氦气概念4月23日逆市走强，和远气体、水发燃气收盘涨停；华特气体、金宏气体、蜀道装备明显跟涨。2025年以来，该概念指数累计上涨64.79%，2026年以来续涨38.82%，4月23日盘中再创历史新高。

氦气作为天然气提取的附属品，是半导体刻蚀冷却、超导磁体维持、航天燃料压洗、核磁共振成像、低温超导及国防军工等领域的关键原料，被称作“黄金气体”。华泰证券研报显示，亚太地区占全球氦气需求近一半，中国、韩国、日本为主要消费国。

我国氦气高度依赖进口，2025年进口量为2959万立方米，对外依存度达84%。其中自卡塔尔进口1615万立方米，自俄罗斯进口1304万立方米，两国合计占总进口量的98.6%。

当前两大进口来源不确定性上升：俄罗斯已实施氦气临时出口管制，新规有效期至2027年底；卡塔尔地处波斯湾，受美伊谈判前景不明及霍尔木兹海峡通行受阻影响，供应稳定性面临显著风险。

为提升供应安全，国家自2018年起组织多部门开展氦气资源调研，在塔里木盆地、柴达木盆地、四川盆地、鄂尔多斯盆地、渤海湾盆地及苏北盆地均发现富集氦气资源的油气藏。

国信证券指出，我国氦气产能自2019年起进入快速发展期。卓创资讯数据显示，2025年国内氦气产能达1466万立方米，2019—2025年复合增速为116%；同年产量为463万立方米，复合增速为90%。

市场重点关注氦气生产企业华特气体、金宏气体、水发燃气，以及相关设备厂商雪人集团、中泰股份。

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