MLCC（多层片式陶瓷电容）概念板块6月16日表现强势，厦门钨业、东材科技、双星新材涨停；宏达电子涨超10%；斯迪克、博迁新材、振华科技等跟涨。
MLCC缺货潮正由高端产品向中低端全面蔓延，渠道商消息称当前主要规格产品均供不应求，缺货范围已不限于AI专用型号。受设备交付延迟制约，扩产进度受阻，产业界预计缺货状态或将延续至2027年甚至2028年。
需求激增主要来自三方面：AI服务器单台MLCC用量约28000颗，旗舰整机柜达数十万颗，远高于普通服务器的2200颗；消费电子领域，最新旗舰手机MLCC用量超1200颗，高于4G手机的500–700颗；新能源汽车单辆MLCC用量达18000颗，显著高于传统燃油车的3000颗。
中国电子元件行业协会信息中心预测，2025年全球MLCC需求量将达4.95万亿颗，2029年升至约5.89万亿颗。
中国大陆主要MLCC生产企业包括三环集团、风华高科、宏明电子、达利凯普、国瓷材料；境外器件端龙头有村田、三星电机、太阳诱电、TDK、国巨、京瓷；材料端代表企业为日本堺化学、日本化学等。
本轮行情与2018年周期不同，驱动核心为AI需求爆发，供给端因巨头转向高端产能而挤出消费级供给，行业正进入技术壁垒更高、需求确定性更强的新一轮“量价齐升”景气周期。
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