全球法拉第旋光片头部企业日本Granopt近期缩减产能，该器件为光隔离器核心部件，其生产需高温炉体持续运行，停炉后重启周期长达半年，引发供应链稳定性担忧。

法拉第旋光片属光模块上游关键原材料，当前国内福晶科技、腾景科技已实现TGG/TSAG磁光晶体及大尺寸YVO4晶体批量供货，具备本土化替代能力；但整体产能布局偏低，福晶科技相关业务占比约1%，仅小批量供货；腾景科技YVO4晶体已进入量产推进阶段；东田微、厦门三优光电等企业尚未自产该器件，依赖外部采购。

供需失衡推动价格上行，行业人士确认法拉第旋光片去年全年累计涨幅达50%；但因其在光模块整体成本中占比极低，属个位数甚至更低水平，价格传导压力有限。

下游头部光模块厂商生产经营未受明显冲击：中际旭创表示已提前备货、供应链稳定，且推行供应商多元化策略，涵盖美日及国内多方渠道；光迅科技与上游签订长期协议、锁定货源，优先保障供应；华工科技亦通过提前对接与备货维持正常运营。三家企业均布局800G至1.6T光模块，其中400G、800G已批量出货，1.6T处于小批量试产向量产过渡阶段。

LightCounting测算显示，当前光模块需求量超供应量两倍以上，800G需求持续旺盛，1.6T光模块预计2026年规模化放量，海外大客户已将2026年采购计划上修至2000万只。

今年1月起国内实施稀土出口管制，进一步加剧国际厂商原料断供与产线停摆风险。行业分析指出，法拉第旋光片短缺并非突发问题，自2025年起即处于全年紧张状态，主因算力中心建设提速带动光模块需求爆发，而上游细分物料扩产节奏滞后所致。

业内普遍认为，该器件技术壁垒不高，后续供给提升主要取决于国内厂商扩产节奏；当前产业链扩产相对谨慎，避免盲目扩张引发价格战及利润压缩；市场亦存在将其视为阶段性“饥饿营销”的观点，年内供给能否实质性改善尚无明确判断。

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