光模块龙头中际旭创市值逼近万亿元，4月17日达9400亿元，距万亿仅差5.8%涨幅。

2026年基金一季报显示，主动权益基金对TMT赛道抱团趋势加剧，AI、储能、半导体等高景气赛道持仓集中度持续抬升。部分绩优基金如广发远见智选年内净值涨幅超85%，平安科技精选、金信量化精选等5只产品涨幅逾60%，180只主动权益基金年内收益超30%。

长城久祥基金经理刘疆一季度加仓罗博特科、炬光科技、长光华芯、德科立、光库科技等光通信标的，行业持仓集中度显著提升。其指出AI已成为经济增长核心引擎，算力及数字基础设施率先景气爆发，光通信凭借高速互联优势成为价值扩张最明确的细分方向。

平安鑫安基金经理林清源聚焦燃气轮机产业链，加码整机及核心零部件标的。全球主流厂商订单已排至2030年，该环节被视作当前AI产业链供需最紧张、缺口最突出领域。国内企业依托产业链完备性与技术突破，有望承接全球订单外溢，加速国产替代。

金信基金经理孔学兵一季度将配置重心转向半导体前道设备、关键零部件等低渗透率环节，增配先进制程与高价值耗材，以对冲短期流动性压力并强化中长期确定性。

截至一季报披露，中际旭创首次进入睿远成长价值混合前十大重仓股，占净值比例9.12%；中欧港股通科技混合增持新易盛和中际旭创。2025年末，中际旭创与新易盛已是主动权益基金前两大重仓股。

AI、半导体、储能等板块盈利确定性突出，普遍呈现量价齐升、营收利润双增格局。存储芯片价格持续回暖，产业链企业盈利水平大幅修复。相较消费、地产、周期等板块，高景气领域增长逻辑清晰可验证，成为公募核心底仓资产。

多位基金经理表示，投资模式正从“全产业链铺开、分散对冲风险”转向聚焦核心赛道、精选龙头、深挖个股阿尔法。AI技术跨越式突破后，产业长期成长逻辑确立，细分赛道景气分化加剧，布局自然收敛。

但交易拥挤亦引发风险担忧。部分高景气标的估值已提前透支未来1—2年业绩，脱离历史中枢。华南一位基金经理指出，后续景气度溢价或弱化，估值合理性与业绩可持续性将成为核心定价因子。孔学兵强调，在行业Beta红利弱化背景下，细分领域阿尔法挖掘重要性持续提升，后续将回归中长期产业成长本源，重点卡位技术壁垒深厚、绑定头部客户、盈利与现金流稳定且尚未充分估值定价的硬科技企业。

免责声明：本文内容由开放的智能模型自动生成，仅供参考。