2026年4月，我国以美元计价的进出口总额达6340.6亿美元，同比增长18.7%；出口额3594.4亿美元，同比增长14.1%。其中机电产品出口2292.9亿美元，同比增长20.4%，创月度新高。电力设备、集成电路、AI硬件、智能设备等成为出口增长关键品类。

出口高景气带动相关公募基金业绩显著提升。广发基金电网设备ETF今年前五个月涨幅达41%，自2025年5月20日起一年内收益率达146%；产品规模由2025年一季度末的约3500万元增至2026年一季度末的9.24亿元。

基金重仓股走势与出口逻辑高度一致。中际旭创作为光模块龙头，被平安策略先锋基金列为第二大重仓股；该基金其余9只重仓股均属具备海外出口竞争优势的科技制造企业，包括深耕国际市场的长飞光纤。

同期国内消费复苏偏缓，4月社会消费品零售总额同比增长仅0.2%。公募基金业绩分化明显：排名靠后的20只基金多配置白酒等内需消费板块；业绩居前二十的基金则普遍重仓绑定出口产业链的科技制造类上市公司，其营收与利润增长与海外市场拓展及需求高度相关。

华宝创业板人工智能ETF基金经理曹旭辰指出，当前AI核心赛道估值处于合理区间，未现明显泡沫；光模块、算力硬件等行业依托产品升级与销量提升实现稳健增长，存储行业则受益于价格上涨驱动盈利改善。细分龙头企业虽已上涨，但整体估值仍可控，抗风险能力较强。

平安科技基金经理翟森表示，全球AI算力扩张受限于电力供给，北美地区电力缺口持续扩大，燃气轮机等电力配套设备海外需求激增。国内电力设备龙头企业凭借技术成熟度与高性价比优势，正加速填补海外供应缺口，出口订单充足稳定，未来业绩增长确定性高。

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