A股主要指数今日走势分化，沪指涨0.16%，深证成指涨0.37%，创业板指跌0.52%，科创50指数涨3.76%。沪深京三市成交额超2.6万亿元。半导体、电子化学品、机器人等板块涨幅居前；稀土、白酒等板块跌幅居前。上涨个股近3300只，逾80只涨停。

费城半导体指数创32年来首次18连涨纪录。英特尔财报超预期致股价单日暴涨23.6%，带动服务器CPU价格上行。AI Agent应用爆发加剧CPU供需失衡，英特尔与AMD酝酿第三季度新一轮涨价，累计涨幅或达17%。DeepSeek-V4正式发布，首次在华为昇腾NPU上完成细粒度专家并行（EP）方案验证，实现国产大模型与国产芯片深度适配。

摩尔线程披露2026年第一季度财报：营收7.38亿元，同比增长155.35%；归母净利润2935.92万元，同比扭亏为盈。2025年全年营收15.05亿元，同比增长243.37%；毛利总额9.87亿元，同比增长218.43%；归母净利润及扣非后归母净利润分别为-10.01亿元、-10.88亿元，同比大幅收窄。2026年一季度斩获6.6亿元夸娥智算集群订单。

东方证券指出，当前模型因高端算力受限导致服务吞吐有限，预计下半年昇腾950批量上市后，V4-Pro价格将大幅下调，国产算力芯片与超节点产业链有望加速放量。昇腾950超节点通过融合kernel与多流并行技术降低Attention计算与访存开销，结合量化算法实现高吞吐、低时延推理部署。

中信证券认为，AI应用爆发带来的国内算力紧缺将加速国产芯片放量，推理芯片受益尤为直接。当前国产单芯片性能较英伟达落后1至2代，但追赶加速。预估当前国内AI芯片市场国产化率约30%至40%，2030年有望提升至60%至70%。

信达证券分析，AI服务器及数据中心建设提速叠加云厂商资本开支扩张，拉动高性能CPU需求快速增长；而先进制程产能集中、3nm等节点资源被GPU与ASIC争抢，致CPU供给弹性受限。自2026年3月起，消费级、服务器CPU价格分别上涨5%~10%、10%~20%；英特尔已于4月1日上调服务器CPU售价，AMD预计于Q2与Q3各涨价一次，累计涨幅16%~17%。CPU供不应求格局或将持续，价格中枢有望维持上行。

中原证券表示，2026年AI应用发展超预期，带动算力供应链紧张；在海外芯片供给受限背景下，国内AI芯片在性能与产能两方面均出现改善，有望持续受益于市场结构变化，并改善国内算力供给能力。

国信证券指出，全球模拟芯片处于去库存完成后的周期向上初期，德州仪器、亚德诺半导体均称一季度淡季不淡；国内厂商在此基础上继续受益份额提升趋势，前期研发布局的新产品进入收入变现期，价格竞争环境亦有所改善。

国海证券强调，“Agentic AI”推理时代中，执行流程大量依赖以CPU为中心的工具，CPU侧耗时占比高；AI工作负载正从文本生成向智能体与强化学习演进，CPU数量不足将导致GPU资源浪费，CPU与GPU配比或将提升，CPU需求将持续增长。

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