进入7月份，A股医药生物板块有所反弹。截至7月17日，申万医药生物指数月内累计上涨3.98%。创新药板块指数同期上涨4.86%，涨幅超越上证指数及医药生物板块整体表现。迪哲医药-U、亚虹医药-U等多只个股月内累计涨幅超20%。

政策层面，国务院印发《国民健康“十五五”规划》，明确全链条支持创新药发展，优化审评审批机制，健全临床综合评价体系，加快细胞和基因治疗药物、新型抗体、新型疫苗、核酸药物、放射性药物等研发应用。

估值方面，申万医药生物指数市盈率约为32倍，低于近10年平均水平。业绩方面，截至7月17日，90余家医药生物公司披露2026年半年报业绩预告，业绩预喜率超42%，上半年净利润合计下限逾118亿元，同比增长近12%，创2023年以来新高。蓝帆医疗、富祥股份、双成药业实现扭亏；九安医疗、罗欣药业、金城医药上半年净利润增幅下限超150%。

昭衍新药上半年净利润不低于6亿元，同比增幅下限接近885%，主要受益于生物资产市场价格上涨及自然生长增值；海思科上半年净利润增幅下限超510%，创新药国内销售增长及对外授权首付款贡献显著。

全球生物医药市场预计2031年达7021亿美元，2025至2031年复合增速8.56%。2024年全球市场规模超3890亿美元。2026年一季度，国产创新药License-out交易达50起，首付款近34亿美元，总金额596亿美元，超2024年全年总额。

数据宝统计显示，今年以来披露创新药取得重大进展的公司近70家。一品红AR882痛风创新药完成Ⅲ期临床全部患者入组；马应龙虎麝止血止痛膏完成Ⅱ期临床并筹备Ⅲ期，MC-001化药便秘创新药进入临床前开发阶段；申联生物UB-221 Anti-IgE单抗Ⅱ期临床完成145例受试者入组及出组，预计2026年三季度读出关键数据，年底前提交Ⅲ期临床申请。

上述近70家公司中，机构一致预测2026年净利润增幅超20%且前瞻市盈率低于当前市盈率的有16家，包括泰恩康、海思科、百济神州、太极集团等。泰恩康预测2026年净利润增幅近550%，当前市盈率约384倍，前瞻市盈率约53倍；海思科预测增幅超270%，当前市盈率超103倍，前瞻市盈率约83倍；百济神州预测增幅近210%，当前市盈率超120倍，前瞻市盈率约85倍，其CDK4抑制剂、B7-H4ADC、PRMT5抑制剂、GPC3x41BB双抗及CEAADC等多款产品有望于2026年进入后期临床开发；太极集团预测增幅超155%，当前市盈率约74倍，前瞻市盈率低于27倍。

截至7月17日，该16家公司年内平均小幅上涨，众生药业、海思科、贝达药业累计涨幅均超20%；泰恩康、太极集团累计跌幅均超15%。

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