CPU芯片在人工智能时代重新确立基础地位。随着推理AI与Agentic AI（代理式AI）发展，数据中心架构正发生结构性变化，CPU需求呈现指数级增长趋势。

英特尔首席执行官陈立武在2026年第一季度财报电话会上指出，客户反馈及产品需求态势均显示CPU正成为AI时代不可或缺的核心组件。AMD与Arm亦同步确认该趋势：Agentic AI对任务编排、数据移动、内存管理、安全及工作负载协调提出更高要求，CPU作用显著提升。

Omdia中国区半导体研究总监何辉解释，大模型训练阶段依赖GPU高并行算力，而进入推理与终端部署阶段后，系统级串行处理需求上升，CPU承担80%–90%的任务流时间。当每个终端部署类“龙虾”智能体时，本地化系统级运算将爆发式增长。当前GPU与CPU配比已从1:8向1:1演进。

市场表现印证该趋势：英特尔2026财年Q1营收136亿美元，同比增长7%；其中数据中心和AI（DCAI）业务收入51亿美元，同比增长22%。AMD同期营收102.53亿美元，同比增长38%；数据中心业务达58亿美元，同比增长57%，主要受益于EPYC处理器强劲需求及Instinct GPU出货攀升。Arm预计，至2030年Agentic AI将使每吉瓦数据中心所需CPU容量达当前4倍以上，催生超1000亿美元市场机会。

产能瓶颈已引发供应链紧张。自2026年3月起，消费级CPU涨价5%–10%，服务器CPU涨幅达10%–20%；交货周期由1–2周延长至8–12周。英特尔与AMD正筹备第三季度新一轮提价。何辉指出，先进制程产能受限与存储瓶颈构成中短期制约，扩产需时间，紧缺行情将持续。

国信证券分析称，智能体场景下CPU耗时占比达50%–90%，2026年服务器CPU价格预计上涨20%–30%，全面进入量价齐升周期。ARM架构虽具能效优势（每瓦性能约为x86两倍），并在云厂商自研与英伟达推动下加速渗透，但x86在复杂业务逻辑与重度Agent任务中仍具不可替代性。

国内主要CPU厂商包括海光信息（x86架构）、华为鲲鹏（ARM架构）与龙芯中科（自研龙架构）。海光CPU已大规模应用于电信、金融、互联网、教育、交通及工业设计等领域，支持高端通用服务器及边缘计算设备。东吴证券认为，国产高端CPU正从‘逻辑验证’迈向‘业绩兑现’，迎来替代红利与自主红利双重释放期。何辉表示，国产厂商在信创领域渗透率与采用率已较高，具备切入AI产业链基础；未来需协同构建硬件协议兼容性及软硬协同生态。DeepSeek V4发布被视作重要信号——中国AI或逐步摆脱对CUDA及GPU性能的路径依赖，走向模型与芯片互定义新范式。

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