2月26日早盘，电网设备板块表现活跃，杭电股份、北京科锐、神马电力、新联电子涨停，智洋创新、通光线缆涨逾10%，双杰电气、四方股份、安靠智电等跟涨。

据外媒报道，亚马逊、谷歌、Meta、OpenAI、甲骨文等美国科技巨头将于3月4日赴白宫签署“纳税人保护承诺”，承诺为新建人工智能数据中心自建或采购专属电力供应，以避免推高居民电价。美国总统特朗普在国情咨文中指出，陈旧电网难以支撑AI发展所需的庞大电力负荷，已要求大型科技公司自主解决供电问题。

英伟达最新财报及下一财季指引均大幅超预期，印证AI算力相关电力需求持续强劲。业内人士认为，美国科技企业自备电力趋势将带动储能、分布式发电等技术出口，具备出海能力的A股电力设备及储能企业有望受益。

2025年以来，全球AI算力建设进入爆发期，引发数据中心用电紧张，高性能变压器出现紧缺。我国广东、江苏等地变压器工厂普遍满产，部分面向数据中心的订单已排至2027年。

国家电网宣布，“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%，创历史新高。资金重点投向特高压、智能配网、电网数字化、新能源消纳及储能配套等领域。

东莞证券指出，智能电网、西电东送、城乡电网改造等重大项目对电网设备提出新要求，高效、节能、环保型变压器将成为市场主流，电源电网转型升级为国内设备制造业带来重大机遇。

中金公司分析称，欧美缺电叠加国产算力“token出海”，电力设备企业有望受益：一方面，中国电力基础设施完善、成本较低，支持算力跨境交付并促进国内电力消纳与设备需求；另一方面，国产模型厂商部署海外云节点，利好深度耕耘海外市场、具备海外产能且与互联网厂商稳定合作的国内电力设备企业。

电网设备ETF（159326）为全市场唯一跟踪中证电网设备指数的ETF，智能电网权重90%、特高压权重67%，均为最高。截至午间收盘，该ETF上涨3.07%，成交额超10亿元。

A股电网设备行业共138只个股，合计总市值超2万亿元，国电南瑞、思源电气、特变电工体量居前。今年以来，板块内亿能电力、汉缆股份涨幅翻倍，杭电股份、三变科技、安靠智电、远东股份、中国西电等9股区间涨幅超60%。

据3家及以上机构一致预测，9只电网设备股2026年净利润有望同比增长30%以上。其中，威腾电气预测净利同比增幅超150%，远东股份达88.27%，金盘科技、广信科技均超50%。

远东股份聚焦智能缆网、智能电池、智慧机场三大产业，已在特高压、新能源、人工智能、机器人、可信数据空间及算力中心等领域实现突破，并拓展国际市场。

广信科技近期披露，已与西班牙、俄罗斯、巴西等多国客户建立合作关系并签订订单；宁乡二期项目新增的两条超/特高压绝缘材料生产线已全面达产并接近满产。

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