瑞财经 王敏 5月18日，中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”）发布换股吸收合并东兴证券(601198.SH)、信达证券(601059.SH)报告书草案，对重组方案、重组方情况、交易估值等核心内容进行了披露。

根据报告书，本次吸收合并采取中金公司换股吸收合并东兴证券、信达证券的方式，即中金公司向东兴证券全体A股换股股东发行中金公司A股股票、向信达证券全体A股换股股东发行中金公司A股股票，东兴证券、信达证券的A股股票相应予以注销，东兴证券、信达证券亦将终止上市。

中金公司A股换股价格为36.68元/股，东兴证券换股价为16.05元/股，信达证券换股价为19.11元/股，对应换股比例分别为1:0.4376和1:0.5210。

按照最新方案测算，中金公司预计将发行约31.04亿股A股，交易对价约1139亿元。

截至2025年末，中金公司总资产7828.26亿元，东兴证券总资产1141.98亿元，信达证券资产总额1299.51亿元，三者资产合计10269.75亿元。

综合实力方面，根据备考合并财务报表及模拟测算的合并后公司主要风险控制指标，合并后公司2025年度营业收入由285亿元增加至372亿元，行业排名由第五位提升至第三位；2025年末母公司净资本由481亿元增加至1033亿元，行业排名由第十二位提升至第四位。

客户基础方面，服务零售客户数量及获客能力将显著提升，根据2025年末数据，合并后公司零售客户数由999万户增加至超过1500万户，投顾人员数由3866人增加至5756人，产品保有规模由超4600亿元增加至超5000亿元。

合并完成后，东兴证券、信达证券将终止上市并注销法人资格，中金公司作为存续公司将承继两家公司的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务。

另外，由于三家公司实际控制人均为中央汇金投资有限责任公司，本次交易属于同一控制下的企业合并。交易完成后，中央汇金仍为存续公司的控股股东及实际控制人，持股比例约为24.41%。中国信达资产管理股份有限公司及中国东方资产管理股份有限公司将分别持有存续公司约16.76%和8.03%的股份，成为中金公司的主要股东。

相关公司：信达证券sh601059,中金公司sh601995,东兴证券sh601198

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