数据显示，截至2026年一季度末被公募基金高比例重仓持有的多只个股，在4月份反弹行情中表现突出，斩获显著超额收益。支撑因素为相关公司一季度高增速业绩，尤以半导体、存储芯片及AI算力等科技核心赛道为甚。

多位基金经理在季报中指出，市场定价逻辑正加速转变，“业绩增长”已取代“估值想象”成为当前选股核心关键词，去伪存真、拥抱确定性基本面成为机构共识。

截至一季度末，百奥赛图基金重仓持股比例达42.22%，荣昌生物、宏工科技被公募基金重仓持股比例均超三成，英科医疗、航天南湖、新易盛、中科飞测、鼎泰高科、江顺科技等26只个股重仓比例超20%。部分次新股因流通股本小、流通市值低而被高比例持有，如百奥赛图于2025年12月上市，当前总市值约375亿元，流通股市值仅35亿元，平安基金、富国基金等合计重仓超十亿元，占比逾四成。

上述高比例持有个股在4月份涨幅可观：宏工科技涨约35%，中科飞测、鼎泰高科、江顺科技涨超两成，源杰科技单月涨幅达56%。同期，缺乏实质性业绩支撑、依赖边缘题材炒作的个股则普遍经历深度回调。

华南某基金经理表示，该现象并非偶然：一方面，一季度获公募高比例持仓的标的，已通过卖方研究反复推敲及买方内部严格筛选，代表当前最强机构共识；另一方面，4月为年报与一季报密集披露期，相关个股普遍交出超预期盈利答卷，机构提前布局与基本面兑现形成共振，推动股价实现戴维斯双击。

一季度内，源杰科技、兆易创新、中际旭创、中微公司等10只个股归母净利润同比翻倍。其中源杰科技同比增长1153.07%，佰维存储、拓荆科技同比扭亏为盈。宏工科技一季度营业总收入4.72亿元，同比增长82.05%，归母净利润7604.46万元，同比增长338.62%；源杰科技营收3.55亿元，同比增长320.94%，归母净利润1.79亿元，同比增长1153.07%；鼎泰高科、荣昌生物、百奥赛图等亦录得数倍净利润增幅。

上述业绩翻倍企业主营业务集中于半导体设备、存储芯片及AI算力产业链核心节点。基金经理指出，机构在科技板块的“筹码拥挤”，本质是对高景气度的追逐；在宏观经济弱复苏背景下，AI产业链展现的强劲内生增长动力成为资金重要避风港。

睿远基金傅鹏博、朱璘表示，2025年市场上涨主要由估值扩张驱动，盈利贡献较小；2026年估值提升空间受限，公司业绩增长及股东回报能力成为标的选择核心。景顺长城农冰立认为，情绪与估值扩张驱动收益难度上升，后续更需关注盈利兑现能力及估值与经营质量匹配度。广发基金唐晓斌指出，A股科技板块已进入优胜劣汰的“达尔文时刻”，将聚焦供给受限、需求具备“通胀式”增长的优质细分领域，依托新增资本开支、产能稼动率、社会库存等指标评估供给端状况。

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