今日午后，CPO概念股集体走高，凌云光直线拉升至20%涨停，股价创历史新高；迅捷兴一度触及20%涨停；光迅科技一度触及10%涨停，股价再创新高；思瑞浦涨近13%，陕西华达、菲沃泰涨超10%，蓝特光学、联赢激光、奥特维、源杰科技等跟涨。

市场分析指出，AI发展带动训练集群规模扩大，显著催化CPO需求，而CPO供给亦逐步成熟。2026年为CPO产业化元年，国产设备进入加速发展期。

重庆市人民政府于4月30日印发《重庆市推动成渝地区双城经济圈发展能级提升行动方案（2026—2030年）》，提出到2030年，成渝算力枢纽节点智能算力规模达10万P；建成10个以上人工智能行业应用中试基地；培育20个具有全国影响力的垂类大模型、5个重大项目；日均词元调用量西部领先。方案明确建强全国一体化算力网络成渝国家枢纽节点，打造“东数西算”核心承载区，推动本地高性能智能算力基础设施建设，新建算力设施绿色算力资源占比达80%。

凌云光一季度实现归母净利润2亿元，同比增长1233.13%；扣非后净利4653万元，同比增长561.56%。公司围绕AI新基建推进光纤通信业务布局，新兴业务持续放量。

思瑞浦一季度营业收入7.02亿元，同比增长66.50%，环比增长14.88%，已连续八个季度增长；归母净利润1.05亿元，同比增长577.25%，环比增长124.34%；光模块、服务器、基站等高价值领域产品出货量同比增长超50%。

源杰科技一季度营业收入3.55亿元，同比增长320.94%；归母净利润1.79亿元，同比增长1153.07%；数据中心领域CW光源产品销售额因客户需求增长而提升。

据LightCounting预测，2030年CPO市场规模将达100亿美元，2027—2030年呈高增长态势，核心驱动力包括AI算力军备竞赛对功耗与带宽极限的突破需求、封装良率与工艺进步、云厂商与头部客户强绑定及产业链国产化。

中泰证券指出，光模块迭代周期显著缩短，从100G到1.6T，千万级出货周期由10年压缩至4年；2026—2030年CPO设备处于“二阶导持续为正”的上升周期。

国金证券认为，CPO可有效降低大规模AI集群功耗、提升互联密度及高速传输稳定性。Semianalysis测算显示，在3层网络集群中，CPO方案较传统DSP光模块方案可降低21%网络成本、总成本降低3%；若压缩至两层CPO方案，则网络成本降低46%、总成本降低7%。高速信号传输时，CPO还可缩短传输距离、减少信号损失。

博通、英伟达等主要交换芯片厂商已推出CPO交换芯片，CPO稳定性已达较高水平，供给端具备较大规模出货能力，渗透率提升节奏加快。

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