2026年行情迈入百日节点，公募基金业绩分化加剧。截至最新数据，全市场基金年内首尾收益差值已超92%。光通信主题基金强势领跑，重仓该板块的国寿安保数字经济、金信量化精选、国寿安保策略精选、华泰柏瑞质量成长等主动权益基金年内涨幅均超过30%。

盘面显示，OCS（光电路交换）、CPO（共封装光学）、光纤等细分赛道热度集中爆发。4月3日，德科立涨停20%，腾景科技涨19.22%，光库科技、光迅科技、罗博特科、源杰科技等同步走强，长飞光纤股价屡创历史新高。长飞光纤年内涨幅超2倍，德科立涨79%，腾景科技接近翻倍。

行业景气支撑来自全球科技巨头加速布局AI算力集群，光模块、光纤光缆等核心元器件需求持续扩容。2026年3月国内G652.D裸光纤现货价格环比1月上涨165%，同比上涨418%。4月2日，工信部印发《关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知》，明确推动OCS技术应用以降低网络时延。

机构普遍看好光互联中长期前景。天风证券指出，800G和1.6T光模块共同放量，叠加CPO、NPO、XPO、OCS、OIO等新技术迭代，光互联正向算力连接环节深度渗透，产业链整体受益。

除“光”主题外，原油主题QDII基金亦表现突出：南方原油、易方达原油、嘉实原油年内收益率分别为64.91%、59.71%、58.08%。广发远见智选等主动权益基金年内涨幅亦超60%。与此同时，超五成主动权益基金年内业绩为负；偏股混合型基金指数收益率为0.24%；38只基金跌幅超20%，涵盖港股互联网、人形机器人及航空主题产品。

上证综指、沪深300、创业板指年初至今分别下跌2.24%、4.09%、1.67%。景顺长城基金经理农冰立指出，地缘冲突短期扰动风险偏好，但企业盈利能力仍是股票定价中枢；AI进入Agentic阶段，高价值推理场景提升网络效率与硬件协同重要性，光互连、异构计算具业绩兑现能力。长城基金刘疆强调算力链为AI产业“卖铲人”，光通信因OCS、CPO等方案推进，渗透率与价值量持续提升。

鹏华基金陈金伟则选择逆向布局，自2025年三季度初大幅增持化工等中游周期行业，并持续看好内需属性的消费医药板块，认为其存在显著预期差与长期空间。

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