成本刚性与赔付风险高企双重压力下，承保盈利难以实现，构成多家公司关停或收缩主因。朱俊生强调，信保业务进入结构性分化阶段，关键在于是否具备真实有效的风险识别、定价与分散机制，包括严格客群筛选、可验证数据风控体系、匹配风险水平的定价机制及清晰的风险分担安排。王梦瑗认为，若通过优化获客渠道、AI赋能等方式显著压降成本，仍可探索承保盈利路径。朱俊生指出，具备较强数字化风控能力、业务结构分散、单一风险敞口可控的机构，该业务仍有可持续发展空间。

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