华尔街投行韦德布什指出，美股2026年第一季度财报季已明确显示企业级人工智能支出正在加速。该行分析师丹·艾夫斯（Dan Ives）团队在报告中强调，AI正从概念阶段进入实质性收入贡献阶段。

美国超威半导体公司（AMD）一季度调整后每股盈利为1.37美元，高于预期的1.29美元；营收达102.5亿美元，同比增长38%，亦高于预期的98.9亿美元；其第二季度营收指引为112亿美元，高于分析师预期的105.2亿美元。

Palantir一季度营收同比增长85%，创上市以来最快增速，并将全年营收指引上调至76.5亿美元；Datadog首次实现单季营收突破10亿美元，股价单日上涨28%；Twilio录得三年来最高营收增速。

韦德布什指出，上述业绩共同印证AI技术正快速转化为实际商业收益。英伟达预计将于5月20日美股盘后（北京时间5月21日早间）公布2027财年第一财季业绩，该行视其为科技股下一关键催化剂。

报告称，英伟达Blackwell与Rubin架构AI芯片的需求与供应失衡状况仍“非常有利”，微软Azure、谷歌云及亚马逊AWS平台上的企业AI项目持续加速推进。

该行重申，AI商业化阶段刚刚开启，利好构建AI基础设施的超大规模云服务提供商。报告认为，市场低估了未来一年微软Azure和亚马逊AWS在云增长及AI交易转化方面的潜力。Palantir、Datadog与Innodata等公司近期发布的积极数据表明，由实际用例驱动的AI需求浪潮即将来临。

艾夫斯预测，截至2026年底，科技股可能再上涨10%至12%。他特别看好CrowdStrike、Palo Alto Networks、Zscaler与Rubrik等网络安全厂商，指出Anthropic与OpenAI的大语言模型正推动网络安全预算增长，因攻击面、威胁类型与代理数量同步上升。

报告强调，人工智能不会削弱对终端安全、身份管理、云安全及安全运营中心自动化的需要；相反，随着企业广泛部署大语言模型驱动的智能代理，运行时监控、身份治理与零信任执行需求将成倍增长，网络安全将成为AI系统的执行层而非被攻击目标。

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