AI基础设施扩张正推动一批传统制造企业成为资本市场关注的AI概念股。日本TOTO公司凭借静电吸盘（ESC）业务实现业绩跃升，其先进陶瓷业务在最新财年合并净销售额达674.14亿日元，同比增长34.0%，营业利润289.43亿日元，同比增长41.7%，占集团总营业利润比重达51%，首次超越住宅卫浴设备主业。该业务主要服务于NAND存储芯片制造，产能持续满载，公司计划在茅崎、中津及丰前工厂投入约300亿日元扩产。

美国康宁公司因AI数据中心对光纤的爆发性需求迎来转折。2026年第一季度光通信业务营收同比增长36%。今年1月，Meta与其签署最高60亿美元多年期协议；5月，英伟达宣布与康宁达成多年期技术与商业合作，康宁将把在美光连接制造能力提升10倍、光纤产量提升超50%，并在北卡罗来纳州和得克萨斯州新建三座先进制造工厂。消息公布当日康宁股价上涨12.01%，过去一年累计涨幅超250%。

日本味之素公司凭借ABF（味之素积层膜）绝缘材料切入AI芯片封装供应链。该材料自1999年推出，用于CPU、GPU等高端芯片封装基板。2025财年ABF所属板块利润同比增长45.1%至662亿日元。5月7日，味之素宣布收购岐阜县可儿市新工业用地，建设ABF薄膜型绝缘子生产设施。

其他跨界企业亦显现AI关联性：日本花王进入半导体精密清洗领域；王子控股研发出半导体光刻胶；卡特彼勒因AI数据中心备用电源需求上升，2026年第一季度电力与能源业务收入增长22%，总营收达174.2亿美元，同比增长22%。国际能源署预测，到2030年全球数据中心电力需求将达约945太瓦时，AI是主要驱动因素。

QYResearch数据显示，2024年全球晶圆处理静电吸盘市场规模约17.16亿美元，预计2031年达25.41亿美元，2025–2031年复合增长率5.9%。TOTO在全球五大静电吸盘厂商中排名第四，市场占有率居前，且是唯一主业为卫生陶瓷的企业。前三大厂商均为半导体设备商，第五名为水泥企业。

尽管上述企业AI相关业务快速增长，但其传统主业仍承压。TOTO日本及海外住宅设备事业营收与利润双降，4月暂停整体浴室供货，主因霍尔木兹海峡通航受限导致原料供应不稳，叠加日本房地产疲软与成本上涨。味之素ABF扩产面临客户认证周期长、良率控制难等挑战，行业分析已将其列为AI产业链“隐藏脆弱点”。卡特彼勒与康宁的整体业务仍受全球经济周期与基建投资波动影响。分析指出，这些企业的崛起并非单纯受益于AI概念炒作，而是AI产业从软件竞争转向基础设施竞争过程中，对基础材料、精密制造与工业化学能力的刚性需求所致。

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