美东时间5月15日，伯克希尔·哈撒韦披露其2026年第一季度13F文件，呈现Greg Abel接任CEO后首个完整季度的持仓全景。本季度，伯克希尔减持美国银行股票34亿美元、雪佛龙24亿美元，并清仓亚马逊、万事达、Visa、联合健康集团、达美乐披萨等标的。苹果持仓在连续三季减持后首次持平；美国运通、苹果、美国银行、可口可乐和雪佛龙仍为其前五大美股持仓。

与此同时，伯克希尔重新建仓达美航空，截至3月底持仓市值约26亿美元，系2020年全部清空航空股后首次回归；增持Alphabet近4000万股，小幅建仓梅西百货，持仓市值约5500万美元。Abel在首封致股东信中重申苹果、美国运通、可口可乐、穆迪为“核心持仓”，强调延续集中持股风格，但组合结构出现明显调整：核心资产保持稳定，外围仓位加速清理，AI相关敞口持续提升，航空股重返配置视野。

比尔·阿克曼管理的潘兴广场一季度豪掷24亿美元建仓微软，自2月微软财报后股价回调起逐步买入，截至季末持仓市值达该规模；其逻辑聚焦于Office 365对AI原生竞品的韧性、与OpenAI合作价值未被充分定价，以及所持OpenAI股权估值约2000亿美元；同期清空Alphabet全部持仓。

桥水基金一季度美股持仓总规模由274亿美元降至224亿美元，同步大幅加仓芯片股：增持英伟达82.78万股、博通67万股、美光58.6万股，并首次建仓台积电107.7万股；同步清仓Salesforce、ServiceNow，减持Adobe。三家机构动作叠加显示共同趋势：显著增配AI算力基础设施，减配企业级SaaS软件股，押注科技巨头AI转型红利。Abel增持Alphabet、阿克曼重仓微软、桥水扫货英伟达与台积电，指向同一AI产业链主线；而Salesforce、ServiceNow、Adobe遭减仓或清仓，则反映市场对AI原生应用挤压传统软件商业模式的普遍预期。

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