多家电子布（电子级玻璃纤维）厂商库存紧张，部分企业库存不足十天。行业整体扩产进度受织布机供应瓶颈制约，短期内补库难度较大。

国金证券研究所副所长、建材新材料首席分析师李阳表示，电子布企业库存偏低，当前在产产能多数处于满负荷运行状态，基本实现即产即销。宏和科技全资子公司黄石宏和销售处称库存仅余不到10天货量，缺货严重，月度涨价频繁且幅度显著。中国巨石销售处亦确认电子布产品整体供应紧张。

电子布分为普通电子布与高端电子布两类。普通电子布终端需求偏弱，未现明显复苏；AI相关高端电子布需求旺盛，持续挤占普通布的设备、产能与原料资源，导致普通电子布供给收缩、价格被动上涨。自2025年10月以来，电子布市场价格持续上行，截至2026年4月初已连续多个月上调，月度调价成为行业常态，整体涨幅显著。

织布机是电子布生产核心瓶颈，国内主流厂商高度依赖进口。全球主力供应商日本丰田月产能订单已排满；国产织布机目前仅少量应用于中低端产品，尚未被主流厂商采用。中国玻璃纤维工业协会秘书长刘长雷指出，高端织机国产替代需2年以上，协会正联合中国纺织机械协会组织骨干企业开展联合攻关。

产能释放还受生产效率、漏板关键材料及投产建设进度影响。一条10万吨级玻纤窑炉产线由生产普通布转向超薄布时，整体产能规模可能收缩一半以上。漏板以铂铑合金为主要材料，其中铂占比约90%、铑约10%，行业近年逐步转向纯铂技术。2025年5月起铂金现货价格快速上行，2026年1月26日达2922.9美元/盎司，4月14日报2082.01美元/盎司；国产铑均价由2024年初1175元/克升至4月14日2490元/克。

贵金属价格上涨大幅抬升行业成本：新建10万吨玻纤生产线的铂铑合金投入由约2亿元升至4.5亿元；一吨玻纤纱生产过程永久损耗铂金0.5克至1克，损耗成本同步上升。企业因担忧未来贵金属价格回落引发资产减值，扩产意愿普遍偏低。

2026年，中国巨石淮安年产3.9亿米电子布项目已于3月18日点火，该产线占全球市场9%，高端薄布及超薄布占比达30%。建滔集团韶关始兴县年产1.8亿米电子布项目已于2025年7月开工，预计2026年二季度末竣工试产。中材科技规划特种纤维产能超1亿米，其中9400万米分三期建设，首期3500万米项目预计2026年下半年陆续投产。国际复材于2025年12月宣布建设年产3600万米高频高速电子纤维布项目，工期为2025年12月至2027年6月。

李阳分析，在织布机紧缺背景下，其优先配置于回报率更高的AI电子布产线，普通电子布扩产意愿低；即便龙头企业扩产，亦需经历爬坡过程，短期难以缓解供给紧缺。

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