金融监管总局与中国人民银行联合发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》，明确自2026年8月1日起施行。《规定》要求贷款人向借款人展示综合融资成本明示表，全面披露贷款利息、分期费用、增信服务费、逾期罚息等各项由借款人承担的息费成本，涵盖正常履约与违约情形下的全部或有成本。

贷款人包括商业银行、农村合作银行、农村信用合作社、汽车金融公司、消费金融公司、企业集团财务公司、信托公司、小额贷款公司等金融机构及地方金融组织；合作机构指在营销获客、担保增信等领域与贷款人协作的第三方机构。

《规定》明确，现场办理贷款业务须在签署合同或办理分期前由借款人对明示表签字确认；线上办理须通过弹窗方式强制展示明示表，并设置合理阅读时间，借款人须在签约或分期前完成确认。线上消费场景下分期付款，须在支付页面显著位置列明贷款本金、分期安排、服务费用、收取主体、正常履约情形下的年化综合融资成本，以及违约情形下的或有成本项目与标准，并提示除已明示项目外不再收取其他息费。

业内普遍认为，《规定》将抬高合规门槛，遏制息费拆分、隐形收费等不规范行为，压缩灰色套利空间，推动营销宣传真实化，杜绝“低价引流”等误导性做法。消费者知情权得以强化，可清晰掌握真实年化成本，便于依据自身还款能力理性选择产品，树立科学借贷观念。

据监管相关司局负责人介绍，监管正组织制定统一的综合融资成本明示样表，包括适用于线上消费场景的分期付款页面展示模板。目前行业高度关注会员费是否纳入明示范围。互金领域会员分为“大会员”与“小会员”：前者价格较高且常与放款条件挂钩，被普遍视为变相突破利率上限；后者价格较低，多绑定生活权益等增值服务。业内人士指出，大会员模式明显不符新规精神，相关机构需转型；小会员是否纳入息费公示尚待明确，业内正观望监管执行口径。

多家头部机构表示正研究整改方案，确保在2026年8月1日前完成系统改造、合同重构、全流程留痕及事前确认机制建设。助贷机构亦指出，满足全流程明示、强制阅读、合同调整、系统适配与备查留痕等要求，将带来显著运营与技术投入。

关于客户转化率影响，业内存在分歧：部分观点认为弹窗与强制阅读可能延长用户决策路径，“潜在客户在此页面多停留一秒，机构即可能失去该客户”；另有观点认为用户借款需求刚性较强，明示表不会实质性削弱转化意愿。此外，助贷机构担忧资方合作意愿或受新规影响，尤其涉及尾部平台时，贷款人可能重新评估合作必要性及风险敞口。

多位受访人士强调，《规定》并非直接设定利率上限，但明示即意味着所有息费项目必须符合现行利率监管框架。结合此前315前夕监管约谈贷款平台动作可见，营销宣传规范性、息费披露透明度及投诉机制健全性均指向金融消费者权益保护核心目标，消保已成为当前个贷业务监管重心。新规实施后，行业有望加速优胜劣汰，风险较高、息费不透明的信贷产品或将退出市场，合规经营的头部及腰部机构将更充分受益，行业生态持续净化与良性发展可期。

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