2026年一季度，储能行业结束持续价格内卷，上游材料至下游系统全线涨价：碳酸锂价格由7.5万元/吨升至9万元/吨，铜价突破9万元/吨，六氟磷酸锂价格上涨20%；314Ah储能电芯单价由0.31元/Wh涨至0.36元/Wh，储能系统中标均价由0.5元/Wh升至0.8元/Wh。

此次涨价未引发行业普遍抵制。核心原因在于下游需求端具备成本消化能力：2026年1月国家发改委、能源局联合印发114号文，首次在国家层面确立储能的‘容量价值’，使独立储能电站形成多元收益结构，不再单纯作为成本项存在。

314Ah电芯出现结构性短缺，市场呈现‘有钱买不到货’状态。中国电气装备、国家电投、中国华电等央国企集采大单合计超38GWh，均明确要求电芯容量不低于314Ah，大幅抽紧流通货源。供给端方面，电池企业普遍收缩314Ah产能，转向500+Ah新产线，但后者需至2026年下半年方能大规模释放并完成下游认证。SMM测算显示，2026年1月314Ah电芯理论成本已达0.3683元/Wh，而当时成交价仅约0.33元/Wh，厂商普遍亏损；当前头部厂商报价已逼近0.4元/Wh。

上游矿企成为首要受益方。2026年2月津巴布韦暂停全部锂原矿及锂精矿出口，加剧全球碳酸锂供给紧张，价格一度突破15万元/吨。中矿资源、华友钴业、雅化集团等在津拥有选矿或硫酸锂产线的企业受影响较小，叠加地缘政治推高运保费，实现显著盈利提升。

头部材料厂商同步受益。湖南裕能、德方纳米、龙蟠科技、万润新能、富临精工于2025年底集体宣布停产检修，集中出清老旧低效产能，并借年度价格谈判窗口期推动加工费上调；2026年一季度其高端高压实磷酸铁锂产品供不应求，产能利用率超90%，多家企业预计当季扭亏为盈。尾部中小企业则因技术能力不足，难以量产三代、四代高压密产品，开工率仍处低位，基本未能分享涨价红利。

供给弹性不足、需求刚性强劲、政策支撑延续构成涨价持续基础。InfoLink Consulting判断，供需紧平衡态势将延续至2026年全年，主流电芯价格维持0.3元/Wh以上，价格重心较2025年抬升超15%。头部企业产能利用率超95%，低端产能出清尚未结束；储能电芯需求增速逾50%，动力电池需求同步旺盛；114号文容量补偿机制执行期至2026年底，下游接受度具有确定性。

行业普遍视此轮涨价为健康信号。产业链从过去‘扩产—价格战—亏损’死循环转向理性调控：减产聚焦低效旧线，扩产锁定高压实密度、长循环寿命、低温性能优化等下一代技术方向。富临精工投资60亿元建设50万吨高端储能用磷酸铁锂项目，龙蟠科技投资20亿元建设24万吨高压实磷酸铁锂项目。主动减产保障当前订单盈利，有序扩产布局未来高附加值市场，标志着储能行业正由价格战阶段迈入价值战阶段。

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